顯卡庫存爆倉！價格破發(fā)！NVIDIA RTX 40系列中低端型號將在2023年推出

由于目前PC市場需求轉(zhuǎn)弱，再加上虛擬幣場低迷導(dǎo)致挖礦需求減弱，使得顯卡庫存爆倉，價格也是持續(xù)下跌。此前傳聞顯示，NVIDIA(英偉達(dá))已將今年的新品RTX 40系列顯卡推遲到9月后發(fā)布，而最新的消息顯示，除了旗艦級的RTX 4090顯卡外，其余中端及入門級RTX 40系列顯卡都將延期到2023年推出。由于NVIDIA顯卡均由臺積電代工，由此也將直接影響臺積電的訂單。

消息顯示，6月中旬時，市場就有傳聞稱，NVIDIA RTX 40系列新顯卡當(dāng)中，旗艦級的RTX 4090產(chǎn)品發(fā)布時間將由8月延遲到9月，針對中端市場的RTX 4080/70則推遲到10月，而針對入門級市場的RTX 4070/60/50則推遲到11月。

今年以來，由于俄烏沖突、全球通貨膨脹高漲，再加上大陸疫情封控的影響，使得智能手機、PC等消費電子需求銳減，眾多手機品牌廠商也紛紛開啟了砍單、去庫存模式，繼而上游的部分相關(guān)芯片廠商也開始出現(xiàn)砍單、降價、去庫存，以應(yīng)對市場的驟變。

但是，對于芯片廠商來說，更為頭疼的是，在終端需求減弱、庫存壓力升高的同時，還面臨著通貨膨脹、上游原物料價格上漲、晶圓代工費用上漲、物流成本上漲等因素所帶來的整個成本的繼續(xù)上升。這也迫使了一些芯片廠商，一邊在減少投片、降價促銷、降低庫存，另一邊卻又要因為成本壓力開始準(zhǔn)備漲價了。

此外，目前雖然一些芯片開始出現(xiàn)供過于求的現(xiàn)象，但主要還是集中在消費類領(lǐng)域。雖然，后續(xù)消費類芯片空出的產(chǎn)能可以讓供應(yīng)緊缺的芯片獲得更多產(chǎn)能，從而緩解供應(yīng)問題。但是，考慮到生產(chǎn)周期等因素，這可能需要數(shù)個季度的時間，而目前車用、工業(yè)及部分行業(yè)應(yīng)用等領(lǐng)域的芯片需求仍然緊缺。

NVIDIA為了大陸市場，很可能會推出一款性能略低于A100，符合美國出口管制新規(guī)要求的GPU芯片。沒想到的是，僅僅時隔1個多月時間，NVIDIA就宣布將推出符合新規(guī)劃的A100的替代產(chǎn)品A800，并且將會在明年三季度投產(chǎn)。從時間點上來看，這款芯片應(yīng)該就是基于A100基礎(chǔ)上進(jìn)行了相應(yīng)的裁剪和性能限制。

NVIDIA對2023財年第四季度的展望：預(yù)計收入將達(dá)到60.0億美元，上下浮動2%。GAAP和非GAAP毛利率預(yù)計分別為63.2%和66.0%，分別上下浮動50個基準(zhǔn)點。GAAP和非GAAP運營費用預(yù)計分別約為25.6億美元和17.8億美元。

具體來說，在游戲業(yè)務(wù)方面，NVIDIA預(yù)計第四季收入將增長，因為本季度NVIDIA開始出貨其全新的GeForce RTX 4090和GeForce RTX 4080產(chǎn)品，這抵消了GeForce RTX30系列銷售放緩的下降，并對利潤率產(chǎn)生了積極影響。目前上市的兩款GeForce RTX 40 系列產(chǎn)品都具有獨特的定位，因為它們是最好的公共顯卡，它們目前還沒有直接競爭對手，且沒有二手市場。盡管如此，NVIDIA并沒有量化這種增長，甚至沒有就客戶端GPU的銷售增長提供任何指導(dǎo)。

在數(shù)據(jù)中心方面，英偉達(dá)計劃繼續(xù)增加其基于H100的產(chǎn)品(以SXM模塊，PCIe卡和DGX系統(tǒng)的形式)的銷售，這將抵消美國新規(guī)影響下計算GPU在中國大陸的銷售下降。

這樣的局面，其實之前AMD和NV的財報中都已經(jīng)提前預(yù)警了，造成這樣的局面也無非是：全球經(jīng)濟低迷，大家需求銳減;虛擬經(jīng)濟快速退潮，導(dǎo)致刺激出的礦卡需求幾乎消失，當(dāng)然還有其它一些不可控因素。

從三季度情況來看，NV四大主要業(yè)務(wù)上，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)和汽車業(yè)務(wù)保持增長，游戲和可視化業(yè)務(wù)同比、環(huán)比均下降。

游戲業(yè)務(wù)收入同比和環(huán)比下降，反映了GPU銷量下降。NV財報提及，受到中國宏觀環(huán)境影響，包括新冠肺炎疫情沖擊了消費需求，庫存符合當(dāng)前需求預(yù)期。

未來向中國和俄羅斯出口A100和即將上市的H100芯片將需要新的許可證要求。這些規(guī)則也適用于DGX或任何其他包含A100或H100芯片和A10x的系統(tǒng);這些規(guī)則還涵蓋任何未來的芯片，其峰值性能和芯片間I/O性能均等于或大于大致等于A100的閾值，以及包括這些電路的任何系統(tǒng);