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[導(dǎo)讀]這種變化對(duì)于美團(tuán)、拼多多而言,又意味著什么?

配圖來自Canva


據(jù)6月21日福布斯實(shí)時(shí)富豪榜顯示,截至6日21日4時(shí),拼多多創(chuàng)始人黃崢的身價(jià)已經(jīng)達(dá)到了454億美金,正式超越馬云。而在他身后的拼多多市值已突破千億美金,穩(wěn)穩(wěn)地超越京東,成為當(dāng)之無愧的中國互聯(lián)網(wǎng)市值老四。


與此同時(shí),美團(tuán)低調(diào)上線了“快遞發(fā)貨”的新業(yè)務(wù),在供給短缺的地區(qū),頁面會(huì)顯示快遞發(fā)全國的門店。這是美團(tuán)在近期市值突破萬億港幣(市值逼近1300億美金)之后的又一個(gè)新動(dòng)作。


事實(shí)上,很多人關(guān)注到這種變化,但卻少有人注意到這種變化是從何時(shí)產(chǎn)生?這種變化對(duì)于美團(tuán)、拼多多而言,又意味著什么?


對(duì)美團(tuán)而言,進(jìn)入快遞貨運(yùn)領(lǐng)域,算是一次新的嘗試,聯(lián)系到此前閃購配送華為手機(jī)等案例來看,這算是其前一個(gè)動(dòng)作的延續(xù)。


拼多多則在緊守下沉市場(chǎng)的同時(shí),頻頻試水火車票、3C家電等此前并不涉足的邊緣品類,進(jìn)入京東、阿里的腹地。與此同時(shí),面對(duì)巨頭的反撲,拼多多通過與國美等家電巨頭合作,合縱連橫形成新的競(jìng)爭(zhēng)格局。而今面對(duì)巨頭下沉爭(zhēng)奪增量,拼多多、美團(tuán)的新增量大戰(zhàn)一觸即發(fā)。


身價(jià)飆升千億


近三個(gè)月美團(tuán)、拼多多的股價(jià)持續(xù)暴漲。據(jù)雪球網(wǎng)的資料顯示,拼多多在3月底還只有418億美金市值,而美團(tuán)在4月底還只有6000億港幣出頭,還基本維持在去年的水平線上。


但在4-5月份,美團(tuán)、拼多多的市值就開始迅速暴漲。兩者市值上漲的情況類似,兩者市值暴漲均出現(xiàn)在發(fā)布新財(cái)報(bào)和新業(yè)務(wù)的時(shí)間。如美團(tuán)發(fā)布閃購業(yè)務(wù)、美團(tuán)2019年年報(bào),拼多多發(fā)年報(bào)、與國美的合作等等時(shí)間點(diǎn)。


之后,拼多多的市值便從500多億美元一路飆升,到昨日更是一舉突破千億美金市值。美團(tuán)的市值也在一路高漲,并在6月22日一舉突破萬億港幣,上漲的時(shí)間與財(cái)報(bào)季基本吻合。那么,財(cái)報(bào)究竟講了什么,讓資本市場(chǎng)如此看好這兩家公司的發(fā)展呢?


實(shí)際上按照上市公司財(cái)報(bào)的標(biāo)準(zhǔn)來看,兩家公司在今年第一季度財(cái)報(bào)都不算好看。一季度,無論是美團(tuán)還是拼多多都出現(xiàn)了不同程度的虧損。按理說,對(duì)于這種長期虧損的公司,資本向來謹(jǐn)慎,為何選擇在此時(shí)重倉加持呢?


