神州租車“易主”？PE巨頭華平投資豪擲超10億 或取代陸正耀成為最大股東

瑞幸財務造假風波后，風口浪尖的神州租車“易主”傳聞終于有了最新進展。

2020年4月16日晚間，神州租車發(fā)布公告稱，Amber Gem Holdings Limited (下稱Amber Gem)將按每股股份2.30港元之價格收購9860萬股公司股份。以此計算，該交易總額為2.27億港元（約合2.1億元）。

與此同時，Amber Gem向神州優(yōu)車全資附屬公司按每股股份3.40港元有條件收購股份，總代價不多于1.16億美元（約合8.2億元），以1美元兌7.7525港元的匯率計算不多于約2.64億股股份。

受此公告影響，神州租車港股今日（2020年4月17日）高開19.21%，報2.42港元/股，最高漲幅達38.9%。

公開資料顯示，Amber Gem是私募股權投資公司華平投資（下稱華平）的子公司，而華平則是神州租車的早期投資機構。CVSource投中數據顯示，華平曾于2012年7月對神州租車進行B輪投資，金額為2億元。

2020年4月17日，投中網向華平投資進行求證，對方表示不予置評。

根據神州租車公告，若收購按計劃推進完成，華平將透過子公司持有神州租車約27.22%的股本，取代陸正耀成為神州租車的最大股東。

“抄底”神州，華平“撿了大便宜”？

近期，因受瑞幸財務造假影響，神州租車多次傳言“被收購”。

針對媒體發(fā)布關于公司擬轉讓神州租車股份的報道，神州優(yōu)車曾于2020年4月13日表示，公司管理層未就上述傳聞報道接受過任何媒體的采訪并授權發(fā)布任何信息。

但神州優(yōu)車強調，公司目前正在與潛在投資者接洽，相關事項尚處于初步商談階段，尚未確定任何對手方且并未協商具體條款。

3天后，這項備受矚目的交易得以公布。2020年4月16日，在神州租車公告中，公司披露了交易的具體流程。

神州租車公告（截圖來源：神州租車官網）

該公告顯示，神州優(yōu)車主要股東Amber Gem及神州優(yōu)車已于2020年4月16日訂立一份買賣協議。內容包括，Amber Gem 2020年4月16日向神州優(yōu)車全資附屬公司按每股股份2.30港元之價格收購9860萬股公司股份(下稱第一批股份收購)。以此計算，該交易總額為2.27億港元（約合2.1億元）。

此外，Amber Gem向神州優(yōu)車全資附屬公司按每股股份3.40港元有條件收購股份，總代價不多于1.16億美元（約合8.2億元），以1美元兌7.7525港元的匯率計算不多于約2.64億股股份(下稱第二批股份收購)。

據了解，第一批股份收購及第二批股份收購的代價將用于償還神州優(yōu)車的若干現有融資。第二批股份收購的交割受限于若干條件。

截至公告日期，第一批股份收購及第二批股份收購項下的股份分別占本公司已發(fā)行股本總額約4.65%及最多12.46%。而在買賣協議簽立前，神州優(yōu)車及Amber Gem分別擁有本公司已發(fā)行股本總額約25.92%及10.11%的權益。

公開資料顯示，神州優(yōu)車為港交所上市公司神州租車的第一大股東，其所持神州租車股份全部用于為公司的銀行貸款提供質押擔保。

2020年4月10日，神州租車公告顯示，神州優(yōu)車曾發(fā)生被動減持，而后，其持有神州租車比例由29.76%降至27.65%。

同時，神州優(yōu)車實際控制人陸正耀及其一致行動人合計持有公司股票10.73億股，占公司全部發(fā)行股份的39.94%，合計質押公司股票共1.5億股，占公司全部發(fā)行股份的5.59%。

此次，若兩批股份收購按計劃推進完成，華平將透過子公司持有神州租車約27.22%的股本，成為神州租車的最大股東。

對于此筆收購，有投資人向投中網表示，華平的“抄底”是筆劃算的生意。

此前，全國乘用車市場信息聯席會秘書長崔東樹曾在《未來汽車日報》的采訪中表示，“神州租車作為租車公司第一名，雖然利潤下滑很厲害，但至少還有盈利。這本身就很難得，因為其他很多租車企業(yè)都在虧損。如果神州租車的盈利模式、財務報表相對可信，肯定還是有很大價值，會有公司試圖收購它?！?/p>

“更換管理層”，神州切割？

作為中國租車市場排名第一的企業(yè)，神州租車被視為陸正耀實現“財富自由”的起點。

2014年9月，神州租車在港交所上市。上市之后，陸正耀和其他神州租車Pre-IPO投資者在短短9個月內向市場拋售了神州租車42%的股票，套現16億美元。

作為神州租車的早期投資機構，華平曾于2012年7月對神州租車進行B輪投資，金額為2億元。

公開資料顯示，華平投資是全球領先的私募股權投資機構，專注于成長型投資。華平目前在全球管理逾540億美元的私募股權資產，投資于180多家企業(yè)。

一直以來，出行均為華平的重點布局領域。

2017年11月，華平投資董事總經理、中國區(qū)聯席總裁魏臻曾在由投中主辦的第十一屆中國投資年會并購峰會的“消費升級下的投資布局”的演講中提到，消費升級更多的是帶來生活方式的轉變，其中重要的一個體現就是出行。

過去的幾年中，華平已投資10億美元、9家出行類企業(yè)，包括神州租車、神州專車、優(yōu)信拍、摩拜單車、蔚來汽車、e代駕、大搜車、燦谷、巴圖魯、康眾汽車配件等出行鏈條上不同企業(yè)。

至于此次被瑞幸波及的財務信任問題，“更換管理層”被業(yè)內視為尚佳的解決方案。

另據此前英國《金融時報》報道，陸正耀將考慮辭去神州租車董事長一職，說服投資者相信公司的獨立性。

實際上，神州租車的管理層變更正在發(fā)生，但截至目前，陸正耀尚未退出。

天眼查數據顯示，2020年4月10日，神州租車發(fā)生法定代表人變更，陳建松退出，由羅永波接任。此外，陳建松還退出了經理一職，同樣由羅永波接任。

不過，截至目前，神州系掌門人、瑞幸咖啡董事長陸正耀暫未有職位變動，依舊為神州租車董事長。對于陸正耀將考慮辭去神州租車董事長一職的報道，神州租車曾回應稱，“不予置評”。