加密公司DeFi跟傳統(tǒng)的銀行和金融科技有什么不同

前言：DeFi是金融發(fā)展的新階段。它發(fā)展還很早期，但它對(duì)未來(lái)的金融會(huì)產(chǎn)生重大影響。

作為非營(yíng)利性的華爾街區(qū)塊鏈聯(lián)盟的CEO，我對(duì)加密領(lǐng)域的新趨勢(shì)，如DeFi（分布式金融，或者叫去中心化金融）很感興趣，想了解它們的創(chuàng)建者和運(yùn)營(yíng)者是如何構(gòu)建強(qiáng)大的利益相關(guān)者社區(qū)的。由于有成百上千人橫跨了金融服務(wù)的各個(gè)方面，DeFi將在2019年及以后對(duì)我們的組織工作產(chǎn)生重大影響。

雖然目前對(duì)DeFi還沒有統(tǒng)一的定義，但該術(shù)語(yǔ)通常用于構(gòu)建在區(qū)塊鏈上的傳統(tǒng)金融應(yīng)用和服務(wù)，例如支付方式、存儲(chǔ)賬戶、借貸產(chǎn)品、財(cái)富管理等。DeFi提供了不少的使用案例，例如允許參與者在世界范圍內(nèi)全天候（24/7/365）實(shí)現(xiàn)即時(shí)轉(zhuǎn)賬，或者通過(guò)持有加密資產(chǎn)賺取利息，這是因?yàn)樵S多參與者試圖基于區(qū)塊鏈為多樣化的金融系統(tǒng)奠定基礎(chǔ)。

與此同時(shí)，盡管區(qū)塊鏈技術(shù)及其吸引人的意識(shí)形態(tài)對(duì)那些對(duì)當(dāng)前金融系統(tǒng)不滿的用戶來(lái)說(shuō)是一個(gè)巨大的激勵(lì)，但是鼓勵(lì)用戶進(jìn)入DeFi領(lǐng)域的去中心化特性可能實(shí)際上反而限制了一些平臺(tái)的長(zhǎng)期潛力。

為什么會(huì)這樣？因?yàn)榛贒eFi的產(chǎn)品天然會(huì)限制客戶和產(chǎn)品提供者之間的接觸點(diǎn)和互動(dòng)，從而可能導(dǎo)致降低產(chǎn)品忠誠(chéng)度和交叉銷售能力。（藍(lán)狐筆記注：這一點(diǎn)還不好說(shuō)，因?yàn)楫吘惯€處于早期，可能因?yàn)橛脩舻淖灾鲄⑴c，且有更好的用戶體驗(yàn)，是不是更具有品牌忠誠(chéng)度呢？這一點(diǎn)還有觀察。）

為了進(jìn)一步調(diào)查這個(gè)問(wèn)題，我與DeFi相關(guān)的區(qū)塊鏈領(lǐng)域的兩位領(lǐng)導(dǎo)者進(jìn)行了溝通，一位是BlockFi 的CEO Zac Prince，另外一位是MakerDAO的基金會(huì)主席兼COO Steven Becker。對(duì)于討論的整體印象如下：

· DeFi公司敏銳地覺察到傳統(tǒng)銀行和金融科技公司試圖通過(guò)努力創(chuàng)建客戶忠誠(chéng)度以及接觸到其客戶群 ，DeFi公司則積極研究這些模型，試圖確定如何將這些策略應(yīng)用到他們的模型中。

· DeFi社區(qū)遠(yuǎn)非單一的，每個(gè)項(xiàng)目都應(yīng)該獨(dú)立評(píng)估。

· 許多產(chǎn)品和服務(wù)的未來(lái)成功將取決于去中心化對(duì)個(gè)人的重要程度，特別是如果在去中心化和客戶價(jià)值之間存在可見的權(quán)衡。

· 純粹的去中心化組織和產(chǎn)品經(jīng)常不如混合型或中心化的公司進(jìn)化或增長(zhǎng)那么快，但它們也在不同的時(shí)間范圍內(nèi)運(yùn)作。

金融科技的挑戰(zhàn)

這是當(dāng)今非常重要的討論，因?yàn)榧用茇泿蓬I(lǐng)域正在積極地跟知名的創(chuàng)業(yè)公司，如PayPal、Square、SoFi（社交金融的簡(jiǎn)稱）等進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，它們提供易用的產(chǎn)品，也已經(jīng)積累大量的客戶群。

進(jìn)一步來(lái)說(shuō)，這些公司現(xiàn)在甚至提供加密貨幣交易服務(wù)。SoFi尤其要重視這個(gè)討論，顧名思義，它的名字表明它非常注重構(gòu)建品牌忠誠(chéng)度和對(duì)客戶群的互動(dòng)。

