電源管理芯片是在電子設(shè)備系統(tǒng)中擔負起對電能的變換、分配、檢測及其他電能管理的職責的芯片。電源管理芯片直接影響電子設(shè)備性能，目前電源管理芯片正朝著保真信號、提高功率密度、延長電池使用壽命、減少外界噪音干擾以及提高在高壓下的安全性方向發(fā)展。電源管理芯片主要是為保證電源系統(tǒng)的穩(wěn)定運行，只要有電源應(yīng)用場景都需要進行電源管理，在手機、TWS耳機等可穿戴設(shè)備、通信基站、汽車、工業(yè)、物聯(lián)網(wǎng)等場景中，都需要運用電源管理芯片。
電源管理芯片重要性逐漸凸顯，產(chǎn)品細分種類豐富。電源管理芯片是所有電子設(shè)備的電能供應(yīng)心臟，負責電子設(shè)備所需電能的變換、分配、檢測等管控功能，對電子設(shè)備而言是不可或缺的，其性能優(yōu)劣和可靠性對整機的性能和可靠性有著直接影響。按照功能劃分，電源管理芯片可分為充電管理芯片、DC/DC轉(zhuǎn)換器、AC/DC轉(zhuǎn)換器、充電保護芯片、無線充電芯片、驅(qū)動芯片等，可實現(xiàn)充電、升降壓轉(zhuǎn)換、交直流轉(zhuǎn)換等功能。
目前，中國的電源管理芯片發(fā)展已經(jīng)經(jīng)歷了三個階段，在中美貿(mào)易摩擦持續(xù)的大背景下，芯片產(chǎn)業(yè)作為國家的戰(zhàn)略性發(fā)展產(chǎn)業(yè)，在外部環(huán)境緊逼和國家政策的支持下加速了發(fā)展進程，正處于高速發(fā)展的階段。隨著產(chǎn)業(yè)政策的不斷完善，國產(chǎn)芯片的重要性和緊迫性日益凸顯，未來中國電源管理芯片的發(fā)展速度將進一步加速。
集成電路是關(guān)系國民經(jīng)濟和社會發(fā)展全局的基礎(chǔ)性、先導(dǎo)性和戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。我國政府已頒布了一系列的政策法規(guī)，大力支持集成電路行業(yè)的發(fā)展壯大。電源管理芯片作為集成電路的重要組成部分，也大大受益其中。
1、電源管理芯片是模擬芯片重要分支
作為模擬芯片重要分支，電源管理芯片應(yīng)用廣泛，需求多樣化之下電源管理芯片功能不斷推陳出新。電源管理芯片在電子設(shè)備系統(tǒng)中擔負起對電能的變換、分配、檢測及其他電能管理的職責，通過識別、控制CPU供電幅值產(chǎn)生相應(yīng)的短矩波并推動后級電路進行功率輸出，是電子設(shè)備中的關(guān)鍵器件，在各類電子產(chǎn)品和設(shè)備中應(yīng)用廣泛。電源管理芯片按技術(shù)結(jié)構(gòu)可以分為AC/DC芯片、DC/DC芯片、PFC芯片、LDO芯片、電池充放電控制芯片、柵驅(qū)動芯片、接口控制芯片等。在大數(shù)據(jù)、AI、物聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的時代背景下，電子設(shè)備需求及種類增長迅速，電源管理芯片作為電子設(shè)備的能量供應(yīng)心臟，重要性日益突出。目前在下游應(yīng)用種類的不斷推陳出新之下，電源管理芯片的功能日漸精細復(fù)雜，增效節(jié)能需求日益突出，未來市場空間十分廣闊。
2、中國源管理芯片在模擬市場的占比超過三分之一
根據(jù)Frost&Sullivan的數(shù)據(jù)，2021年中國模擬芯片行業(yè)市場規(guī)模約2731億元，中國為全球最主要的消費市場，且增速高于全球模擬芯片市場整體增速。初步統(tǒng)計2022年中國模擬芯片市場規(guī)模將增長至2895億元。中國電源管理芯片約占模擬芯片的36%。
3、電源管理芯片下游運用廣泛
電源管理芯片性能的優(yōu)劣對整機的性能有著直接的影響，按照功能可以分為線性穩(wěn)壓器(LDO)、電荷泵(Charger-pump)芯片、DC-DC轉(zhuǎn)換器、AC-DC轉(zhuǎn)換器等。衡量電源管理芯片的核心性能指標包括效率、功耗、耐壓、啟動時間、集成度等。
所有電子設(shè)備都需要電源，電源管理芯片應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，但是不同的系統(tǒng)對電源的要求不同，根據(jù)不同的應(yīng)用領(lǐng)域，電源管理芯片下游應(yīng)用包括移動和消費電子、工業(yè)控制、汽車、電信與基建等。目前以消費電子、通信設(shè)備、汽車等下游應(yīng)用占比較高。
4、中國電源管理芯片產(chǎn)品高效低耗、集成化、數(shù)字化、智能化發(fā)展
受下游應(yīng)用領(lǐng)域需求的影響，不同領(lǐng)域?qū)﹄娫垂芾硇酒男枨蠓较虬l(fā)生變動。其中在電源領(lǐng)域，電能轉(zhuǎn)換效率和待機功耗永遠是核心指標之一，通過更加先進的電路拓撲技術(shù)、更低導(dǎo)阻的功率器件技術(shù)、更高開關(guān)頻率技術(shù)、更精巧的高壓啟動技術(shù)等實現(xiàn)電源管理芯片及其電源系統(tǒng)的高效率和低功耗要求。在消費電子領(lǐng)域，電源的輕薄短小一直都是優(yōu)化用戶體驗的重點需求，具有更小的體積、更高的集成度、更少的外圍器件的電源管理芯片成主要的需求方向。電源管理芯片的輸入和輸出均為模擬信號，引入數(shù)字控制器內(nèi)核實現(xiàn)在同類常規(guī)電源芯片中難以實現(xiàn)的內(nèi)核數(shù)字化功能，另外電源管理芯片的智能化是大勢所趨。
