數(shù)字貨幣合約交易杠桿倍數(shù)怎樣設(shè)置比較合理

合約交易正在成為越來越多投資者的選擇，但是，普通投資者在選擇合約杠桿時(shí)往往靠的是感覺：自覺把握大一點(diǎn)，就加大杠桿；有一定把握，就適當(dāng)減少杠桿。知名加密分析師Alex Krüger今日在推特上分享他對(duì)杠桿的一些思考，并舉例說明，如何才能科學(xué)地設(shè)置杠桿倍數(shù)。

事實(shí)上，考慮到加密市場(chǎng)的波動(dòng)性本身就非常之大，在大多數(shù)情況下，交易者其實(shí)都不必使用杠桿。當(dāng)然，使用杠桿時(shí)，一定要設(shè)置好止損。那么，到底如何選擇每次交易的杠桿倍數(shù)呢？下面用幾個(gè)例子來進(jìn)行說明。

例一：假設(shè)止損點(diǎn)位為9400美元，愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是賬戶2%的金額。如果我們?cè)?0000美元的點(diǎn)位做多，那么開倉價(jià)跌到止損價(jià)的跌幅為（10000-9400）/10000 = 6%。計(jì)算倉位大小（position size）為2/6=33%，故而不需要加杠桿。

例二：假設(shè)止損點(diǎn)位為6200美元，愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是賬戶20%的金額。如果我們?cè)?0000美元的點(diǎn)位做多，那么開倉價(jià)跌到止損價(jià)的跌幅為（10000-6200）/10000 = 38%。計(jì)算倉位大?。╬osiTIon size）為20/38=53%，同樣不需要加杠桿。

例三：假設(shè)止損點(diǎn)位為10700美元，愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是賬4%的金額。如果我們?cè)?0950美元的點(diǎn)位做多，那么開倉價(jià)跌到止損價(jià)的跌幅為（10950-10700）/10950 = 2.3%。計(jì)算倉位大?。╬osiTIon size）為4/2.3=174%，此時(shí)可以設(shè)置1.74倍的杠桿倍數(shù)。

除此之外，還有一種方法，使用ATR（平均真實(shí)波動(dòng)，取一定時(shí)間周期內(nèi)的價(jià)格波動(dòng)幅度的移動(dòng)平均值）指標(biāo)來進(jìn)行計(jì)算。查看4小時(shí)ATR（200）指標(biāo)，乘以3，假設(shè)得到600美元。將數(shù)值轉(zhuǎn)換為百分比，若當(dāng)前價(jià)格在10000美元，則為600/10000 = 6%。假設(shè)最大賬戶風(fēng)險(xiǎn)為3%，則最大的倉位大小為50%，無需杠桿。

Alex認(rèn)為，杠桿的倍數(shù)應(yīng)該由兩方面因素決定：止損點(diǎn)位的設(shè)置以及投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力（以及信心）。就起本身而言，杠桿并非是一種策略，只是幫助投資者制定策略的一種工具。

“在使用高杠桿時(shí)，投資者需要設(shè)置點(diǎn)位比較接近開倉價(jià)的止損。但在很多情況中，杠桿只是一種交易噪音（trading noise，沒有專業(yè)的分析支撐）。我認(rèn)為，高杠桿應(yīng)該用在突破的時(shí)候，以及一些極度超賣的情況。”

此外，很多用戶對(duì)于逐倉保證金模式有一定的誤解。在逐倉模式中，杠桿倍數(shù)只代表這一個(gè)頭寸的倍數(shù)，并非實(shí)際的倍數(shù)（全倉倍數(shù)）。其實(shí)，這只是一種設(shè)置止損的懶辦法，畢竟你最大的損失也只是這一個(gè)倉位中的保證金。

來源： ApatheTIcco