鏈上資產(chǎn)的優(yōu)勢有哪些

鏈上資產(chǎn)有很多好處，但相比于鏈下資產(chǎn)來說，鏈上資產(chǎn)總量相當小。鏈下資產(chǎn)能轉(zhuǎn)換成鏈上資產(chǎn)，對鏈和資產(chǎn)是雙贏。

鏈上資產(chǎn)有什么好處？

鏈上資產(chǎn)，如BTC、USDT這樣的幣，是真正的私人所有的。不需要借助任何中介來完成確權(quán)和轉(zhuǎn)移。

鏈上資產(chǎn)幾乎不可能造假。資產(chǎn)交易歷史可追溯，不可篡改。

鏈上資產(chǎn)信息對所有人都是同等的透明度，沒有部分強勢方。

鏈上資產(chǎn)有利于保護隱私。鏈上資產(chǎn)不需要身份證，也沒有具體的實物，也不需要證書。

鏈上資產(chǎn)流動性好，交易交付非常方便，交易成本低，還是無國界的。

目前鏈上資產(chǎn)是很少的，幾乎只有幣本身，整個幣圈的資產(chǎn)總額不到2000億美元。

目前最成功的資產(chǎn)上鏈的案例是USDT，這是真實的鏈下美元上鏈。采用的方案是，將鏈下美元，存入銀行，使用100%準備金制度；然后對應1：1發(fā)行鏈上USDT；鏈上USDT可1：1贖回鏈下美元，贖回的同時，銷毀對應數(shù)量的鏈上USDT。

USDT鏈上和鏈下對應過程，基本上靠Tether公司的信用。好的一方面是，Tether公司至今保持了不錯的信用，USDT贖回申請都有效執(zhí)行。但不好的一面是，沒有廣泛的令人可信的機制保證USDT的有效性贖回。

USDT基本上可以認定是Tether公司發(fā)行的鏈上信用貨幣。

如果有其他公司，比如房地產(chǎn)公司，能夠建立像Tether這樣的信用，也可以發(fā)行鏈上房子。但目前沒有。

比特股提出過一套資產(chǎn)上鏈的解決方案，大致規(guī)則是使用3倍的BTS作為抵押品來發(fā)行對應著鏈上資產(chǎn)的代幣。比特股有一系列的智能合約保證代幣有足夠的抵押品，以及在價格波動的情況下處置辦法?？梢员ＷC在極端情況下持有鏈上資產(chǎn)的用戶可以向智能合約贖回對應價值的BTS。

目前比特股已經(jīng)發(fā)行了如bitcny和人民幣錨定的鏈上資產(chǎn)，bitusd和美元錨定的鏈上資產(chǎn)。

按比特股2.0的的理念，完全可以發(fā)行諸如比特黃金，比特石油，等等鏈上資產(chǎn)。

但目前比特股實際運行的結(jié)果是并不理想，bitcny和人民幣脫鉤非常嚴重，低了30%以上，bitusd也一樣嚴重脫鉤。

MakerDao和Compound是以太坊上的兩個智能合約，利用了類似于比特股抵押發(fā)行資產(chǎn)的原理，來生產(chǎn)鏈上美元。但波動性也很大。

利用智能合約來完成資產(chǎn)上鏈有效的原理是利用智能合約來對違約進行判罰，被判罰的資產(chǎn)是作為抵押品的數(shù)字貨幣。但數(shù)字貨幣本身的可靠性在目前階段還不如鏈下資產(chǎn)呢，只能通過過量的抵押品來提高可靠性。

使用如比特股和MakerDao這樣的抵押鏈上資產(chǎn)發(fā)行鏈下資產(chǎn)代幣的形式，有一個本質(zhì)上的問題，抵押發(fā)行就是放杠桿，放杠桿一定有系統(tǒng)性風險。金融危機就是在杠桿上累積起來的。

通過數(shù)字貨幣本身放杠桿來完成資產(chǎn)上鏈的另一個內(nèi)在問題是，上鏈的資產(chǎn)量不可能大于用于開杠桿的數(shù)字貨幣本身的總金額。考慮到數(shù)字貨幣的總體量很低，不足2000億，而帶有智能合約的則更低，不到300億美元。那能上鏈的資產(chǎn)量也實在是太小了。