5、中國電源管理芯片行業(yè)市場規(guī)模將保持穩(wěn)健增長
電源管理IC研發(fā)依賴資深工程師經(jīng)驗，具有較高壁壘，產(chǎn)品迭代慢生命周期長，因此盈利穩(wěn)定性一般高于邏輯芯片公司，企業(yè)通過兼并收購橫向拓展產(chǎn)品品類和部分產(chǎn)品從8寸到12寸遷移的行業(yè)趨勢正在發(fā)生。在加強供應(yīng)鏈可控性及提升中國芯競爭力的背景下，國內(nèi)電源管理IC廠商獲得更多迭樣機會，有望加速國產(chǎn)替代，國內(nèi)電源管理芯片市場增速有望顯著高于全球市場，未來復(fù)合增長率達15%，2028年市場規(guī)模約達340億美元。
根據(jù)Frost&Sullivan統(tǒng)計，2021年全球電源管理芯片市場規(guī)模約368億美元，中國電源管理芯片市場規(guī)模突破132億美元，占據(jù)全球約36%的市場份額。2022年全球電源管理芯片市場規(guī)模初步統(tǒng)計超過400億美元，以36%的市場份額測算出中國的市場規(guī)模初步統(tǒng)計為150億美元左右。
根據(jù)各家企業(yè)電源管理芯片的收入進行測算，國內(nèi)品牌中，市場份額排名靠前的是圣邦股份、晶豐明源等企業(yè)。但是整體看國內(nèi)排名代表企業(yè)的電源管理芯片的企業(yè)競爭優(yōu)勢不突出，市場份額占比不足10%。
注：市場份額為各企業(yè)在中國電源管理芯片市場的銷售額/中國電源管理芯片市場規(guī)模測算得出
——電源管理芯片行業(yè)投資熱情高
從投資事件數(shù)量變化情況來看，電源管理芯片行業(yè)投融資熱度及幾年不斷提升。根據(jù)烯牛數(shù)據(jù)提供的資料，2013-2022年中國電源管理芯片投融資事件數(shù)量呈現(xiàn)波動增長的趨勢，2022年相關(guān)投融資事件數(shù)量達到22件，2023年截至4月，行業(yè)投融資事件數(shù)量為1件。
注：2023年數(shù)據(jù)截至4月21日。
——電源管理芯片行業(yè)處于成長階段
近年來電源管理芯片行業(yè)的融資輪次分布總體偏向前期，投資機構(gòu)以私募基金公司等第三方投資機構(gòu)為主，結(jié)合行業(yè)增長速度判定，行業(yè)目前處于成長期。從投融資輪次事件數(shù)量來看，截至2023年4月21日，A輪事件最多，達到14起。
注：數(shù)據(jù)查詢?nèi)掌跒?023年4月21日。
中國電源管理芯片行業(yè)前景分析
——電源管理芯片行業(yè)市場規(guī)模將保持穩(wěn)健增長
電源管理IC研發(fā)依賴資深工程師經(jīng)驗，具有較高壁壘，產(chǎn)品迭代慢生命周期長，因此盈利穩(wěn)定性一般高于邏輯芯片公司，企業(yè)通過兼并收購橫向拓展產(chǎn)品品類和部分產(chǎn)品從8寸到12寸遷移的行業(yè)趨勢正在發(fā)生。在加強供應(yīng)鏈可控性及提升中國芯競爭力的背景下，國內(nèi)電源管理IC廠商獲得更多迭樣機會，有望加速國產(chǎn)替代，國內(nèi)電源管理芯片市場增速有望顯著高于全球市場，未來復(fù)合增長率達15%，2028年市場規(guī)模約達340億美元。
——中國及全球電源管理芯片行業(yè)市場規(guī)模：市場空間廣闊
電源管理芯片產(chǎn)業(yè)下游應(yīng)用場景豐富，覆蓋通信、消費電子、汽車及物聯(lián)網(wǎng)等各個電子相關(guān)領(lǐng)域。隨著新能源汽車、5G通信、物聯(lián)網(wǎng)等下游市場的發(fā)展，電子設(shè)備數(shù)量及種類持續(xù)增長，設(shè)備電能應(yīng)用效能管理愈發(fā)重要，帶動電源管理芯片需求增長。根據(jù)Frost&Sullivan統(tǒng)計，2021年全球電源管理芯片市場規(guī)模約368億美元，中國電源管理芯片市場規(guī)模突破132億美元，占據(jù)全球約36%的市場份額。2022年全球電源管理芯片市場規(guī)模初步統(tǒng)計超過400億美元，以36%的市場份額測算出中國的市場規(guī)模初步統(tǒng)計為150億美元左右。
更多本行業(yè)研究分析詳見前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國電源管理單元(PMU)行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》。
同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、IPO募投可研、IPO業(yè)務(wù)與技術(shù)撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。
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