東吳智慧醫(yī)療量化混合基金有所上漲？

前段時(shí)間，東吳智慧醫(yī)療量化策略靈活配置混合型證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱“東吳智慧醫(yī)療量化混合”，代碼為002919)有所上漲。其中，在5月29日當(dāng)天凈值上漲了1.55%。

東吳智慧醫(yī)療量化混合基金成立以來(lái)收益-1.47%，今年以來(lái)收益7.92%，近一月收益1.63%，近一年收益26.00%，近三年收益10.34%。

本基金成立以來(lái)分紅0次，累計(jì)分紅金額0億元。目前該基金開(kāi)放申購(gòu)。

基金經(jīng)理為秦斌，自2016年10月18日管理該基金，任職期內(nèi)收益-2.15%。

最新基金定期報(bào)告顯示，該基金重倉(cāng)持有長(zhǎng)春高新(持倉(cāng)比例5.03%)、京滬高鐵(持倉(cāng)比例4.93%)、愛(ài)爾眼科(持倉(cāng)比例4.73%)、恒瑞醫(yī)藥(持倉(cāng)比例4.42%)、邁瑞醫(yī)療(持倉(cāng)比例4.30%)、藥明康德(持倉(cāng)比例4.13%)、康泰生物(持倉(cāng)比例3.86%)、中興通訊(持倉(cāng)比例2.75%)、樂(lè)普醫(yī)療(持倉(cāng)比例2.45%)、立訊精密(持倉(cāng)比例2.31%)。

報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

2019年醫(yī)藥制造業(yè)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23908.6億元，同比增長(zhǎng)7.4%，高于全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)同比整體水平3.6%。醫(yī)藥制造營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)約為13.05%，較上年同期提升0.3%，高于全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)同期整體水平7.19%。全年來(lái)看，醫(yī)藥制造業(yè)顯示了明顯的比較優(yōu)勢(shì)。

2020年1月，以半導(dǎo)體為代表的科技類股一騎絕塵，并引領(lǐng)TMT板塊及生物醫(yī)藥板塊的“類科技股”跟進(jìn)上漲，其余板塊則缺乏明顯的盈利效應(yīng)。春節(jié)期間全民宅家抗疫，春節(jié)后A股恐慌情緒宣泄后，在5G新基建、遠(yuǎn)程辦公及醫(yī)藥抗疫的引領(lǐng)下，中國(guó)A股超越全球預(yù)期地企穩(wěn)反彈并創(chuàng)出新高。但隨著疫情擴(kuò)散至全球，原油市場(chǎng)奔潰下跌疊加海外市場(chǎng)史詩(shī)級(jí)別下跌，在流動(dòng)性危機(jī)的陰霾下，全球恐慌的投資者在避險(xiǎn)情緒驅(qū)動(dòng)下拋售一切資產(chǎn)，A股中，海外資金配置的績(jī)優(yōu)龍頭股也被殃及，而與海外市場(chǎng)存在映射關(guān)系的TMT板塊個(gè)股跌幅甚大。本基金一季度部分倉(cāng)位配了5G、半導(dǎo)體等“智慧板塊”個(gè)股，在市場(chǎng)恐慌下跌的尾部亦遭波及，造成整體組合績(jī)效弱于純醫(yī)藥組合。

全球疫情的爆發(fā)促使各國(guó)加快對(duì)新冠疫苗及特效藥的研發(fā)，我國(guó)迅速將生物安全納入國(guó)家安全體系，加快補(bǔ)齊各類短板同時(shí)大力推動(dòng)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，加大重大傳染病防治、重大新藥、高端醫(yī)療器械、新能源、新材料等重大科技項(xiàng)目的實(shí)施和支持力度，生物醫(yī)藥行業(yè)將中長(zhǎng)期處于景氣向好的局面。本基金嚴(yán)格按照量化模型在股票池內(nèi)進(jìn)行選股并結(jié)合擇時(shí)模型進(jìn)行資金管理和類股輪換，選股環(huán)節(jié)加大了對(duì)個(gè)股基本面業(yè)績(jī)確定性及市場(chǎng)一致預(yù)期的權(quán)重，且主線配置個(gè)股均集中于各個(gè)細(xì)分子行業(yè)龍頭，通過(guò)量化手段控制凈值的最大回撤，以期實(shí)現(xiàn)凈值曲線的穩(wěn)健增長(zhǎng)。

報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)

截至本報(bào)告期末本基金份額凈值為0.909元;本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率為-0.44%，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為8.91%。