芯片制造商面臨下游需求疲軟的，今年費(fèi)城SE半導(dǎo)體指數(shù)已下跌超過(guò)31%

最近TechInsights也發(fā)布了一篇題為2022 and Beyond for Memory Technology的技術(shù)資料，大致總結(jié)了當(dāng)前DRAM、NAND存儲(chǔ)技術(shù)的現(xiàn)狀、發(fā)展趨勢(shì)和挑戰(zhàn)——這也算是他們的周期性更新報(bào)告項(xiàng)目了;對(duì)當(dāng)代存儲(chǔ)技術(shù)在商業(yè)市場(chǎng)的應(yīng)用有更全方位的解析。我們借此從技術(shù)層面來(lái)看看如今的存儲(chǔ)技術(shù)發(fā)展到了何種程度，期望可作為愛(ài)好者或從業(yè)人員技術(shù)細(xì)節(jié)深挖的概覽。 存儲(chǔ)器在發(fā)展上，和邏輯器件還是有很大差別，但這一領(lǐng)域你來(lái)我往的技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)也相當(dāng)激烈，上至數(shù)據(jù)中心服務(wù)器，下到各類(lèi)嵌入式設(shè)備。AIoT智能物聯(lián)網(wǎng)終端對(duì)于存儲(chǔ)器的需求未來(lái)也將是海量的。 2022年6月29日，全球領(lǐng)先的專(zhuān)業(yè)電子機(jī)構(gòu)媒體AspenCore將與深圳市新一代信息通信產(chǎn)業(yè)集群聯(lián)合主辦【2022國(guó)際AIoT生態(tài)發(fā)展大會(huì)】，同期將舉辦工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智慧家庭、智慧機(jī)器人、智慧可穿戴、智慧兩輪車(chē)等多場(chǎng)分論壇，多家企業(yè)將在論壇現(xiàn)場(chǎng)探討AIOT領(lǐng)域的前景機(jī)遇。

11月17日?qǐng)?bào)道，美光科技公司(Micron Technology Inc., MU)表示，鑒于市場(chǎng)狀況，將縮減DRAM和NAND晶圓的產(chǎn)量。此前已有多家半導(dǎo)體公司警告稱，需求可能會(huì)減弱。該公司表示，預(yù)計(jì)本季度DRAM和NAND晶圓的開(kāi)工率將比上一季度下降約20%。該公司說(shuō)，此次減產(chǎn)涵蓋美光有意義的產(chǎn)出的所有技術(shù)節(jié)點(diǎn)。美光補(bǔ)充說(shuō)，還在努力進(jìn)一步削減資本支出。

由于對(duì)存儲(chǔ)器的需求迅速下降，加上價(jià)格下滑，美光在2022財(cái)年第四財(cái)季(截至2022年9月1日)里，3D NAND和DRAM的產(chǎn)量已下降了約20%，減產(chǎn)涵蓋了美光所有用于大批量生產(chǎn)的技術(shù)節(jié)點(diǎn)，這意味著美光削減了幾乎所有類(lèi)型產(chǎn)品的產(chǎn)量。

據(jù)TomsHardware報(bào)道，美光預(yù)計(jì)3D NAND位產(chǎn)量在明年只能以“個(gè)位數(shù)百分比”增長(zhǎng)，同時(shí)明年將減少DRAM位產(chǎn)量。目前美光正處于2023財(cái)年第一財(cái)季，對(duì)本季度的影響不大，由于3D NAND和DRAM的生產(chǎn)和測(cè)試/封裝周期相當(dāng)長(zhǎng)，市場(chǎng)將在幾周內(nèi)感受到美光減產(chǎn)的影響。與此同時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格可能會(huì)對(duì)美光的動(dòng)作做出更快的反應(yīng)。

美光在今年夏天開(kāi)始生產(chǎn)232層的3D TLC NAND閃存，并在早些時(shí)候開(kāi)始以1β(1-beta)工藝節(jié)點(diǎn)生產(chǎn)DRAM芯片，這些新的技術(shù)節(jié)點(diǎn)本身是能夠降低成本并增加位產(chǎn)量。不過(guò)隨著市場(chǎng)狀況的惡化，美光已減緩了生產(chǎn)，以限制位產(chǎn)量。

據(jù)美光披露，其2023財(cái)年的資本指出總額約為80億美元，相比2022財(cái)年下降了30%，削減的部分主要涉及新晶圓廠的設(shè)備采購(gòu)，這會(huì)減緩最新制造技術(shù)引入。美光稱，正在“努力嘗試進(jìn)一步削減資本支出”，不過(guò)沒(méi)有詳細(xì)說(shuō)明情況。美光首席執(zhí)行官Sanjay Mehrotra表示，會(huì)繼續(xù)監(jiān)測(cè)行業(yè)狀況，并根據(jù)需要做出進(jìn)一步調(diào)整，盡管市場(chǎng)近期面臨周期性挑戰(zhàn)，但仍然對(duì)市場(chǎng)的長(zhǎng)期需求充滿信心，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，預(yù)計(jì)3D NAND和DRAM收入增長(zhǎng)將超過(guò)半導(dǎo)體行業(yè)的其他部分。

今年早些時(shí)候，美光就早早對(duì)PC和智能手機(jī)需求下滑發(fā)出警告，也是行業(yè)內(nèi)首家發(fā)出此類(lèi)警告的大型芯片制造商。

