未來的中國(guó)數(shù)字貨幣會(huì)是怎樣的

2019年下半年，央行印發(fā)《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（20192021 年）》文件，提出到2021年，建立健全我國(guó)金融科技發(fā)展的“四梁八柱”，進(jìn)一步增強(qiáng)金融業(yè)科技應(yīng)用能力，實(shí)現(xiàn)金融與科技深度融合、協(xié)調(diào)發(fā)展。

回眸2019年，科技創(chuàng)新正在急速改變著金融行業(yè)。大數(shù)據(jù)風(fēng)控行業(yè)密集整治、數(shù)字貨幣雛形初現(xiàn)、刷臉支付納入金融科技試點(diǎn)等大事件的發(fā)生都在預(yù)示著金融與科技深度融合、相輔相成的未來。

頂層設(shè)計(jì)也在加強(qiáng)。2019年8月，央行正式發(fā)布《金融科技發(fā)展規(guī)劃（20192021年）》。作為首份規(guī)范金融科技發(fā)展的頂層文件，這份規(guī)劃出臺(tái)意義重大，明確了科技創(chuàng)新邊界與發(fā)力方向，標(biāo)志著金融科技創(chuàng)新和金融科技輸出正迎來新的發(fā)展階段。

面向2020年乃至下一個(gè)10年，金融與科技必將產(chǎn)生更多的深度融合。比如，區(qū)塊鏈技術(shù)將在未來10年迅速發(fā)展，扮演互聯(lián)網(wǎng)通行證角色，在金融領(lǐng)域?qū)⑼七M(jìn)貨幣無紙化進(jìn)程以及其他應(yīng)用場(chǎng)景的落地等。

業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，2020年中國(guó)金融科技相關(guān)市場(chǎng)規(guī)模將超過12萬億元。

數(shù)字貨幣漸行漸近

2019年6月18日，美國(guó)臉書公司（Facebook）發(fā)布了Libra加密貨幣白皮書，正式進(jìn)軍幣圈。Libra被定義為“全新的全球化貨幣，為數(shù)字世界設(shè)計(jì)”，宣稱將為全球數(shù)十億無法使用傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的人提供金融服務(wù)。

中國(guó)金融學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、央行前行長(zhǎng)周小川近日表示，Libra托管目前仍然存疑，比如準(zhǔn)備金數(shù)量如何確定，私有的Libra委員會(huì)會(huì)否缺乏公眾性，是否有賺取利息的動(dòng)機(jī)等。因此，在全球金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上，全球央行要有大致的協(xié)作機(jī)制，以便增強(qiáng)信心。

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)陳雨露公開表示，央行從2014年開始研究法定數(shù)字貨幣，目前仍處于研究測(cè)試過程中。

目前，央行未發(fā)行法定數(shù)字貨幣（DC/EP），也未授權(quán)任何資產(chǎn)交易平臺(tái)進(jìn)行交易。

那么，央行有沒有推出數(shù)字貨幣的時(shí)間表？周小川透露，5年甚至更長(zhǎng)時(shí)間以前，一些印鈔造幣廠商曾提出紙幣的替代性做法可能是數(shù)字貨幣，但并沒有著重討論應(yīng)用區(qū)塊鏈或者是分布式記賬系統(tǒng)的可能性。

央行數(shù)字貨幣研究所所長(zhǎng)穆長(zhǎng)春接受媒體采訪時(shí)指出，央行數(shù)字貨幣采取的是雙層運(yùn)營(yíng)體系。單層運(yùn)營(yíng)體系，是指人民銀行直接對(duì)公眾發(fā)行數(shù)字貨幣。而在數(shù)字貨幣發(fā)行時(shí)，人民銀行先把數(shù)字貨幣兌換給銀行或者是其他運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，再由這些機(jī)構(gòu)兌換給公眾，就屬于雙層運(yùn)營(yíng)體系?！把胄凶錾蠈?，商業(yè)銀行做第二層，這種雙重投放體系適合我國(guó)的國(guó)情。既能利用現(xiàn)有資源調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行積極性，也能夠順利提升數(shù)字貨幣的接受程度。”穆長(zhǎng)春說。

