5月27日消息，據外媒The Register報道，外資機構Jefferies Group近日發(fā)布報告顯示，在目前芯片供應鏈庫存增加、終端需求又出現下滑跡象，半導體產業(yè)可能會在2022 年下半或2023 年初，爆發(fā)“激烈”的庫存修正。
報告稱，目前個人電腦(PC)銷售放緩，庫存持續(xù)增加。戴爾、惠普、宏碁、華碩、聯想的平均庫存周轉天數在去年12月為52.7天、今年3月已升至62.1天，估計第四季將續(xù)升至70天以上。而在2016年PC市場衰退前，庫存水位也曾飆升，Jefferies對于今年四季度的平均庫存周轉天數的預估值比當年高峰還要多出20%。
芯片行業(yè)供需當前出現結構性調整，因消費市場需求普遍下降，芯片行業(yè)庫存水平已經變成潛在隱憂。國內芯片設計客戶一季度庫存月數達6.5個月，環(huán)比增加22%，同比增加74%，而二季度因為部分下游組裝客戶受封控影響，庫存月數將持續(xù)提升，今年下半年或明年，當弱應用客戶賣不動、晶圓代工價格漲不動及產能陸續(xù)釋放，部分弱應用客戶為避免跌價風險，可能將進行庫存及晶圓代工訂單下修。而華虹半導體(01347.HK)、中芯國際(688981.SH)客戶庫存月數偏高將成為公司下半年或2023年的風險。
而因為消費性電子產品需求低迷，價格反應較為敏感的NAND Flash(閃存)晶圓因庫存積壓已經影響價格走勢。
TrendForce集邦咨詢最新研究顯示，由于零售端需求自3月以來表現疲弱，加上其他終端產品出貨越發(fā)趨于保守，導致供應商更加趨向于降價求售，預計NAND Flash晶圓價格可能自5月起開始走跌，第二季度逐步轉向供過于求，第三季度NAND Flash晶圓價格跌幅將可能達到5%~10%。
存儲器市場主要包括DRAM和NAND Flash，兩者的銷售額合計占整個存儲市場的98%左右。與此同時，DRAM價格也在下行。
市研機構Canalys日前公布的數據顯示，2022 年第一季度，全球智能手機出貨量3.112億臺，同比下降11%。同時，占據國內手機銷量前三的小米、OPPO、vivo出貨量同比都出現了20%以上的下滑。另一份由中國信通院發(fā)布的報告則給出了更為精確的統(tǒng)計，今年一季度，國內市場手機總體出貨量累計6934.6萬部，同比下滑了29.2%。
接近三成的下降很快傳導至上游芯片產業(yè)。天風證券分析師郭明錤日前表示，中國大陸安卓手機市場將持續(xù)衰退，今年已砍掉2.7億部訂單。其中3月已砍去了約1.7億部智能手機訂單，到當前再砍1億部訂單。以目前穩(wěn)坐手機芯片市場第一的聯發(fā)科為例，郭明錤透露，前者今年第四季度針對中低階產品的出貨量已砍去30%~35%，而緊隨其后的高通則下修旗艦級芯片平臺驍龍8 Gen1下半年訂單量約10%~15%。伴隨芯片業(yè)迎來砍單潮，市場多家機構已發(fā)出預警。Gartner報告顯示，全球芯片短缺的情況可能在2023年迎來翻轉，之后將出現產能過剩。摩根士丹利則在報告中指出，市場低估了未來2~3年可能出現芯片過剩而導致的芯片廠商盈利惡化問題。
“芯片庫存高主要在消費電子行業(yè)，車載等芯片需求還是很旺盛的，而且供應還是很緊張的。”
5月28日，2022(第二十六屆)粵港澳大灣區(qū)國際汽車博覽會暨新能源及智能汽車博覽會召開。小鵬汽車董事長何小鵬在演講后的問答環(huán)節(jié)提及，他在5月26日通過個人微博發(fā)布“急求芯片”的可達鴨視頻后，與一些政府機構進行了溝通，可能會有一些芯片可以幫助到小鵬汽車。同時，何小鵬再次提及芯片被炒作問題。何小鵬發(fā)布相關微博后，其部分朋友有意伸出援手，與其溝通小鵬汽車需求什么規(guī)格的芯片。但是在小鵬汽車說明部分所需芯片規(guī)格后，所提供的芯片報價很貴。
與此同時，為緩解電池和原材料價格上漲帶來的成本壓力，小鵬汽車分別在3月和5月兩次提升產品售價，據官方回應，漲價后的市場需求仍然未受到過多影響，5月訂單量基本已經恢復到漲價前的水平。但是5月具體交付了多少新車，我們還要等待幾天以后的新聞揭曉。
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