區(qū)塊鏈技術(shù)將如何改變金融領(lǐng)域

在區(qū)塊鏈的創(chuàng)新和應(yīng)用探索中，金融是最主要的領(lǐng)域，現(xiàn)階段主要的區(qū)塊鏈應(yīng)用探索和實(shí)踐，也都是圍繞金融領(lǐng)域展開的。我們相信，中國(guó)一定會(huì)成為區(qū)塊鏈的領(lǐng)導(dǎo)者。區(qū)塊鏈行業(yè)將在全球范圍掀起浪潮，屆時(shí)國(guó)內(nèi)也會(huì)進(jìn)一步加大腳步。區(qū)塊鏈就像1968年誕生的第一代信息互聯(lián)網(wǎng)一般，擁有無限可能性。區(qū)塊鏈現(xiàn)在就需要像復(fù)雜美這樣的開發(fā)團(tuán)隊(duì)，去把它應(yīng)用到適合它的場(chǎng)景里去，去完善它的機(jī)制，乃至去重新定義它。毫無疑問，復(fù)雜美經(jīng)過這幾年努力，已經(jīng)沖向了第一陣營(yíng)。

典型的應(yīng)用包括比特幣、萊特幣等電子貨幣，更加安全公開的分布式記賬系統(tǒng)、支付清算系統(tǒng)等。近期興起的瑞波（Ripple）、以太坊（Ethereum）等二代區(qū)塊鏈技術(shù)，將區(qū)塊鏈推向了應(yīng)用研發(fā)階段。發(fā)達(dá)國(guó)家的清算所、存托所、交易所、投資銀行、商業(yè)銀行、經(jīng)紀(jì)商等金融機(jī)構(gòu)，紛紛開始在跨境支付、證券交易結(jié)算和證券發(fā)行等領(lǐng)域推進(jìn)應(yīng)用探索。

數(shù)字貨幣

比特幣是目前區(qū)塊鏈技術(shù)最廣泛、最成功的運(yùn)用。而在比特幣基礎(chǔ)上，又衍生出了大量其他種類的去中心化數(shù)字貨幣，統(tǒng)稱為“競(jìng)爭(zhēng)幣”或“山寨幣”。

支付清算

現(xiàn)階段商業(yè)貿(mào)易的交易支付、清算都要借助銀行體系。這種傳統(tǒng)的通過銀行方式進(jìn)行的交易要經(jīng)過開戶行、對(duì)手行、清算組織、境外銀行（代理行或本行境外分支機(jī)構(gòu)）等多個(gè)組織及較為繁冗的處理流程。

在此過程中每一個(gè)機(jī)構(gòu)都有自己的賬務(wù)系統(tǒng)，彼此之間需要建立代理關(guān)系；每筆交易需要在本銀行記錄，與交易對(duì)手進(jìn)行清算和對(duì)賬等，導(dǎo)致整個(gè)過程花費(fèi)時(shí)間較長(zhǎng)、使用成本較高。

與傳統(tǒng)支付體系相比，區(qū)塊鏈支付可以為交易雙方直接進(jìn)行端到端支付，不涉及中間機(jī)構(gòu)，在提高速度和降低成本方面能得到大幅的改善。尤其是跨境支付方面，如果基于區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建一套通用的分布式銀行間金融交易系統(tǒng)，可為用戶提供全球范圍的跨境、任意幣種的實(shí)時(shí)支付清算服務(wù)，跨境支付將會(huì)變得便捷和低廉。

在跨境支付領(lǐng)域，Ripple支付體系已經(jīng)開始了的實(shí)驗(yàn)性應(yīng)用，主要為加人聯(lián)盟內(nèi)的成員商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供基于區(qū)塊鏈協(xié)議的外匯轉(zhuǎn)賬方案。

數(shù)字票據(jù)

目前，國(guó)際區(qū)塊鏈聯(lián)盟R3CEV聯(lián)合以太坊、微軟共同研發(fā)了一套基于區(qū)塊鏈技術(shù)的商業(yè)票據(jù)交易系統(tǒng)，包括高盛、摩根大通、瑞士聯(lián)合銀行、巴克萊銀行等著名國(guó)際金融機(jī)構(gòu)加入了試用，并對(duì)票據(jù)交易、票據(jù)簽發(fā)、票據(jù)贖回等功能進(jìn)行了公開測(cè)試。

而國(guó)內(nèi)，美的金融和海航集團(tuán)均已聯(lián)手杭州復(fù)雜美共同打造區(qū)塊鏈票據(jù)平臺(tái)，京東金融、恒生電子也在開始探索。

與現(xiàn)有電子票據(jù)體系的技術(shù)支撐架構(gòu)完全不同，該種類數(shù)字票據(jù)可在具備目前電子票據(jù)的所有功能和優(yōu)點(diǎn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步融合區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，成為了一種更安全、更智能、更便捷的票據(jù)形態(tài)。