根據(jù)最近對(duì)Cheddar的采訪，SoFi的 CEO Anthony Noto強(qiáng)調(diào)，2019年會(huì)聚焦于其會(huì)員產(chǎn)品的社交層面。根據(jù)Noto的說(shuō)法：“我們?yōu)闀?huì)員提供的不僅僅是有形的金融產(chǎn)品。..。..我們還為他們提供免費(fèi)的職業(yè)建議、免費(fèi)的經(jīng)過(guò)認(rèn)證的理財(cái)建議、會(huì)員活動(dòng)等，我們會(huì)持續(xù)增加更多無(wú)形的服務(wù)，讓用戶更好地在下一個(gè)年度做好理財(cái)?！?/p>

區(qū)塊鏈的回應(yīng)——BlockFi

BlockFi的目標(biāo)是利用SoFi劇本的變種，按BlockFi 的CEO Zac Prince的話來(lái)說(shuō)，“成功實(shí)施這一策略，該策略非常適合向你的客戶群提供盡可能多的價(jià)值產(chǎn)品，然后嘗試創(chuàng)建一種跟他們非常緊密的關(guān)系?！?然而，BlockFi正在基于區(qū)塊鏈技術(shù)堆棧來(lái)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。

這是Prince先生非常清楚的策略，因?yàn)樗?jīng)是SoFi的客戶。在他跟我討論時(shí)，他講述了一個(gè)故事，當(dāng)他第一次注冊(cè)該服務(wù)時(shí)，SoFi公司給他送了一瓶葡萄酒和一些奶酪，這些他跟妻子分享了。他記得這讓他感受到“這是一家與眾不同的金融公司”，并且，“我對(duì)他們的品牌有著遠(yuǎn)比其他的金融公司更強(qiáng)烈的正面情緒。”

為了構(gòu)建對(duì)BlockFi同樣的正面感受，該公司已經(jīng)通過(guò)其網(wǎng)站上的聊天工具和在社交媒體上保持活躍度（Telegram，Twitter，Reddti等）等機(jī)制積極地跟客戶和更廣泛的社區(qū)進(jìn)行互動(dòng)。它還發(fā)布季度客戶調(diào)查，并定期為美國(guó)大城市的客戶舉行聚會(huì)。BlockFi當(dāng)前并不沒有過(guò)多關(guān)注跨客戶溝通，但這是該公司將來(lái)會(huì)考慮的事情。

然而，跟Prince先生討論最有意思的部分是，盡管BlockFi通常被稱為DeFi公司，但他并不認(rèn)為這是一家公司。當(dāng)問(wèn)到為什么時(shí)，他指出：“我們不認(rèn)為自己在努力，當(dāng)然也不是在現(xiàn)階段在去中心化構(gòu)建中做任何事情。我們認(rèn)為，就籌集資金、調(diào)整激勵(lì)、聘用知道自己做什么的人方面，擁有傳統(tǒng)的公司結(jié)構(gòu)會(huì)更好?！?/p>

他還指出中心化方法提供快速處理事情的能力，例如新產(chǎn)品的快速迭代，即使是beta形式，這對(duì)于完全運(yùn)行在智能合約上并且?guī)缀鯖]有犯錯(cuò)余地的平臺(tái)來(lái)說(shuō)，很難高效達(dá)成。

Prince先生進(jìn)一步闡述了這種思想背后的理由，他對(duì)去中心化從長(zhǎng)遠(yuǎn)說(shuō)會(huì)成為客戶獲取主要驅(qū)動(dòng)力的說(shuō)法不以為然，他說(shuō)：“我不認(rèn)為大多數(shù)人，只要你采用隨機(jī)抽樣100人的方法，沒有多少人注重去中心化。..。..如果我們相信加密行業(yè)還會(huì)出現(xiàn)另一波采用浪潮，我認(rèn)為新進(jìn)入者的大部分人可能不太關(guān)注或不那么注重去中心化的因素，而更注重價(jià)值主張的部分。”

區(qū)塊鏈的回應(yīng)——MakerDAO

跟BlockFi相比，MakerDAO通常被認(rèn)為是DeFi運(yùn)動(dòng)的典范。在跟MakerDAO基金會(huì)主席兼COO Steven Becker討論中，他確信平臺(tái)的去中心化特性不僅會(huì)吸引新用戶，還會(huì)創(chuàng)建一個(gè)多樣化的、強(qiáng)健的、有粘性的、利益相關(guān)者參與的社區(qū)，這將確保其長(zhǎng)期的成功。

我與Becker先生的討論產(chǎn)生了三個(gè)主要論題：

首先，盡管去中心化系統(tǒng)具有更慢的性質(zhì)，但由于它們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)和運(yùn)營(yíng)上是高度透明的，因此，它們會(huì)產(chǎn)生更強(qiáng)大且更具參與性的客戶群。他比較了MakerDao和法幣支持穩(wěn)定幣的設(shè)置，這些穩(wěn)定幣增長(zhǎng)更快但操作不透明，這讓客戶很難真正理解它們的操作。

