MLCC為何開啟“暴漲模式”？

在過去的2019年里，全球電子產(chǎn)業(yè)可以用“坎坷”來形容，PCB、內(nèi)存、顯卡接連漲價(jià)，如今MLCC（多層陶瓷電容器）也即將面臨邁入漲價(jià)行列。

近日，據(jù)臺(tái)媒報(bào)道，全球第一大片式電阻生產(chǎn)商國巨計(jì)劃把芯片電阻器價(jià)格提高七至八成，3月生效。在此之前，國巨還宣布將大幅調(diào)升MLCC報(bào)價(jià)、漲幅高達(dá)5成。

MLCC（Multi－layer Ceramic Capacitors）是片式多層陶瓷電容器英文縮寫，是由印好電極（內(nèi)電極）的陶瓷介質(zhì)膜片以錯(cuò)位的方式疊合起來，經(jīng)過一次性高溫?zé)Y(jié)形成陶瓷芯片，再在芯片的兩端封上金屬層（外電極），從而形成一個(gè)類似獨(dú)石的結(jié)構(gòu)體，故也叫獨(dú)石電容器，是電子線路中必不可少的基礎(chǔ)電子元件。廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、通信、汽車電子、軍工等多個(gè)領(lǐng)域。

2017年已開啟“暴漲模式”

自2016年以來，MLCC就出現(xiàn)了多次缺貨、漲價(jià)的情況。尤其是在2017年，部分日本廠商決定將產(chǎn)能從利潤微薄的常規(guī)型MLCC轉(zhuǎn)向利潤豐厚的車載、工控市場(chǎng)，導(dǎo)致全球中低端MLCC產(chǎn)能出現(xiàn)缺口，剩下的中小廠商們?cè)诙唐趦?nèi)也難以彌補(bǔ)缺口。

受此影響，國巨打響了MLCC漲價(jià)第一槍。但在 2018 年下半年開始，受國際貿(mào)易摩擦和下游消費(fèi)電子需求疲軟的影響，MLCC價(jià)格大幅下跌，多家廠商出現(xiàn)產(chǎn)品積壓等情況，行業(yè)進(jìn)入去庫存階段。

直到 2019 年下半年，受益于5G、自動(dòng)駕駛市場(chǎng)的旺盛需求，行業(yè)整體開始回歸正常水平。如今國巨再次開啟MLCC暴漲模式，其他廠商估計(jì)也會(huì)跟進(jìn)。2017年電子產(chǎn)品大漲價(jià)的一幕或許會(huì)再次重演。

國外MLCC 巨頭呈現(xiàn)壟斷之勢(shì)

數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2018年全球MLCC市場(chǎng)規(guī)模約為105億美元，到2021年市場(chǎng)規(guī)模將超過120億美元，年復(fù)合增長率將達(dá)到5％。

中國作為全球最大的消費(fèi)電子制造國，對(duì)MLCC需求增長更快，預(yù)計(jì)2021年中國MLCC市場(chǎng)規(guī)模約630億人民幣，年復(fù)合增長率達(dá)到了7％，高于全球平均水平。

主要MLCC廠商市占率及概況

（數(shù)據(jù)源自智研咨詢）

根據(jù)智研咨詢統(tǒng)計(jì)，全球MLCC行業(yè)可分為三大梯隊(duì)，第一梯隊(duì)是以村田為首的日韓大廠，第二梯隊(duì)則是中國臺(tái)灣廠商，第三梯隊(duì)主要要為大陸廠商，代表企業(yè)有風(fēng)華高科、三環(huán)集團(tuán)、火炬電子等。

總體來看，日韓廠商占據(jù)了主導(dǎo)地位，產(chǎn)品線覆蓋了小尺寸低容、小尺寸高容、大尺寸低容和大尺寸高容四個(gè)領(lǐng)域。其中，日系廠商在產(chǎn)能上更勝一籌，主要原因在于尖端高容量產(chǎn)品制造、陶瓷粉末技術(shù)和以及產(chǎn)能規(guī)模上的遙遙領(lǐng)先。

疫情或是漲價(jià)主因，大陸廠商是否會(huì)跟風(fēng)

