美國在區(qū)塊鏈領(lǐng)域的具體行動探討

最近，由于區(qū)塊鏈技術(shù)從中國官方層面得到了更大的重視，市場變得異?；馃?，但這種火熱并未持續(xù)多久，區(qū)塊鏈概念股等的炒作就面臨停歇。

對于政府來說，在區(qū)塊鏈層面，到底應(yīng)該抓什么，應(yīng)該主導(dǎo)什么，這個我覺得是需要深思熟慮的。包括我在內(nèi)，很多人當然是反對投機炒作的，但問題的關(guān)鍵點在于，區(qū)塊鏈技術(shù)最大的特點是國際屬性，如果其他國家，尤其是美國，跟我們所重視的方向不同，就應(yīng)該引起我們的思考和注意。

當然，在區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展上面，我們有能力，也有自信搞好區(qū)塊鏈在實體領(lǐng)域的應(yīng)用，但區(qū)塊鏈技術(shù)除了能給產(chǎn)業(yè)變革帶來推動和決定性作用之外，還擁有重要的國際金融資源博弈屬性。

我們來看看美國在這一領(lǐng)域的具體行動。

2017年12月，美國商品期貨交易委員會（CFTC）就宣布，將允許芝加哥商品交易所（CME）及芝加哥期權(quán)交易所（CBOE）推出比特幣期貨，因為這兩家公司已證明計劃推出的合約及交易安排均符合必要的監(jiān)管規(guī)定。

早在上個世紀70年代，芝加哥商業(yè)交易所就破天荒的上線了外匯期貨，當時整個市場都表示驚訝，因為大部分人天然的認為，只有商品市場才能設(shè)立期貨交易，外匯等屬于貨幣金融資產(chǎn)，設(shè)立期貨交易難以理解。

如今，金融期貨已經(jīng)是期貨市場的主要組成部分，外匯、利率、股指等等期貨品種，已經(jīng)站到整個期貨市場交易的90%以上，是商品期貨市場的數(shù)十倍。從全球市場來看，很難想象，如果沒有金融期貨，會是什么一番景象。

也正是由于上個世紀70年代（1971年美國放棄美元跟黃金的固定兌換比例，美元自由浮動）美國設(shè)立了外匯期貨、期權(quán)等，才使得美元在放棄金本位之后的劇烈波動，沒有重創(chuàng)美國的資本市場，因為美元劇烈波動給金融機構(gòu)和諸多產(chǎn)業(yè)組織帶來的風(fēng)險，通過期貨市場化解掉了，諸多金融機構(gòu)并沒有遭遇重大損失，這使得美元在如此之大的違約和信用重創(chuàng)之下，反而成了全球更加主要的交易貨幣。期貨市場功不可沒。

2019年6月18日，擁有二十多億用戶的美國互聯(lián)網(wǎng)巨頭Facebook宣布，將要在瑞士注冊成立libra協(xié)會，在未來發(fā)行以多國貨幣為儲備資產(chǎn)的世界貨幣libra。

美國表面上反對，但持續(xù)向libra施壓，希望libra朝著自己想要的方向改進，最終libra不得不宣布，其主要的儲備貨幣將是美元，并在美國監(jiān)管機構(gòu)沒有同意之前，不會推出libra，而且暗示libra愿意為美國在與中國的移動支付等金融科技競爭方面，打頭陣。

2019年9月，洲際交易所集團（ICE）發(fā)起的加密貨幣衍生品交易所Bakkt 正式開始運營。洲際交易所是誰，它可謂大名鼎鼎，它是全球最大的交易所集團，我們熟悉的紐約證券交易所等全球十多家影響力交易所的母公司。

更重要的是，跟芝加哥商業(yè)交易所的比特幣期貨相比，Bakkt的比特幣期貨，并不是現(xiàn)金結(jié)算，而是比特幣實物結(jié)算，這使得比特幣的數(shù)字錢包，以及賦予法律意義的賬戶，將很快會進入到全球終端市場。

2019年10月，Bakkt發(fā)布消息，目前他們正在專注于開發(fā)消費者應(yīng)用和商家門戶網(wǎng)站，Bakkt表示：“我們將與第一個合作伙伴星巴克（Starbucks）進行聯(lián)合測試，預(yù)計將在明年上半年進行推出?！?/p>