其次，DeFi平臺(tái)在其DNA中嵌入了社會(huì)效益，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，它們對(duì)客戶更具吸引力。具體而言，Becker先生指出，“在社交金融和去中心化金融之間存在巨大的差異。簡(jiǎn)言之，社交金融試圖提取或試圖拉動(dòng)社交影響，而在這個(gè)方面，去中心化金融事實(shí)上處于一種非常有利的位置，可以推動(dòng)這種影響?！?/p>

第三，當(dāng)討論社區(qū)參與時(shí)，Becker先生明確表示他相信利益相關(guān)者參與迄今為止都是佷強(qiáng)勁的，這里面的利益相關(guān)者包括MKR的治理代幣的持有人、Dai的持有人、做市商、CDP的創(chuàng)建者等，但仍有很長(zhǎng)的路要走。他強(qiáng)調(diào)，如今這些利益相關(guān)者過(guò)于集中在特定用例。例如，CDP用戶通常有興趣借出Dai到加密市場(chǎng)上下更大的注，Dai持有人通常充當(dāng)流動(dòng)性提供者。

展望未來(lái)，他希望“讓這些不同類別的利益相關(guān)者都非常多樣化，我的意思是說(shuō)，考慮他們?cè)谙到y(tǒng)中的使用。Dai持有人越多樣化，這意味著我們就有越多樣化的使用場(chǎng)景。MKR代幣持有人也同理。MKR代幣持有人越多樣化，他們就越有多樣化的激勵(lì)措施?！弊鳛橐粋€(gè)例子，他希望看到Dai持有人更大的參與，這樣持有人可以使用Dai穩(wěn)定幣進(jìn)行更多日常的交易。

希望和期望是，一旦供需達(dá)到平衡，這種新的參與層級(jí)就會(huì)出現(xiàn)，穩(wěn)定性不需要經(jīng)?；蝻@著地調(diào)整。在這一點(diǎn)上，在每周的風(fēng)險(xiǎn)和治理電話會(huì)上，還有其他形式的風(fēng)險(xiǎn)需要進(jìn)行討論，這就是應(yīng)該讓利益相關(guān)者群體更加多樣化并使得他們參與進(jìn)來(lái)。這些包括CDP風(fēng)險(xiǎn)（允許人們除了ETH之外，還可以抵押其他形式的資產(chǎn)來(lái)借用Dai），以及他通常所說(shuō)的外生風(fēng)險(xiǎn)。Becker先生說(shuō)：“總會(huì)有新的主題將占據(jù)那個(gè)時(shí)期的思考。現(xiàn)在恰好是穩(wěn)定費(fèi)用。”

最后他承認(rèn)，通過(guò)設(shè)計(jì)，MakerDAO社區(qū)可能會(huì)有一種無(wú)定形的因素存在。很明顯，最終MakerDAO的未來(lái)不在基金會(huì)的手中，而在社區(qū)和它的多個(gè)利益相關(guān)者手里?？赡軟]有什么比Becker先生對(duì)我如下問(wèn)題的回答更能代表這一事實(shí)，我的問(wèn)題是：MakerDAO是否有興趣遵循由慕尼黑Fidor銀行所創(chuàng)建的著名模式，F(xiàn)idor有一個(gè)非常活躍的利益相關(guān)者網(wǎng)絡(luò)。他說(shuō)，“所有的模型框架，所有的考慮因素都會(huì)放到桌面上來(lái)討論。..。..我們實(shí)際上也是從社區(qū)中獲得領(lǐng)先。現(xiàn)在，有如此多的模型可以考慮，感覺有些淹沒其中，但它讓我們很好地了解人們?cè)趨⑴c方面對(duì)系統(tǒng)的期望，以及他們希望如何做貢獻(xiàn)。”

結(jié)語(yǔ)

從這些討論中可以清楚地看出，在DeFi和區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)中構(gòu)建參與社區(qū)并沒有通用的方法，但是對(duì)于這個(gè)領(lǐng)域的領(lǐng)先者來(lái)說(shuō)，社區(qū)參與是優(yōu)先事項(xiàng)。考慮到來(lái)自于傳統(tǒng)金融科技的競(jìng)爭(zhēng)，這一事實(shí)尤其如此。關(guān)鍵人物和利益相關(guān)者們都需要作出關(guān)于他們感到滿意的集中化程度的決策，并最終對(duì)速度及新產(chǎn)品迭代方面的優(yōu)勢(shì)、以及不透明和需要對(duì)第三方信任等方面進(jìn)行權(quán)衡。