區(qū)塊鏈技術(shù)將扮演互聯(lián)網(wǎng)通行證角色

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)國(guó)有重點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)原局長(zhǎng)陳偉鋼日前在由人民日?qǐng)?bào)社指導(dǎo)、《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》主辦的第十八屆中國(guó)經(jīng)濟(jì)論壇上表示，區(qū)塊鏈可能是未來金融科技的一個(gè)重要發(fā)展方向，也是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的第三代產(chǎn)品。

陳偉鋼談到，“區(qū)塊鏈應(yīng)用在金融上，比如對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，完全可以使用供應(yīng)鏈金融，增加關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的信任度。數(shù)字貨幣也是區(qū)塊鏈技術(shù)，運(yùn)用數(shù)字貨幣可以大大降低對(duì)外貿(mào)易的交易成本，提高效率?！?/p>

目前，區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用場(chǎng)景探討主要集中于兩個(gè)方向：數(shù)字貨幣和數(shù)字民生。不論哪個(gè)方向，都指向一個(gè)趨勢(shì)：數(shù)字經(jīng)濟(jì)。

上海區(qū)塊鏈技術(shù)協(xié)會(huì)智庫(kù)專家魏雪飛接受《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者采訪時(shí)指出，和任何通信科技一樣，區(qū)塊鏈技術(shù)作為底層技術(shù)，沒有應(yīng)用場(chǎng)景，就沒有任何價(jià)值。它與物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、VR、VI等是相互融合的互聯(lián)網(wǎng)通信技術(shù)，相輔相成，將在未來10年迅速發(fā)展。

區(qū)塊鏈技術(shù)之所以被用于數(shù)字貨幣，主要因?yàn)樗缦仁沁\(yùn)用于記賬的技術(shù)。但是未來，它將被用于全面的政務(wù)管理、跨部門協(xié)作、跨職能的公眾服務(wù)。供應(yīng)鏈管理也是區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的廣泛空間，農(nóng)產(chǎn)品(5.120,?0.47,10.11%)、畜牧業(yè)都將因?yàn)閰^(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用而變得可追溯源頭、可關(guān)注消費(fèi)端后果，使得消費(fèi)變得更加安全可信。同時(shí)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)造、管理和交易也會(huì)變得更為簡(jiǎn)單，區(qū)塊鏈技術(shù)將帶來知識(shí)創(chuàng)新的新高潮。

魏雪飛預(yù)測(cè)，未來10年，區(qū)塊鏈技術(shù)將推動(dòng)合作共信，將加強(qiáng)全球化的合作，推進(jìn)貨幣無紙化進(jìn)程以及更為批量化的交易過程。區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)于司法存證的促進(jìn)，也將互聯(lián)網(wǎng)法院、互聯(lián)網(wǎng)仲裁推向前臺(tái)。因?yàn)閿?shù)字資產(chǎn)和資產(chǎn)數(shù)字化將使得法人和個(gè)人產(chǎn)權(quán)更加透明，跨地域的裁決和執(zhí)行變得更為容易。區(qū)塊鏈技術(shù)將加強(qiáng)合法權(quán)益的透明度，也將嚴(yán)厲打擊非法活動(dòng)，增加社會(huì)公平性。

銀行系金融科技子公司入局，下個(gè)風(fēng)口在B端

據(jù)普華永道《2020年與未來的金融服務(wù)技術(shù)：擁抱顛覆者》報(bào)告，全球81%的銀行CEO在眾多領(lǐng)域中最關(guān)注科技發(fā)展。而中國(guó)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)已開始探索科技賦能金融之路。

“傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)都在持續(xù)加大對(duì)科技的投入，因?yàn)樗麄冃枰每萍际侄翁嵘龢I(yè)務(wù)發(fā)展能力，發(fā)現(xiàn)新需求、降低成本、優(yōu)化流程、開辟新業(yè)務(wù)，最終完成轉(zhuǎn)型升級(jí)。而科技企業(yè)也會(huì)尋求加深與金融機(jī)構(gòu)的合作，為金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)升級(jí)提供技術(shù)支撐服務(wù)，通過創(chuàng)新的金融手段提升科技轉(zhuǎn)化效率，達(dá)到自身發(fā)展的需求?！彬v訊金融研究院副院長(zhǎng)韓開創(chuàng)在第十八屆中國(guó)經(jīng)濟(jì)論壇上接受《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者采訪時(shí)表示。

韓開創(chuàng)談到，騰訊的“智慧生活解決方案”項(xiàng)目就圍繞“微信支付”這一基礎(chǔ)運(yùn)用，已經(jīng)覆蓋線下數(shù)百萬門店、30多個(gè)行業(yè)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)用戶日常生活場(chǎng)景的全覆蓋，實(shí)現(xiàn)了“人信息服務(wù)場(chǎng)景”的智慧化連接。

除了BATJ等互聯(lián)網(wǎng)巨頭外，不少傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)選擇孵化自己的金融科技子公司。

2015年，興業(yè)銀行(17.660,?0.13,?0.74%)成立金融科技子公司興業(yè)數(shù)金，成為第一個(gè)“吃螃蟹”的銀行機(jī)構(gòu)。

截至2019年6月末，興業(yè)銀行、平安銀行(14.770,?0.14,?0.96%)、招商銀行(35.750,?0.39,?1.10%)、光大銀行(3.810,?0.02,?0.53%)等10余家銀行陸續(xù)成立了金融科技子公司。

記者注意到，這些銀行系金融科技子公司無一例外將科技輸出作為未來業(yè)務(wù)支撐點(diǎn)之一，這樣看來，銀行和金融科技公司將有競(jìng)爭(zhēng)，也有合作與融合，中國(guó)的金融科技未來的發(fā)展具有極大的想象空間。

此外，花旗私人銀行發(fā)布的一篇展望2020年的報(bào)告指出，很多金融科技公司都在尋求與傳統(tǒng)金融公司合作，兩者存在互補(bǔ)關(guān)系，金融科技公司希望獲得客戶和數(shù)據(jù)，而傳統(tǒng)金融公司需要?jiǎng)?chuàng)新技術(shù)和文化變革。

百融云創(chuàng)董事長(zhǎng)、CEO張韶峰在第十八屆中國(guó)經(jīng)濟(jì)論壇上介紹，百融云創(chuàng)將大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等技術(shù)落地到金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，構(gòu)建“產(chǎn)業(yè)+科技+金融”生態(tài)，聯(lián)合金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行多產(chǎn)業(yè)多場(chǎng)景的金融服務(wù)。公司自主創(chuàng)新的信用科技，已成功切入信貸風(fēng)控、企業(yè)征信、精準(zhǔn)營(yíng)銷等多個(gè)金融場(chǎng)景，累計(jì)服務(wù)數(shù)千家金融機(jī)構(gòu)，覆蓋銀行、消費(fèi)金融、汽車金融、保險(xiǎn)等金融領(lǐng)域。

根據(jù)畢馬威預(yù)測(cè)，2020年中國(guó)金融科技相關(guān)市場(chǎng)規(guī)模將超過12萬億元。而普華永道在《科技賦能B端新趨勢(shì)》白皮書中認(rèn)為，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)下一個(gè)風(fēng)口將出現(xiàn)在B端，科技企業(yè)賦能B端、服務(wù)C端將成為主流商業(yè)模式，目前金融科技發(fā)展形成的平臺(tái)生態(tài)已初具格局。