我們可能需要一些更好的資產(chǎn)上鏈方案。

我們可以參考公司制度來學習資產(chǎn)上鏈。有限責任公司都是可以在資本市場上買賣的。公司本身是一個非常虛的東西，是一個想象的共同體，這比幣虛多了。但資本市場建立了一套完善的會計制度，和公司結(jié)合后，就完成了公司這個想象的共同體可以在市場上自由流動。

公司可以交易的最重要的兩個原因，會計制度和公司法。會計制度保證了公司的資產(chǎn)和權(quán)益被準確登記，公司法保證了不按規(guī)則交易會受到暴力的制裁。

對于想上鏈的資產(chǎn)，也是需要會計保障，以及違約的暴力制裁辦法。資產(chǎn)上鏈，缺乏的是類似的制度建設(shè)，而不是技術(shù)建設(shè)。

我們應該換一個思路，為區(qū)塊鏈建立有效應、有信用、有權(quán)力的會計制度和執(zhí)法制度。首先應該建立會計的可供鏈上驗證的數(shù)字身份。

任何會計或會計事務所，分別在各條鏈上，建立多個數(shù)字身份。會計對自己完成的賬單，應該附上數(shù)字簽名，以聲稱自己對此賬單負責。將帶數(shù)字簽名的賬單發(fā)到鏈上，或者為了保密，可以發(fā)hash。

同樣的，需要上鏈的資產(chǎn)，也應積極主動尋找可執(zhí)法的力量參與進來。比如邀請律師顧問對資產(chǎn)的合法性進行評估，邀請第三方公證機構(gòu)來評估。

有執(zhí)法相關(guān)的力量也應該對申請數(shù)字身份，并且對自己的工作附帶數(shù)字簽名，并上傳到鏈上，以宣誓自己負責。

當需要上鏈的資產(chǎn)，引入了會計和法律相關(guān)的力量后，就具備了潛在的違約懲罰機制，就有了上鏈的公信力了。

舉個例子。

有一個地下金庫，存儲著1噸黃金，想上鏈。

首先應該建立保證黃金真實足額存在的數(shù)字化標準，比如金庫裝什么樣的監(jiān)控攝像頭，裝在哪里，裝多少，無視角；金庫的稱重系統(tǒng)如何建立；金庫的進出入管理制度；保安巡視制度。所有這些監(jiān)管機制，都要聯(lián)網(wǎng)，或使用某種傳感器保證每1分鐘采集一次數(shù)據(jù)，上傳到某個數(shù)據(jù)庫。并且每分鐘將數(shù)據(jù)的hash上傳到區(qū)塊鏈。

其次還要引入諸如會計審核機構(gòu)、法律相關(guān)機構(gòu)、保險機構(gòu)，等等第三方監(jiān)管。這些監(jiān)管方也要建立數(shù)字身份。對各自負責的工作結(jié)果，都要附上數(shù)字簽名。并且結(jié)果上鏈，或者結(jié)果hash上鏈。

需要保證的是，所有這些數(shù)據(jù)的生產(chǎn)方，都應該是獨立的第三方，不能和黃金倉庫是一伙的。獨立的第三方有自己的聲譽和贏利方式。

在這些數(shù)據(jù)的保證之下，這1噸黃金資產(chǎn)上鏈后，就可以有公信力了。任何一個拿到這些鏈上黃金的用戶，在出現(xiàn)最終的違約的情況下，都可以引用這些數(shù)據(jù)，通過法律手段拿回真實的黃金。

而最終的問題是，為資產(chǎn)上鏈建立這些數(shù)據(jù)的成本是否可以降低到足夠低，并且讓第三方都獲得利潤。如果成本過高，獲得可信的上鏈資產(chǎn)優(yōu)勢，也沒有意義了。

技術(shù)，可能還需要某些天才般的人物誕生，但制度建設(shè)，就是自然會演化出來的。只要這條路是對的，資產(chǎn)上鏈就一定會有大爆發(fā)的一天。