今年以來(lái)，需求疲軟、庫(kù)存過(guò)剩已經(jīng)是逐步蔓延至整個(gè)芯片行業(yè)的不爭(zhēng)事實(shí)。從最初的智能手機(jī)、PC等消費(fèi)電子需求降溫，到后來(lái)的數(shù)據(jù)中心、乃至工業(yè)端都出現(xiàn)了芯片需求降溫的跡象。

芯片制造商也為此面臨下游需求疲軟的沖擊，今年迄今為止，費(fèi)城SE半導(dǎo)體指數(shù)已下跌超過(guò)31%。

美光公司表示：“為了顯著改善總庫(kù)存情況……DRAM芯片供應(yīng)將需要收縮，NAND芯片供應(yīng)增長(zhǎng)將需要顯著低于此前的預(yù)期。”

美光表示，與截至今年9月1日的第四季度相比，該公司本季度正將DRAM和NAND晶圓開(kāi)工量(即半導(dǎo)體生產(chǎn)的初始流程)減少約20%。

該公司預(yù)計(jì)，2023年DRAM芯片供應(yīng)將同比減少，NAND芯片供應(yīng)量同比增幅將為個(gè)位數(shù)。

減產(chǎn)反而是積極信號(hào)?

不過(guò)，美光公司的最新動(dòng)態(tài)在行業(yè)分析師眼中，可能反而是一個(gè)積極信號(hào)。

韋德布什證券(Wedbush Securities)分析師馬特·布賴森(Matt Bryson)在周三的報(bào)告中寫(xiě)道，當(dāng)出現(xiàn)普遍的供應(yīng)和資本支出削減情況，通常意味著存儲(chǔ)芯片行業(yè)觸底，這是一個(gè)好跡象。

不過(guò)他同時(shí)也補(bǔ)充稱，芯片需求谷底可能持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間，這可能令科技股持續(xù)承壓。

布賴森還認(rèn)為，美光的展望可能"意味著零部件/半導(dǎo)體供應(yīng)商已經(jīng)將不利條件納入其前景的看法，這實(shí)際上反而降低了該股的風(fēng)險(xiǎn)。"

在減產(chǎn)消息公布后，美光科技股價(jià)周三收盤(pán)下跌6.7%至58.87美元。今年年初至今，美光科技股價(jià)已經(jīng)累計(jì)下跌36.58%。

由于對(duì)商品存儲(chǔ)器的需求迅速惡化和價(jià)格下降的擔(dān)憂，美光立即將 3D NAND 和 DRAM 的晶圓啟動(dòng)量與上一季度相比減少了 20%。該公司現(xiàn)在預(yù)計(jì)其 3D NAND 比特產(chǎn)量在下一個(gè)日歷年將微不足道地增長(zhǎng)，而其 DRAM 比特產(chǎn)量將在 2023 年減少。

為了應(yīng)對(duì) 3D NAND 和 DRAM 內(nèi)存需求放緩的問(wèn)題，與截至 2022 年 9 月 1 日的 2022 財(cái)年第四季度相比，美光將晶圓開(kāi)工量減少約 20%。削減將涵蓋美光用于大批量生產(chǎn)的所有技術(shù)節(jié)點(diǎn)，因此基本上該公司正在削減幾乎所有類(lèi)型產(chǎn)品的產(chǎn)量。

美光正在進(jìn)行的 2023 財(cái)年第一季度將于 12 月初結(jié)束，因此今天減少晶圓開(kāi)工量幾乎不會(huì)對(duì)公司本季度或市場(chǎng)的業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響。由于 3D NAND 和 DRAM 的生產(chǎn)和測(cè)試/封裝周期都相當(dāng)長(zhǎng)，市場(chǎng)將在幾周內(nèi)感受到美光減產(chǎn)的影響。與此同時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格可能會(huì)更快地對(duì)美光的公告做出反應(yīng)。

美光還在 9 月披露，其 2023 財(cái)年的資本支出總額約為 80 億美元，比 2022 財(cái)年下降 30%。削減將主要涉及新晶圓廠設(shè)備的采購(gòu)，這將減緩公司最新制造技術(shù)的采用。由于該公司正在愛(ài)達(dá)荷州建設(shè)新工廠，該公司的建設(shè)資本支出預(yù)計(jì)將增加一倍以上。今天，該公司表示正在“努力進(jìn)一步削減資本支出”，但沒(méi)有詳細(xì)說(shuō)明。

美光首席執(zhí)行官 Sanjay Mehrotra 表示：“美光正在采取大膽而積極的措施來(lái)減少比特供應(yīng)增長(zhǎng)，以限制我們的庫(kù)存規(guī)模?！? “我們將繼續(xù)監(jiān)測(cè)行業(yè)狀況并根據(jù)需要進(jìn)行進(jìn)一步調(diào)整。盡管近期存在周期性挑戰(zhàn)，但我們對(duì)市場(chǎng)的長(zhǎng)期需求驅(qū)動(dòng)因素仍然充滿信心，并且從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，預(yù)計(jì)內(nèi)存和存儲(chǔ)收入增長(zhǎng)將超過(guò)半導(dǎo)體行業(yè)的其余部分?！?