數(shù)字票據(jù)主要具有以下核心優(yōu)勢(shì)：

一是可實(shí)現(xiàn)票據(jù)價(jià)值傳遞的去中心化。在傳統(tǒng)票據(jù)交易中，往往需要由票據(jù)交易中心進(jìn)行交易信息的轉(zhuǎn)發(fā)和管理；而借助區(qū)塊鏈技術(shù)，則可實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易，有效去除票據(jù)交易中心角色。

二是能夠有效防范票據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈由于具有不可篡改的時(shí)間戳和全網(wǎng)公開的特性，一旦交易完成，將不會(huì)存在賴賬現(xiàn)象，從而避免了紙票“一票多賣”、電票打款背書不同步的問題。

三是系統(tǒng)的搭建、維護(hù)及數(shù)據(jù)存儲(chǔ)可以大大降低成本。采用區(qū)塊鏈技術(shù)框架不需要中心服務(wù)器，可以節(jié)省系統(tǒng)開發(fā)、接人及后期維護(hù)的成本，并且大大減少了系統(tǒng)中心化帶來的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

除了上述三點(diǎn)之外，針對(duì)于金融領(lǐng)域，銀行業(yè)還會(huì)在征信管理體系中應(yīng)用區(qū)塊鏈、云計(jì)算、云計(jì)算解決方案等。

信貸

目前，商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的開展，無論是針對(duì)企業(yè)還是個(gè)人，最基礎(chǔ)的考慮因素都是借款主體本身所具備的金融信用。商業(yè)銀行將每個(gè)借款主體的信用信息及還款情況上傳至央行的征信中心，需要查詢時(shí)，在客戶授權(quán)的前提下，再?gòu)难胄姓餍胖行南螺d信息以供參考。

這其中存在信息不完整、數(shù)據(jù)更新不及時(shí)、效率較低、使用成本高等問題。在征信領(lǐng)域，區(qū)塊鏈的優(yōu)勢(shì)在于可依靠程序算法自動(dòng)記錄信用相關(guān)信息，并存儲(chǔ)在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的每一臺(tái)計(jì)算機(jī)上，信息透明、不可篡改、使用成本低。

商業(yè)銀行可以用加密的形式存儲(chǔ)并共享客戶在本機(jī)構(gòu)的信用信息，客戶申請(qǐng)貸款時(shí)，貸款機(jī)構(gòu)在獲得授權(quán)后可通過直接調(diào)取區(qū)塊鏈的相應(yīng)信息數(shù)據(jù)直接完成征信，而不必再到央行申請(qǐng)征信信息查詢。

權(quán)益證明和交易所證券交易

在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中，交易信息具有不可篡改性和不可抵賴性。該屬性可充分應(yīng)用于對(duì)權(quán)益的所有者進(jìn)行確權(quán)。對(duì)于需要永久性存儲(chǔ)的交易記錄，區(qū)塊鏈?zhǔn)抢硐氲慕鉀Q方案，可適用于房產(chǎn)所有權(quán)、車輛所有權(quán)、股權(quán)交易等場(chǎng)景。

其中，股權(quán)證明是目前嘗試應(yīng)用最多的領(lǐng)域：股權(quán)所有者憑借私鑰，可證明對(duì)該股權(quán)的所有權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)通過區(qū)塊鏈系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓給下家，產(chǎn)權(quán)明晰、記錄明確、整個(gè)過程也無需第三方的參與。

目前，歐美各大金融機(jī)構(gòu)和交易所紛紛開展區(qū)塊鏈技術(shù)在證券交易方面的應(yīng)用研究，探索利用區(qū)塊鏈技術(shù)提升交易和結(jié)算效率，以區(qū)塊鏈為藍(lán)本打造下一代金融資產(chǎn)交易平臺(tái)。

在所有交易所中，納斯達(dá)克證券交易所表現(xiàn)最為激進(jìn)。其目前已正式上線了FLinq區(qū)塊鏈私募證券交易平臺(tái)，可以為使用者提供管理估值的儀表盤、權(quán)益變化時(shí)間軸示意圖、投資者個(gè)人股權(quán)證明等功能，使發(fā)行公司和投資者能更好地跟蹤和管理證券信息。

此外，紐交所、澳洲交易所、韓國(guó)交易所也在積極推進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)的探索與實(shí)踐。

保險(xiǎn)管理

隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展，未來關(guān)于個(gè)人的健康狀況、發(fā)生事故記錄等信息可能會(huì)上傳至區(qū)塊鏈中，使保險(xiǎn)公司在客戶投保時(shí)可以更加及時(shí)、準(zhǔn)確地獲得風(fēng)險(xiǎn)信息，從而降低核保成本、提升效率。

區(qū)塊鏈的共享透明特點(diǎn)降低了信息不對(duì)稱，還可降低逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)；而其歷史可追蹤的特點(diǎn)，則有利于減少道德風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而降低保險(xiǎn)的管理難度和管理成本。

金融審計(jì)

由于區(qū)塊鏈技術(shù)能夠保證所有數(shù)據(jù)的完整性、永久性和不可更改性，因而可有效解決審計(jì)行業(yè)在交易取證、追蹤、關(guān)聯(lián)、回溯等方面的難點(diǎn)和痛點(diǎn)。