基于區(qū)塊鏈去中心化特性的DeFi生態(tài)介紹

曹寅：數(shù)字啟蒙資本合伙人，數(shù)字文藝復興基金會董事總經(jīng)理。

數(shù)字貨幣市場十年投資回顧

今天想談談對于這次上海區(qū)塊鏈周的一些想法。本次上海區(qū)塊鏈周的一大特色就是幾乎所有下一代公鏈都齊聚上海，Eth2.0、Polkadot、Near Protocol、Solana、Harmony、Klaytn、Nervos 等。

我們特地把 Near Protocol、Harmony、Solana 團隊，以及投資了諸多公鏈的德國基金 1kx 合伙人從上海拉到杭州做了一場公鏈 PK Meetup。由于個人和這些團隊關(guān)系都不錯，所以在 Meetup 上討論了一些尖銳問題，深入探討了當下做新公鏈是否還有意義。

自從進入大熊市以來，公鏈大泡沫已經(jīng)破了不少，很多熊市前發(fā)布的公鏈已經(jīng)事實性退出市場，因此不少市場觀察者指出，公鏈競爭已經(jīng)結(jié)束，以后就是以太坊一家獨大的區(qū)塊鏈 3.0 時代。

且不說這樣的觀點是否經(jīng)得住時間考驗，至少以太坊的聯(lián)合創(chuàng)始人 V 神并不這么看，他今年以來多次提出以太坊已經(jīng)「滿」了，呼吁盡快在以太坊上盡快部署可擴展性方案。事實也的確如此，一個 fairwin 資金盤就把以太坊給阻塞了，更不要說以前加密貓對以太坊造成的歷史性大堵塞。

ETH1.0 從性能上很弱，雖然目前以太坊的開發(fā)者生態(tài)一騎絕塵，遠超其他公鏈，不過，實事求是的說，以太坊生態(tài)之繁榮其實主要是因為以太坊的網(wǎng)絡效應和治理結(jié)構(gòu)。

開發(fā)者并非因為性能才選擇以太坊，很多開發(fā)者在動手之前都會權(quán)衡比較以太坊以外其他主鏈的性能和生態(tài)，最終選擇以太坊其實也是沒有選擇的選擇。

可以說，公鏈泡沫 1.0 的破滅并不是因為 ETH1.0 太強，而實在是因為那些「ETH 殺手」們太不給力，ETH1.0 時代的競爭鏈幾乎每一條都融了很多錢，歸根到底還是人的問題。

眼下，ETH1.0 時代正在翻頁，ETH2.0 的進程已經(jīng)啟動，放在現(xiàn)在的下一代競爭鏈面前是非常現(xiàn)實的問題，如何避免重蹈 ETH1.0 時代競爭鏈的覆轍？這是一個進行中的開放式問題，在此拋磚引玉地給出我的思考過程，希望能夠啟發(fā)更多的探討，我將此問題進一步分解為以下兩個問題：

是否要和以太坊競爭？靠什么和以太坊競爭？

是否要和以太坊競爭？

為什么要競爭，首先當然是因為有能力競爭，所有開發(fā)者都有創(chuàng)造自己公鏈的雄心，這值得稱贊，但是做一條公鏈的難度是有目共睹。

不過，目前以太坊 2.0 的競爭鏈的開發(fā)團隊都非等閑之輩，比如 Polkadot 直接就是由前以太坊 CTO Gavin Wood 領(lǐng)銜，Near Protocol 的開發(fā)團隊有四名 ACM 金牌，10 名決賽選手，Solana 團隊來自高通核心技術(shù)團隊。

因此，這些牛人扎堆的 ETH2.0 競爭鏈在架構(gòu)上都有非常獨到讓人驚嘆的設計，代碼實現(xiàn)能力也遠超 ETH1.0 時代的那些競爭鏈，除了競爭鏈團隊的實力，更重要的是，以太坊本身的局限性給這些新一代以太坊挑戰(zhàn)者留下了足夠競爭空間。

雖然 ETH2.0 的設計堪稱卓越，PoS+信標鏈+分片+eWASM，脫胎換骨的 ETH2.0 性能遠遠將超越現(xiàn)在的以太坊，但是，就算比現(xiàn)有 TPS 強上千倍，仍有極限。

