區(qū)塊鏈為對沖基金提供了一個巨大的機會

Framework風投公司認為區(qū)塊鏈技術需要一個新的投資理念。

該公司聯(lián)合創(chuàng)始人Michael Anderson表示：“傳統(tǒng)風險資本家一直在購買和持有這些（加密）資產，科技公司一直在這些網(wǎng)絡之上構建應用程序或協(xié)議，然后對沖基金一直在獲取這些資產并進行交易。這需要這三者的結合來投資和發(fā)展這些協(xié)議，并真正與核心團隊合作，以及圍繞這些網(wǎng)絡建立的生態(tài)系統(tǒng)?！?/p>

Anderson和他的聯(lián)合創(chuàng)始人Vance Spencer將這種區(qū)塊鏈投資方法稱為“網(wǎng)絡資本”。Framework風投為去中心化金融（簡稱Defi）提供網(wǎng)絡資本，創(chuàng)新者構建基于區(qū)塊鏈的傳統(tǒng)金融服務競爭機制。

他說：“區(qū)塊鏈是關于價值轉移，以及在去中心化網(wǎng)絡中的價值轉移?！薄霸趨^(qū)塊鏈領域，Defi確實有機會成為2020年增長最快的行業(yè)?！比缃竦腄efi面臨著經典創(chuàng)新者的兩難境地。

Anderson說：“［Defi］是一種更慢、效率更低、效率更低的做事方式?！薄暗牵S著時間的推移，我們將能夠向上移動價值曲線，在一些生態(tài)系統(tǒng)之外的資產方面取代銀行，在這些生態(tài)系統(tǒng)中，借貸是核心論點?！?/p>

不過，目前身份和信用評分——以及從銀行貸款所需的一切——尚未與以太坊的地址綁定。因此，沒有辦法知道某人是否值得信任，足以承擔貸款。

Anderson說：“我們還在研究具體細節(jié)?！薄暗?，要建立一個成熟的行業(yè)，我們將需要承銷方、信貸基礎設施方和提供借貸能力的對沖基金的參與，這需要時間?！?/p>

有許多網(wǎng)絡和項目正在努力破解這些密碼，并將去中心化的數(shù)字信用系統(tǒng)推向世界。

“我們從嬰兒期到成熟期的方式實際上是在建立參與者生態(tài)系統(tǒng)，就像我們在傳統(tǒng)金融領域所作的一樣。而且，我們正在與之交流和合作的一些對沖基金，無論是否專門在區(qū)塊鏈領域，都開始將區(qū)塊鏈視為Alpha的機會，并且是在利率高于傳統(tǒng)金融領域的地方提供流動性的機會?！?/p>

區(qū)塊鏈為對沖基金提供了一個巨大的機會，使它們能夠獲得傳統(tǒng)金融領域的數(shù)倍收益。Anderson說，對沖基金正開始進入行業(yè)，目的是提供成熟的借貸產品，這對加密貨幣來說是一個好兆頭。

今年2月，Defi的支持者在社交媒體上慶祝了這一里程碑式的事件，因為用戶鎖定了超過10億美元的去中心化應用程序——簡稱為dapps。然而，F(xiàn)ramework投資公司并不認為Defi中的美元數(shù)額是一個可靠的指標。他說：“我們跟蹤鎖定在Defi空間的以太坊代幣的總數(shù)?！泵涝獌r值更符合以太坊的價格。

開發(fā)人員使用以太坊構建了大多數(shù)defi應用程序，但Anderson也關注Polkadot和Cosmos這兩個新的defi平臺。Polkadot還沒啟動。

Polkadot是一種用于defi的新協(xié)議，用于連接私有和聯(lián)合鏈、公共和無許可網(wǎng)絡和甲骨文。在Polkado上，獨立的區(qū)塊鏈將以不可靠的方式交換信息和交易。

Polkado 的Anderson 標識：“我們還在等著看這個應用到底會是什么樣子，但肯定會有很多令人興奮的不同應用程序推出，要么使用核心技術，要么使用一些核心租戶說”。

Cosmos于2019年初推出。Framework風險投資認為開發(fā)人員構建的是Cosmos，而不是以太坊?！八试S應用程序構建自己的應用程序區(qū)塊鏈，”Anderson解釋說?！斑@使得團隊能夠擁有區(qū)塊鏈核心貨幣政策的起源和衍生能力。”有了Cosmos，開發(fā)商或公司可以控制代幣的供應和貨幣政策，而這在以太坊是不可能的。

Cosmos與以太坊的不同之處還在于，基于以太坊的代幣交易要求發(fā)送方持有以太坊。Cosmos就不是這樣了?！霸谖覀冋J為，用戶體驗上的差異可能會讓Cosmos有更多的消費者應用。

Anderson說，在Framework Ventures投資的過程中，團隊將密切關注世界上正在發(fā)生的一切，包括全球宏觀和政治。他說：“諸如來自美國證券交易委員會的Hester Pierce所說的那樣，可能存在代幣的潛在安全港，或者史蒂夫·曼恩興（Steve Mnunchen）涌現(xiàn)出來，談論對加密資產意味著什么以及如何在美國對其進行監(jiān)管?！?“那些是影響我們行業(yè)的重大主題?！钡?，總體而言，全球政治和全球宏觀經濟學不會影響區(qū)塊鏈行業(yè)。

Anderson表示，在為區(qū)塊鏈項目或其他項目籌集資金時，創(chuàng)始人應該了解當前的利率。“如果利率很高，則需要為風險投資的資產分配者增加風險調整后的收益。對風險基金的投資決定了可用的投資資本。目前，有很多潛在的投資資本，因為長期以來利率一直很低?！?/p>

隨著這種情況的潛在變化，風險資本家對風險調整后收益的看法不同，但Anderson認為在未來兩到三年內，這種看法不會改變。目前，利率處于歷史最低水平。

“現(xiàn)在，這是一個非常廣闊的領域。”