其實(shí),換個(gè)角度,這個(gè)問題就一目了然。拼多多緊緊抓住下沉市場(chǎng),美團(tuán)則緊緊依靠線上暫時(shí)觸及不到的線下流量做本地服務(wù)電商,如今兩者均已形成了先發(fā)優(yōu)勢(shì),不再那么容易被輕易沖破,疫情后這種情況則進(jìn)一步凸顯,這正是外界衡量其價(jià)值的根本所在。


美團(tuán)、拼多多何以走到今天這一步呢?放長遠(yuǎn)來看,拼多多、美團(tuán)的市值飆升只因它們抓住了增量市場(chǎng)。


增量市場(chǎng)的勝利


2019年財(cái)報(bào)顯示,拼多多2019年年活躍用戶凈增長1.67億,總用戶數(shù)也首次突破5億直奔6億,已經(jīng)穩(wěn)居電商平臺(tái)第二的位置;活躍賣家、收入規(guī)模都實(shí)現(xiàn)了大幅增長,GMV更是突破萬億。一季度,拼多多仍然實(shí)現(xiàn)了同比44%的增長。靚麗的成績,讓外界自然對(duì)拼多多刮目相看。


美團(tuán)2019年活躍用戶為4.5億用戶,較2018年凈增加活躍用戶5000萬,由此帶動(dòng)總體營收實(shí)現(xiàn)了同比49.5%的增長,2019年全年?duì)I收也逼近千億,并首次實(shí)現(xiàn)了年度盈利。2020年第一季度它的總收入為167.54億元人民幣,市場(chǎng)預(yù)期為161.14億元,也好于市場(chǎng)預(yù)期。


在疫情籠罩行業(yè)普遍增長乏力的情況下,它們的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)給外界傳達(dá)出了積極信號(hào)。不過,它們的表現(xiàn)看似“反?!?,實(shí)則必然。


美團(tuán)作為一家互聯(lián)網(wǎng)公司,其興起卻受益于線下流量。彼時(shí),互聯(lián)網(wǎng)巨頭普遍沉迷于線上流量爭(zhēng)奪,而美團(tuán)則全身心發(fā)力線下市場(chǎng),將未觸網(wǎng)的線下流量招攬至線上。作為首個(gè)吃螃蟹的人,美團(tuán)在這波紅利中自然受益匪淺,并且影響至今。BAT后知后覺涌入市場(chǎng),但在這個(gè)空白市場(chǎng)并沒有討得多少好處,反而坐視美團(tuán)步步做大。


拼多多與美團(tuán)的打法則有異曲同工之妙。拼多多通過微信實(shí)現(xiàn)下沉,錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)殺出一條血路,通過將下沉市場(chǎng)的需求聚合起來而后反向定制,完成供應(yīng)鏈改造升級(jí),形成了拼多多式的創(chuàng)新發(fā)展。


回頭看,本地線下流量的線上化和下沉市場(chǎng)流量,是近十年來最大的互聯(lián)網(wǎng)流量紅利。而抓住了這個(gè)增量市場(chǎng)的拼多多、美團(tuán),自然成為這個(gè)巨大紅利的得利者。


不過,如今這些市場(chǎng)紅利因?yàn)樗鼈儍杉业尼绕?,逐步暴露在聚光燈之下,巨頭砸錢涌入,美團(tuán)、拼多多只能做嚴(yán)防死守。


巨頭反撲,一邊死守一邊強(qiáng)攻


美團(tuán)和拼多多的崛起,在一定程度上刺激了行業(yè)前輩們敏感的神經(jīng),招致巨頭反撲。


如本地生活領(lǐng)域,阿里在不斷升級(jí)自己的組織架構(gòu),將戰(zhàn)略重心放在了本地生活服務(wù)領(lǐng)域。今年1月份,螞蟻金服董事長胡曉明兼任阿里本地生活服務(wù)公司董事長;3月,胡曉明宣布支付寶升級(jí)為數(shù)字生活開放平臺(tái),聚焦服務(wù)業(yè)數(shù)字化的新戰(zhàn)略目標(biāo);4月,天貓超市升級(jí)同城零售事業(yè)群。


這次組織框架變革,一改過去分兵作戰(zhàn)模式轉(zhuǎn)為集團(tuán)軍模式,將阿里的本地生活板塊統(tǒng)一編制,力出一孔;從產(chǎn)品形態(tài)上,直接拿自己王牌應(yīng)用支付寶改版力推,其決心由此可見一斑。


