區(qū)塊鏈會(huì)有利于財(cái)富管理嗎

關(guān)于技術(shù)能給財(cái)富和咨詢(xún)領(lǐng)域帶來(lái)什么，一直存在著大量的猜測(cè)，其中最具顛覆性的發(fā)展之一無(wú)疑是區(qū)塊鏈。但它不能與加密貨幣混淆。顧名思義，加密貨幣是一種可以用來(lái)購(gòu)買(mǎi)商品和服務(wù)的貨幣。

另一方面，區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N支撐加密貨幣存在的技術(shù)，但它的功能不僅限于電子貨幣。

它能夠轉(zhuǎn)換文檔、資產(chǎn)和數(shù)據(jù)收集、存儲(chǔ)或共享的方式，并提供一個(gè)堅(jiān)不可摧的“塊”來(lái)跟蹤信息。

但它如何才能真正融入財(cái)富行業(yè)呢？

Charles Russell spohlys律師事務(wù)所合伙人戴維?庫(kù)尼（David Cooney）對(duì)《國(guó)際顧問(wèn)》（International advisory）表示：“每當(dāng)提到區(qū)塊鏈這個(gè)詞，就很難把炒作與現(xiàn)實(shí)分開(kāi)?！?/p>

“雖然區(qū)塊鏈技術(shù)有潛力徹底改變某些流程及其相關(guān)系統(tǒng)，但它不會(huì)徹底改變一切?！?/p>

但它可以改變?cè)撔袠I(yè)目前對(duì)資產(chǎn)的思考和處理方式。

金融科技提供商Synechron區(qū)塊鏈主管蒂姆?科茨（TIm Coates）向IA表示，區(qū)塊鏈有能力對(duì)房地產(chǎn)、珠寶和藝術(shù)品等資產(chǎn)的所有權(quán)進(jìn)行“細(xì)分”。

能夠標(biāo)記資產(chǎn)，為資產(chǎn)管理公司及其客戶(hù)開(kāi)辟了新的另類(lèi)投資機(jī)會(huì)。這些龐大的資產(chǎn)以前在規(guī)模上是不可分割的。

“數(shù)字貨幣無(wú)限細(xì)分的能力，創(chuàng)造了可訪(fǎng)問(wèn)性，進(jìn)而創(chuàng)造了流動(dòng)性。這是財(cái)富管理行業(yè)的一項(xiàng)重大發(fā)展?！?/p> 超前

區(qū)塊鏈的實(shí)現(xiàn)將如何工作？

今年早些時(shí)候，IA在美國(guó)推出了一種非常類(lèi)似于區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)傳輸過(guò)程，并與Vanguard進(jìn)行了接觸。

該公司發(fā)言人告訴IA：“在過(guò)去幾年里，我們一直在仔細(xì)研究和分析區(qū)塊鏈技術(shù)在金融服務(wù)領(lǐng)域的好處。

“2019年2月，我們與證券價(jià)格研究中心（Center for Research In Security Prices， CRSP）和產(chǎn)品供應(yīng)商共生公司（Symbiont）建立了合作關(guān)系，看看我們是否能實(shí)現(xiàn)指數(shù)數(shù)據(jù)傳輸過(guò)程的自動(dòng)化（將數(shù)據(jù)從基準(zhǔn)供應(yīng)商發(fā)送到資產(chǎn)管理公司，以實(shí)現(xiàn)跟蹤和基準(zhǔn)測(cè)試）。”

“在這個(gè)項(xiàng)目之前，沒(méi)有傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫(kù)可以跨多個(gè)數(shù)據(jù)訂閱者安全地共享市場(chǎng)數(shù)據(jù)。隨著智能合約代碼在分布式賬本技術(shù)系統(tǒng)上的運(yùn)行，我們現(xiàn)在能夠自動(dòng)化和定制這個(gè)過(guò)程。

“反過(guò)來(lái)，這將增加透明度，進(jìn)一步改善基準(zhǔn)跟蹤，并可能降低與以前手工流程相關(guān)的中斷風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

“經(jīng)過(guò)一個(gè)成功的試點(diǎn)階段，所有追蹤C(jī)RSP基準(zhǔn)的先鋒股票基金現(xiàn)在都可以通過(guò)區(qū)塊鏈平臺(tái)接收和上傳CRSP數(shù)據(jù)?！?/p> 財(cái)富轉(zhuǎn)移的時(shí)代

另一個(gè)可以從區(qū)塊鏈技術(shù)中受益的領(lǐng)域是財(cái)富轉(zhuǎn)移。

Synechron 的 Coates表示：“我們預(yù)期財(cái)富將大規(guī)模從嬰兒潮一代的人轉(zhuǎn)移到x世代，因此需要財(cái)富管理公司具備快速、有效地跨世代傳遞數(shù)字資產(chǎn)的基礎(chǔ)設(shè)施?！?/p>

