科創(chuàng)板點燃了市場熱情，科技行業(yè)成為市場關(guān)注的重要板塊之一。寶盈基金基金經(jīng)理張仲維表示，科創(chuàng)板在發(fā)行、交易等制度方面的改革力度比較大，市場化發(fā)展方向?qū)⑼苿覣股市場良性發(fā)展。
在張仲維看來，申報科創(chuàng)板的部分公司已顯示出了優(yōu)秀的基本面，可以選擇合適的機會參與投資。“事實上，科技行業(yè)彈性特征比較明顯，選股能力就顯得尤為重要。同時，要在合理或者低估值買入，并敢于持有足夠長的時間，從而實現(xiàn)長期穩(wěn)定的超額收益?！?/p>
捕捉科創(chuàng)板打新機會
投資還需精選個股
張仲維對今年A股保持了一定的積極態(tài)度。他表示，宏觀環(huán)境比較平穩(wěn)，從政府近期釋放的信號，維持了穩(wěn)健的貨幣政策保持松緊適度?！皳Q句話說，貨幣流動性保持不松不緊，既不會大水漫灌也不會過于收緊?！?/p>
在整體市場表現(xiàn)平穩(wěn)的背景下，參與科創(chuàng)板投資有利于獲取更多的投資回報。張仲維分析推測，可能在剛上市那段時間，科創(chuàng)板股票會出現(xiàn)較大的波動，待回歸理性之后，個股自然會慢慢回到合理估值?！伴L遠來看，科創(chuàng)板回到理性投資上，基金經(jīng)理選股能力就突顯出來了。”
張仲維認為，對機構(gòu)投資者來說，科創(chuàng)板的投資機會是比較明確的。他將主要采取打新和二級市場投資兩種策略參與科創(chuàng)板。
張仲維說，科創(chuàng)板的核心在于制度創(chuàng)新，上市后5日內(nèi)不設(shè)漲跌幅限制，之后漲跌幅限制放寬到20%。“隨著交易制度的改變，打新獲取的投資收益方式也有可能出現(xiàn)差異?！?/p>
與此同時，張仲維認為，科技行業(yè)的市場熱度相對較高，估值也較高。因此，投資這類公司時，他尤其注重個股的投資價值，一方面，選擇估值合理或較低估值的個股；另一方面，尋找質(zhì)地較好的個股。
在張仲維看來，目前申報科創(chuàng)板的部分公司，已經(jīng)體現(xiàn)出了較好的投資價值?！坝行┕舅幮袠I(yè)的向上發(fā)展空間較大，公司自身已經(jīng)成長為細分領(lǐng)域的龍頭。它們在細分領(lǐng)域市場積累了不錯的品牌口碑，其產(chǎn)品的市場占有率也比較高，已經(jīng)實現(xiàn)了盈利?！?/p>
提前布局5G、汽車電子
2020年將會是科技行業(yè)的大年
隨著科技創(chuàng)新上升至國家發(fā)展戰(zhàn)略，科技行業(yè)未來的投資機會相當(dāng)可觀。張仲維直言，從基本面來看，2020年將會是科技行業(yè)的大年。“現(xiàn)在積極布局將有機會分享到行業(yè)發(fā)展帶來的超額收益。”
他進一步表示，科技行業(yè)下游需求主要有兩個細分領(lǐng)域，手機、汽車，“這兩部分需求被喚醒后，行業(yè)自然會加速變好?！?/p>
事實上，國內(nèi)外都非常看重5G戰(zhàn)略部署。就國內(nèi)而言，早在2017年，5G已被置于國家戰(zhàn)略。同時從國內(nèi)5G發(fā)展進程來看，張仲維表示，5G行業(yè)的推進比較順利，國內(nèi)最快在5月中旬發(fā)布5G牌照，最快在下半年開始進入商用階段。那么，部分大城市將在明年大量投入使用。
根據(jù)這樣的進程發(fā)展，由此產(chǎn)生的5G手機、芯片技術(shù)、以及配套設(shè)備等需求，將在2020年下半年大規(guī)模放量。張仲維進一步解釋道，這也將為相關(guān)供應(yīng)鏈公司利潤帶來較大增量。
從汽車子行業(yè)來看，近年來自動駕駛處于發(fā)展推進的過程中。張仲維表示：“2020年將會是國外大牌推動，新車型密集發(fā)布的一年。同時，自動駕駛level 2汽車的比例也將快速上升?！?/p>
據(jù)悉，汽車自動駕駛分為五個階段，從level 1至level 5。Level 2停留在汽車電子化，比如為汽車安裝攝像頭、雷達等電子化設(shè)備；Level 3在汽車時速60公里以下，汽車駕駛員可放開方向盤；發(fā)展到level 4，駕駛員可以直接放開汽車方向盤。張仲維表示：“現(xiàn)在大部分汽車還處于level 2，或低于level 2的階段；到明年，預(yù)計自動駕駛level 2 的汽車將快速滲透到20%以上。”
據(jù)張仲維分析，通常來看，科技行業(yè)的某個產(chǎn)品滲透率達到20%后，將會出現(xiàn)快速提升，直至達到70%左右。在這樣的背景下，自動駕駛level 2階段所產(chǎn)生的新的需求，將拉動相關(guān)企業(yè)的業(yè)績。
用張仲維的話來說，科技行業(yè)是技術(shù)創(chuàng)造需求，有一定的基礎(chǔ)建設(shè)后會產(chǎn)生更多的應(yīng)用?！?G建設(shè)之后有可能會產(chǎn)生更多意想不到的應(yīng)用，未來的投資機會還可能出現(xiàn)在AI、車聯(lián)網(wǎng)、云游戲、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等細分子行業(yè)?！?/p>
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