為應(yīng)對(duì)阿里變陣,美團(tuán)則將善于打硬仗的高級(jí)副總裁王莆中調(diào)出來,整合資源,增強(qiáng)守備的力量。


拼多多面臨的情形也類似。在下沉市場(chǎng)吃得紅利的拼多多,遇到阿里聚劃算、京東的京喜雙重圍剿,拼多多此前百億補(bǔ)貼、游戲裂變的玩法,很快就被直接套用在了阿里、京東身上,京東極速版、淘寶特價(jià)版火熱上線,百億補(bǔ)貼如疾風(fēng)驟雨般落地。


阿里、京東的下沉效果也日漸顯現(xiàn)??v觀阿里、京東近年來的財(cái)報(bào),兩者的用戶均有明顯增加,其中大多來自于下沉市場(chǎng)。


而拼多多除了繼續(xù)延續(xù)自己的百億補(bǔ)貼政策,守好下沉市場(chǎng)的基本盤,還將觸角深入阿里、京東的腹地,進(jìn)入一二線市場(chǎng),積極參與一二線市場(chǎng)的活動(dòng),融入一線市場(chǎng),使得其客單價(jià)也有了明顯回升。


實(shí)際上,拼多多這套攻守兼?zhèn)涞牟呗?,也被美團(tuán)應(yīng)用在自己的業(yè)務(wù)中。從此次美團(tuán)將快遞送貨納入經(jīng)營范圍來看,美團(tuán)也在打?qū)嵨镫娚痰乃惚P,這恰恰是阿里的地界,實(shí)際上美團(tuán)早就在這么做了。從美團(tuán)閃購小試牛刀同城送華為手機(jī)開始,這個(gè)大幕就已經(jīng)張開,這次不過是延續(xù)性動(dòng)作而已。


那么,美團(tuán)、拼多多的這套攻守合一的組合,究竟是為了捍衛(wèi)本地服務(wù)、下沉市場(chǎng)這兩個(gè)舊增量市場(chǎng)還是在開拓新增量呢?從現(xiàn)實(shí)來看,兩者皆有。


新增量之戰(zhàn)


生活服務(wù)電商的規(guī)模還有多大呢?據(jù)德勤中國發(fā)布的《數(shù)字化生活服務(wù)市場(chǎng)生態(tài)展望報(bào)告》顯示,未來3年內(nèi)數(shù)字化生活服務(wù)電商規(guī)模將會(huì)達(dá)到8萬億,而截至目前這個(gè)數(shù)字剛達(dá)到2萬億,還有很大的增長空間。


雖然比不上生活服務(wù)電商的未來規(guī)模,但實(shí)物電商的規(guī)模也有上升的空間。同時(shí),兩者也有共同之處,實(shí)物電商的新增量市場(chǎng)是下沉市場(chǎng),生活服務(wù)電商通過跑馬圈地之后,如今的增量也在下沉市場(chǎng)。


不過,拼多多起于下沉市場(chǎng),如今的目標(biāo)在于一二線城市,一二線市場(chǎng)才是其新增量市場(chǎng)。從拼多多與國美聯(lián)手,到其加入五五購物節(jié)參與一線城市的營銷諸活動(dòng)來看,拼多多的目標(biāo)市場(chǎng)顯然已經(jīng)開始變了。


美團(tuán)的新增量市場(chǎng)則略有不同。美團(tuán)浸淫生活服務(wù)電商多年,要繼續(xù)做下沉也有空間。不過,面對(duì)阿里的步步緊逼,順勢(shì)切入實(shí)體電商,也未嘗不可。美團(tuán)手下有多達(dá)399萬的外賣配送隊(duì)伍,這支隊(duì)伍能送餐自然也能送貨,這就解決了此前王興擔(dān)心的自建物流難題,這才有了快遞送貨業(yè)務(wù)的立項(xiàng)進(jìn)入。


從長遠(yuǎn)來看,拼多多的上行還將持續(xù),而美團(tuán)進(jìn)軍實(shí)物電商以實(shí)現(xiàn)其“萬物皆可到家”的步伐也不會(huì)停止,而無論是下沉市場(chǎng)還是本地服務(wù)市場(chǎng),空間也還有,這意味著這場(chǎng)新增量大戰(zhàn)還會(huì)繼續(xù)蔓延。


文/劉曠公眾號(hào),ID:liukuang110

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