據(jù)悉，新冠肺炎疫情的沖擊，或是本次MLCC開啟“暴漲模式”的主因之一。

對(duì)于國內(nèi)廠商來說，新冠肺炎疫情的出現(xiàn)始料未及，大陸MLCC廠商率先停工停產(chǎn)，截至目前整體復(fù)工率仍然較低，產(chǎn)能嚴(yán)重不足，從而導(dǎo)致大陸以外MLCC廠商產(chǎn)品供應(yīng)承壓，急需通過漲價(jià)等方式提高產(chǎn)能利用率。

對(duì)于大陸之外的MLCC廠商來說，疫情的蔓延也導(dǎo)致原本就吃緊的生產(chǎn)線壓力劇增。

據(jù)丁香醫(yī)生數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，亞洲地區(qū)（不含中國）成為全球累計(jì)確診病例最多的區(qū)域。其中，韓國、日本疫情嚴(yán)重程度高居第一、第三位。

（數(shù)據(jù)源自丁香醫(yī)生，截至2020－03－05 17：00）

尤其是日韓兩國，日本雖未正式宣布全國進(jìn)入“緊急事態(tài)”，但多地出現(xiàn)確診患者，公立中小學(xué)99％停課，其實(shí)也是變相的證明了日本疫情的嚴(yán)重性。

在MLCC廠商方面，村田表示其在華的4座工廠從2月10日至12日啟動(dòng)復(fù)工，但由于交通受限等原因，員工返崗率僅5成左右。很難預(yù)測(cè)具體到何時(shí)完全恢復(fù)。太陽誘電、TDK等廠商也在保證疫情防控的情況下，開啟了復(fù)工，但產(chǎn)能同樣受到一定影響。

韓國方面疫情形勢(shì)更加嚴(yán)重，國內(nèi)已將新冠肺炎疫情預(yù)警級(jí)別上調(diào)至最高的“嚴(yán)重”級(jí)，韓國三星電子、LG Display、SK海力士等電子廠商都出現(xiàn)了確診或疑似病例，大部分廠商只能暫時(shí)宣布停工停產(chǎn)。

大陸廠商情況如何？

筆者整理了部分大陸MLCC上市企業(yè)近期面向投資者的回復(fù)以及企業(yè)相關(guān)動(dòng)態(tài)，或可略知一二。

風(fēng)華高科方面表示，在滿足當(dāng)前疫情防控要求下積極開展生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，但受疫情影響，產(chǎn)能利用率未滿負(fù)荷。此外，無法確認(rèn)臺(tái)灣國巨產(chǎn)品漲價(jià)及其幅度的真實(shí)性，公司將密切關(guān)注市場(chǎng)需求變動(dòng)，并綜合公司實(shí)際發(fā)展及產(chǎn)業(yè)鏈的健康成長需求，及時(shí)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。

三環(huán)集團(tuán)表示，公司在做好疫情防控工作的基礎(chǔ)上有序進(jìn)行復(fù)工復(fù)產(chǎn)，目前公司生產(chǎn)經(jīng)營狀況正常。

此外，3月4日晚增發(fā)預(yù)案顯示，三環(huán)集團(tuán)擬募集的21．75資金，將用于5G通信用高品質(zhì)多層片式陶瓷電容器擴(kuò)產(chǎn)技術(shù)改造項(xiàng)目、半導(dǎo)體芯片封裝用陶瓷劈刀產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，兩個(gè)項(xiàng)目總投資26．25億元。

可以預(yù)見，MLCC產(chǎn)品將會(huì)是三環(huán)集團(tuán)接下來的業(yè)務(wù)重點(diǎn)方向。

火炬電子表示，公司在春節(jié)前已做出快速反應(yīng)，確保本次疫情相關(guān)設(shè)備客戶的緊急需求。目前已結(jié)合當(dāng)前的疫情情況，嚴(yán)格按照泉州市政府關(guān)于疫情防控的要求，對(duì)生產(chǎn)計(jì)劃、人力部署、檢疫檢測(cè)以及員工勞動(dòng)環(huán)境的保障做了詳盡的安排。

目前公司已全面復(fù)工，陶瓷材料生產(chǎn)線建設(shè)不受影響。

小結(jié)

總體來看，短期內(nèi)疫情給MLCC產(chǎn)能恢復(fù)帶來的影響還是比較大，伴隨著5G手機(jī)、汽車電子、安防軍工等產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，MLCC市場(chǎng)需求將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)張，預(yù)計(jì)日韓MLCC廠商對(duì)產(chǎn)品漲價(jià)的可能性很大，國產(chǎn)MLCC廠商有望迎來規(guī)模替代機(jī)遇。