該公司首席產(chǎn)品官（CPO）邁克·布蘭迪納（Mike Blandina）在一篇博文中寫道：我們希望提供一個用于管理數(shù)字資產(chǎn)組合的消費者平臺，無論他們希望存儲、交易、還是轉(zhuǎn)移其資產(chǎn)。我堅信通過推動數(shù)字錢包、提升交易處理和支付方面的的效率，商家和消費者將有機會以前所未有的方式利用數(shù)字資產(chǎn)進行無縫互動。

按照此前的報導(dǎo)，Bakkt計劃在2020年上半年推出面向普通用戶的應(yīng)用程序，以幫助客戶使用加密貨幣進行小額交易。

從這一系列動作來看，美國在區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展層面，抓大放小，直擊要害。那什么是要害呢？一個是對區(qū)塊鏈資產(chǎn)的定價權(quán)，另一個是終端支付。

如果說芝加哥商業(yè)交易所上線比特幣期貨是一種趨利和偶然，那么洲際交易所集團組建專門的數(shù)字貨幣交易所Bakkt就是一種長遠的戰(zhàn)略考量，這個交易所不僅會在未來壟斷全球最好的區(qū)塊鏈可交易資產(chǎn)，就像納斯達克一樣，吸引諸多全球最好的創(chuàng)新科技企業(yè)上市交易，還會對全球科技資本的流動帶來決定性影響，牢牢的掌握住對優(yōu)質(zhì)區(qū)塊鏈資產(chǎn)的定價權(quán)。

另外，以libra和bakkt終端數(shù)字錢包主導(dǎo)的零售支付，將在未來給更多的全球用戶帶來新的支付選擇和體驗，這不僅會使得以美元為儲備資產(chǎn)的libra成為重要的全球性零售交易媒介，還使得那些抗拒美元的市場，有了bakkt這個純數(shù)字貨幣錢包的選擇，也就是說，未來無論你要使用libra作為支付工具，還是使用bakkt錢包里面的純數(shù)字貨幣作為支付工具，都離不開美國的監(jiān)管和控制。

就在前幾天，美國商品期貨交易委員會（CFTC）主席 Heath Tarbert 在參加一個金融科技會議的時候就明確表示，2020 年的某個時間，我們可能將看到以太坊期貨。

以太坊目前是整個數(shù)字貨幣領(lǐng)域，市值和影響力僅次于比特幣的交易型數(shù)字貨幣，已成功運行超過五年，目前市值1400億人民幣左右。如果按照目前的發(fā)展速度，美國金融交易市場將會迅速壟斷整個官方性質(zhì)的加密數(shù)字貨幣交易所市場，從未來時間、品牌，以及規(guī)則制定等等領(lǐng)域，遙遙領(lǐng)先全球。

我今天在這里說這些事實，目的并不是鼓勵大家去炒作比特幣或以太坊等加密貨幣，我真正的目的是想提醒中國的區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展邏輯，從政府層面來說，需要思考，最好的產(chǎn)業(yè)刺激方式到底是什么。抑制投機炒作的最根本問題不在于一禁了之，而是要把這種需求牢牢的控制在政府手里，不能想當然的將其逼向其他國家市場。

盡管市場存在各種嘲諷，但區(qū)塊鏈技術(shù)不是“網(wǎng)貸”P2P，如果按照P2P的邏輯來解決，那就大錯特錯了，因為像比特幣、以太坊這樣的數(shù)字資產(chǎn)，可能會在地球上存在很長時間，且會生生不息，數(shù)字貨幣一旦誕生，就如同黃金白銀、股票、債券、保險等的誕生一樣，是歷史性的，哪個國家先將其“降伏”并為己所用，其在未來金融競爭領(lǐng)域才可能具有博弈籌碼。

因此，如果中國不能做到兩手抓，一手主導(dǎo)實體經(jīng)濟對區(qū)塊鏈的接受和再利用，另一手迅速建立爭奪區(qū)塊鏈資產(chǎn)定價交易的市場，那么區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，很有可能在中國會出現(xiàn)嚴重的資源浪費，而無法形成交易、變現(xiàn)、再投入，以及觸動中國金融以及人民幣國際化的末端力量。