假設未來各類應用生態(tài)大爆發(fā)，ETH2.0 遲早有一天也將面臨再擴容挑戰(zhàn)。再者，PoS 和 PoW 共識之爭仍在發(fā)酵，社區(qū)內(nèi)支持 PoW 共識絕對去中心化的開發(fā)者和持幣者并非少數(shù)。

雖說 ETH2.0 路線圖中曾經(jīng)明確，在 ETH2.0 所有階段部署完成之后，基金會將評估 ETH1.0 的「computational availability」以決定社區(qū)是否仍然支持 ETH1.0，如果基金會和社區(qū)最終決定不再支持 ETH1.0，以太坊社區(qū)難免再次敵意硬分叉，社區(qū)分裂的結(jié)果就是兩敗俱傷，必然會有一些開發(fā)者和 Dapp 轉(zhuǎn)到其他公鏈之上。

此外，以太坊目前社區(qū)存在 DeFi Fever（DeFi 熱），就連兩位聯(lián)合創(chuàng)始人 V 神和 Lubin 也承認以太坊正在成為 global decentralized finance ledger（全球分散式金融分類帳），這對以太坊而言是一件大好事。

在經(jīng)過三年多的荒野徘徊之后，以太坊社區(qū)總算找到了應許之地，整個以太坊社區(qū)最近前所未有的活躍，不論從業(yè)務邏輯還是現(xiàn)實情況來看，DeFi 的確是非常適合目前區(qū)塊鏈早期階段的自洽商業(yè)模式，可以形成寶貴的鏈上閉環(huán)。

不過，事物總是具有兩面性，以太坊的 DeFi 化，無意中其實排擠了以太坊上其他應用方向的開發(fā)者，最近幾次的以太坊社區(qū)大會，幾乎已經(jīng)變成了 DeFi 大會，留給其他應用開發(fā)者的展示機會非常少。

社區(qū)內(nèi)投資人和開發(fā)者對 DeFi 趨之若鶩的同時，把非 DeFi 應用晾在了一邊，在正在開啟的 ETH2.0 時代，以太坊可能出現(xiàn)「DeFi 自身強化效應」。即當大量 DeFi 協(xié)議部署在以太坊上之后，新的以太坊 EIP 不由得會更多偏向考慮 DeFi 應用和使用者的利益，使得以太坊從功能和治理上更 DeFi 垂直化。

這就給目前沒有鎖定某一項垂直應用方向的公鏈留下了機會，而且，在其他垂直應用方向，以太坊并不存在網(wǎng)絡效應。

當然除了以上這些對于 ETH2.0 的展望以外，競爭鏈面前最確定的機會其實是時間，ETH2.0 的分階段部署給競爭者們留下了至少一年半的時間窗口，如果各階段出現(xiàn)延期，那時間窗口會更長，足夠驗證競爭鏈是否成功。

從以上這些機會窗口來看，同以太坊競爭不僅可行，而且成功概率并不小，不過成功的關(guān)鍵仍然在于競爭鏈團隊是否看到了機會，以及是否可以正確把握寶貴機會。

靠什么和以太坊競爭？

如前所言，以太坊雖然存在卓越的網(wǎng)絡效應，但遠非完美，擺在 ETH2.0 升級面前的挑戰(zhàn)比開發(fā)一條新鏈還多。

目前的新一代競爭鏈幾乎都是主打和以太坊一樣的高性能分片方案，比如 Polkadot、Near Protocol、Solana、Harmony，其中不乏高手。

比如 Near Protocol 團隊之前在高性能分布式數(shù)據(jù)庫上就已經(jīng)實現(xiàn)了分片，是全球首個實現(xiàn)分片的分布式系統(tǒng)，因此，同 ETH2.0 相比，誰的分片方案更好，仍然未可知也。

更何況，從技術(shù)上來說，這些競爭鏈擁有相對于以太坊的后發(fā)優(yōu)勢，這些新鏈不需要考慮如何說服礦工支持 PoS，不需要考慮現(xiàn)有的智能合約如何遷移到 ETH2.0 上。有人說，ETH2.0 升級就像一邊開車一邊換四個輪胎，非常形象，而這些明星競爭鏈則可以在車庫內(nèi)安心造車，等待上路的時候一鳴驚人。