無(wú)論是以金錢(qián)、資產(chǎn)還是財(cái)產(chǎn)的形式，查爾斯?拉塞爾?斯皮里斯?庫(kù)尼表示，轉(zhuǎn)賬可能在幾秒鐘內(nèi)完成。

“在一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)連接速度如閃電般快、人們對(duì)移動(dòng)速度的要求越來(lái)越高的世界里，兩天的（轉(zhuǎn)賬）太慢了。

然而，區(qū)塊鏈提供了高速度流動(dòng)的機(jī)會(huì)——無(wú)論接收者在哪里。隨著時(shí)間的推移，這可能會(huì)進(jìn)一步發(fā)展，但現(xiàn)在已經(jīng)有可能了?！?/p> 超越

Cooney補(bǔ)充說(shuō)：“但是，使用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行現(xiàn)金轉(zhuǎn)賬僅僅是個(gè)開(kāi)始。

“隨著資產(chǎn)‘代幣化’概念的發(fā)展，其它資產(chǎn)轉(zhuǎn)移也可能以同樣的速度發(fā)生。當(dāng)我們談?wù)摗按鷰呕辟Y產(chǎn)時(shí)，我們指的是使用數(shù)字貨幣作為現(xiàn)實(shí)世界中資產(chǎn)所有權(quán)的證據(jù)。

“如果你把代幣轉(zhuǎn)讓給其他人，你就轉(zhuǎn)讓了資產(chǎn)的所有權(quán)。代幣的所有權(quán)（以及它所代表的資產(chǎn)的所有權(quán)）記錄在相關(guān)的區(qū)塊鏈上。

“所以，舉例來(lái)說(shuō)，如果你能夠‘代幣化’你的房子，你可以把它轉(zhuǎn)移給買(mǎi)家，就像把數(shù)字貨幣轉(zhuǎn)移給買(mǎi)家一樣簡(jiǎn)單。

這同樣適用于股票、債券、汽車(chē)和任何你能想到的其他資產(chǎn)。當(dāng)然，在這個(gè)概念真正流行起來(lái)之前，世界各地的法律和監(jiān)管體系將有很多需要迎頭趕上的地方?！?/p> 法律挑戰(zhàn)

但是，在企業(yè)抓住使用區(qū)塊鏈的機(jī)會(huì)之前，當(dāng)前的立法是否已經(jīng)準(zhǔn)備好并適合如此劇烈的變化？

許多人認(rèn)為，監(jiān)管可能決定或破壞區(qū)塊鏈在財(cái)富行業(yè)的實(shí)施。

Cooney說(shuō)：“法律體系必須認(rèn)識(shí)到，代表某所房子的代幣的所有者應(yīng)該擁有該房子所有者的所有權(quán)利。”

“因此，盡管各方可以利用精心起草的合約來(lái)近似這一安排，但就目前的形式而言，它有其局限性?！?/p>

Howard Kennedy律師事務(wù)所合伙人詹姆斯?考夫曼（James Kaufmann）告訴IA，圍繞區(qū)塊鏈制定正確的監(jiān)管規(guī)定將是一項(xiàng)挑戰(zhàn)，因?yàn)樗挠绊憻o(wú)法被一個(gè)單一的司法管轄區(qū)或國(guó)家所阻止。

“區(qū)塊鏈在地理上是不可知的，所以國(guó)家法律在考慮這個(gè)問(wèn)題時(shí)毫無(wú)意義。

“盡管有這么多機(jī)遇和積極因素，但也存在一系列風(fēng)險(xiǎn)和擔(dān)憂(yōu)。其中大部分來(lái)自區(qū)塊鏈的創(chuàng)新性和固有的顛覆性?！?/p> 監(jiān)管機(jī)構(gòu)能應(yīng)付得了嗎？

到目前為止，區(qū)塊鏈基本上不受監(jiān)管。這種情況正在發(fā)生變化，雖然有些人認(rèn)為需要通過(guò)監(jiān)管來(lái)恢復(fù)秩序，但也有人認(rèn)為，監(jiān)管扼殺了創(chuàng)新和變革?！盞aufmann 補(bǔ)充道。

“此外，那些試圖監(jiān)管該行業(yè)的人幾乎不了解這一點(diǎn)，我們面臨著一場(chǎng)潛在的跨代斗爭(zhēng)。

“此外，即使我們接受區(qū)塊鏈確實(shí)需要納入監(jiān)管范圍，目前的法律和監(jiān)管體系如何應(yīng)對(duì)？”

“區(qū)塊鏈提出了當(dāng)前規(guī)則根本無(wú)法處理的問(wèn)題。”