文件披露惠普施樂談判細節(jié)：激進投資者伊坎曾欲親自收購惠普

時間：2020-04-20 14:28:01

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[導(dǎo)讀]北京時間2月28日早間消息，監(jiān)管文件顯示，美國激進投資者卡爾·伊坎（Carl Icahn）去年8月表示，如果惠普不尋求與施樂合并，他本人可能會考慮收購惠普。Carl IcahnCarl Icahn惠普

北京時間2月28日早間消息，監(jiān)管文件顯示，美國激進投資者卡爾·伊坎（Carl Icahn）去年8月表示，如果惠普不尋求與施樂合并，他本人可能會考慮收購惠普。

Carl IcahnCarl Icahn

惠普周四提交給監(jiān)管機構(gòu)的文件顯示，這位億萬富翁在8月12日的電話中向時任惠普CEO戴翁·韋斯勒（Dion Weisler）提出了這種可能性。伊坎當(dāng)時僅持有惠普4.2%的股份，但他認(rèn)為惠普與施樂的合并將可通過成本削減和收入增長帶來35億美元收益，但這一數(shù)字后來被下調(diào)到20億美元。

監(jiān)管文件提到伊坎的態(tài)度時表示，“他希望能盡快實現(xiàn)交易”

惠普本周表示，雙方合并產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)將接近10億美元。

惠普和施樂在2019年下半年開始探索合并交易，而該文件則讓外界得以了解雙方的溝通細節(jié)，并把施樂描繪為一家迫切需要交易的公司。

伊坎的代表尚未發(fā)表評論。

與之相關(guān)的溝通始于2018年夏天，雙方最初希望成立一家合資企業(yè)，但后來演變成施樂對惠普發(fā)起350億美元“蛇吞象式的”惡意收購。施樂還發(fā)起了代理權(quán)大戰(zhàn)，希望撤換惠普董事會。

內(nèi)生性增長

該文件顯示，施樂CEO約翰·維森丁（John Visentin）在談判的初期擔(dān)心，他的公司缺乏內(nèi)生性增長機會，要么通過收購進行擴張，要么被其他企業(yè)收購。維森丁在去年9月與韋斯勒會面時說，施樂曾試圖收購富士在雙方合資企業(yè)中的股份，但遭到對方拒絕。

維森丁表示，施樂可能會嘗試收購惠普“但是，施樂需要極高的杠桿率才能進行此類收購，由此產(chǎn)生的信用降級風(fēng)險使惠普收購施樂成為更好的選擇。”

文件顯示，維森丁更希望惠普使用其股票來收購施樂，但現(xiàn)金也可以接受。韋斯勒稱，惠普仍在對方提供一些相關(guān)信息：即便是對交易展開初步評估，也必須首先獲得這些信息。

“誘人的價格”

此后，恩里克·洛雷斯（Enrique Lores）接替韋斯勒出任惠普CEO，洛雷斯也與伊坎、維森丁和其他施樂高管進行了多次溝通。例如，伊坎去年11月告訴他，如果惠普愿意，那么以每股45美元的價格收購施樂將是“一個誘人的價格”。這也印證了早前的媒體報道。

同月，施樂以每股22美元現(xiàn)金加股票的形式對惠普發(fā)起收購要約，此后將報價提高至每股24美元?；萜照J(rèn)為，這項要約低估了該公司的價值，并且對施樂為完成交易而承擔(dān)的債務(wù)金額表達了類似的擔(dān)憂。