不過即使擁有了技術(shù)后發(fā)優(yōu)勢，競爭鏈們還需要考慮另一個更為重要的問題：在動輒數(shù)千 TPS 的高性能鏈上，究竟要承載什么樣的應用和服務？雖然所有競爭鏈都眼紅當前以太坊上的 DeFi 生態(tài)，并且都在動手支持自己的 DeFi 生態(tài)，不過恕我直言，意義不大。

以太坊 DeFi 的網(wǎng)絡效應是眾多 DeFi 協(xié)議之間互相融合的結(jié)果，有 ETH 代幣市值和充分流動性作為抵押資產(chǎn)的背書，更是整個以太坊社區(qū)積累四年多的社區(qū)信任。

目前來看，任何一條競爭鏈都不可能具備這樣的能力和機會，除非這些公鏈想到主意能夠?qū)⒆约旱?DeFi 生態(tài)嫁接到以太坊 DeFi 內(nèi)，反之也行，比如 Polkadot 生態(tài)內(nèi)的一些 DeFi 項目 PolkaWallet 正在利用 Polkadot 網(wǎng)絡的跨鏈功能對接以太坊和比特幣鏈上資產(chǎn)。

以太坊上的 DeFi 不可復制，但不等于以太坊 DeFi 的成功不可復制，區(qū)塊鏈的應用方向絕不僅僅只有 DeFi，我看好的方向還有游戲、社交、娛樂等原生數(shù)字化的垂直方向。

開發(fā)者們需要找到像 DeFi 一樣的 blockchain naTIve domain，重點在于 naTIve。

DeFi 并非是把傳統(tǒng)金融商業(yè)模式直接搬到區(qū)塊鏈上，而是基于區(qū)塊鏈的去中心化特性，利用了數(shù)字貨幣的原生金融屬性，立足于當下數(shù)字貨幣市場的特殊套利需求，從底層重新設計，并且經(jīng)過充分試錯的新維度金融模式，DeFi 的成功頗為不易，甚至有點偶然，對于未來區(qū)塊鏈商業(yè)的發(fā)展有里程碑意義。

用公鏈圣杯來形容 DeFi 并不為過。當然圣杯并非只有 DeFi 一個，競爭鏈也需要根據(jù)自己的技術(shù)特征，同社區(qū)一起鍛造自己的圣杯，可能是 DeGa（me）、DeLe（isure）、DeSo（cial）。

這種探索，可以是像以太坊 DeFi 生態(tài)一樣的大浪淘沙，適者生存，所謂的 permissionless innovaTIon（非許可創(chuàng)新），也可以是 curated innovaTIon（策劃創(chuàng)新），即公鏈開發(fā)團隊和應用開發(fā)者共同有傾向性設計，我認為，考慮到目前公鏈競爭的態(tài)勢，curated innovation 可能對競爭鏈的發(fā)展更有利。

再展望一下，未來，很多公鏈都需要一個 curator 角色 ， 通過深度思考，以理論和影響力帶領(lǐng)社區(qū)尋找，設計，發(fā)展原生的 On-chain business model，現(xiàn)在在以太坊內(nèi)這個角色是由大量的 KOL 承擔的。

這些 DeFi KOL 都有各自的職業(yè)，有的是投資機構(gòu)合伙人，有的是 DeFi 項目創(chuàng)始人，有的是交易所負責人，這些 KOL 共同的特點是，都是 DeFi 生態(tài)的 stake holder，因此從意愿上，從能力上勝任這個角色，競爭鏈們也需要尋找，支持 KOL 擔任 curator 的社區(qū)角色。

綜上，在當下 ETH2.0 剛剛啟動之時，已經(jīng)加入高性能公鏈賽道的競爭鏈們其實贏面并不小，不過這場比試的輸贏并不是看誰能打敗以太坊，只要以太坊不出現(xiàn)致命性的超級黑天鵝事件，以太坊作為第一公鏈的地位幾乎不可撼動。

對于競爭鏈們來說，找到像 DeFi 一樣的公鏈圣杯，和以太坊錯位發(fā)展，互相促進，廣泛吸取教訓，不犯大錯，就是競爭鏈的成功。
來源： 區(qū)塊鏈研習社?