來源：星明陽，作者：許申明
（轉發(fā)本文僅作為支持國產(chǎn)半導體，觀點不代表本網(wǎng)觀點）
2014年9月，國家大基金一期成立，總投資額1387億，帶動新增社會融資約5000個億，實現(xiàn)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈的全覆蓋。
在大基金的帶動下，半導體產(chǎn)業(yè)近六年實現(xiàn)了20%的復合增長率，產(chǎn)生了不少大牛股。
在佛山的半導體集成電路零部件峰會上，國家大基金披露，
二期基金已到位，11月開始投資。
根據(jù)此前報道，大基金二期籌資規(guī)模超過一期，實際募資2000億元左右，按照1∶3的撬動比，
所撬動的社會資金規(guī)模在6000億元左右。
一期基金主要為完成產(chǎn)業(yè)布局，二期基金投資的布局重點在集成電路裝備材料領域。
今天對半導體材料這一領域集中梳理一下。
我國半導體市場需求巨大，國內(nèi)很大部分不能供給，致使我國集成電路（俗稱芯片）進口金額巨大。2018年我國芯片進口額為3120.58億美元，同比增長19.8%。貿(mào)易逆差逐年擴大。2010年集成電路貿(mào)易逆差1277.4億美元，而在2017年集成電路貿(mào)易逆差增長到1932.4億美元，2018年集成電路貿(mào)易逆差2274.22億美元。如此大的貿(mào)易逆差反映出我國集成電路市場長期嚴重供不應求，進口替代的市場空間巨大。
這一情況在2019年有所改變。2019年1-6月，我國集成電路進口額1376.2億美元，同比下降6.9%；集成電路出口額457.5億美元，同比增長 17.1%。這說明隨著我國集成電路技術的進步，以及產(chǎn)能的擴張，我國集成電路進口替代取得了顯著的效果。
以上數(shù)據(jù)表明我國集成電路產(chǎn)業(yè)從前期大力投入，開始進入收獲季節(jié)，相關公司開始增收增利。今年上半年模擬芯片領域走出了圣邦股份，韋爾股份等大牛股。接下來芯片關注兩方面：一方面是三季報，哪些公司業(yè)績爆發(fā)；另一方面是聚焦半導體材料領域，也是國家大基金二期重點投資的方向。
半導體材料是指電導率介于金屬與絕緣體之間的材料，半導體材料是制作晶體管、集成電路、電力電子器件、光電子器件的重要材料。
其中，晶圓材料主要有硅片、光掩膜、光刻膠、光刻膠輔助設備、濕制程、濺射靶、拋光液、其他材料。封裝材料主要有層壓基板、引線框架、焊線、模壓化合物、底部填充料、液體密封劑、粘晶材料、錫球、晶圓級封裝介質、熱接口材料。
如果按照我國半導體材料細分產(chǎn)品競爭力強弱進行區(qū)分，可以將半導體材料市場分成三大梯隊，如下所示：
我國半導體材料自給率低，基本不足30%，并且大部分是技術壁壘較低的封裝材料，在晶圓制造材料方面國產(chǎn)化比例更低，主要依賴于進口。
高端產(chǎn)品市場主要被歐美日韓臺等少數(shù)國際大公司壟斷，比如：硅片全球市場前六大公司的市場份額達 90%以上，光刻膠全球市場前五大公司的市場份額達 80%以上，高純試劑全球市場前六大公司的市場份額達80%以上，CMP拋光材料全球市場前七大公司市場份額達 90%。
去年7月份開始的日韓貿(mào)易戰(zhàn)，韓國被日本死死掐住脖子，就是半導體材料受制于人，這也是中國必須要突破的地方。
重點關注：大硅片，也被稱為硅晶圓，最主要的半導體材料。
硅晶圓片的市場銷售額占整個半導體材料市場總銷售額的32%~40%。硅片直徑主要有3英寸、4英寸、6英寸、8英寸、 12英寸（300mm），目前已發(fā)展到18 英寸（450mm）等規(guī)格。硅片尺寸越大，成本越低，對微電子工藝、材料和技術要求也就越高。硅片技術壁壘極高，國內(nèi)目前，國內(nèi)8寸的硅片生產(chǎn)廠商僅有有研新材、金瑞泓等少數(shù)廠商，遠沒有滿足國內(nèi)市場，12寸硅片目前基本上采用進口，過去可以說是國內(nèi)半導體產(chǎn)業(yè)鏈上缺失的一環(huán)。上海新昇實現(xiàn)300毫米半導體硅片的國產(chǎn)化。2018年底月產(chǎn)能達到10萬片，上海新昇大股東上海硅業(yè)已經(jīng)遞交科創(chuàng)板上市申請。
公司是一家專業(yè)從事半導體行業(yè)所需電子化學品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售服務。公司主營業(yè)務產(chǎn)品產(chǎn)能情況：引腳線表面處理化學品產(chǎn)能5600噸/年，晶圓鍍銅、清洗化學品產(chǎn)能2000 噸/年，晶圓劃片刀產(chǎn)能5000 片/月，公司在半導體傳統(tǒng)封裝領域已經(jīng)成為國內(nèi)市場的主流供應商。另外，公司 2012 年收購江蘇考普樂涂料有限公司，擁有 1 萬噸特種工業(yè)涂料產(chǎn)能。
公司晶圓化學品覆蓋中芯國際、武漢新芯、無錫海力士、華力微電子、通富微電、蘇州晶方、長電先進封裝等優(yōu)質客戶，其中在芯片銅互連電鍍液產(chǎn)品方面已經(jīng)成為中芯國際 28nm 技術節(jié)點的 Baseline，無錫海力士 32nm 技術節(jié)點的 Baseline；用于晶圓制程的銅制程清洗液和鋁制程清洗液也都分別開始供貨；在 IC 封裝基板領域，公司的電鍍銅添加劑產(chǎn)品仍處于少量供貨階段。同時公司獲得臺積電合格供應商資質，目前正在進行產(chǎn)品驗證。隨著國內(nèi)晶圓加工產(chǎn)線的不斷達產(chǎn)及認證完成，在國產(chǎn)化率提升背景下，公司電鍍液、清洗液產(chǎn)品逐步放量，業(yè)績提升空間巨大。
國內(nèi)濕電子化學品龍頭企業(yè)， 目前擁有濕電子化學品產(chǎn)能4.5 萬噸/年，包括硝酸、氫氟酸、氨水等超凈高純試劑3.24 萬噸/年和金屬刻蝕液、光刻膠顯影液、光刻膠剝離液等光刻膠配套試劑1.26萬噸/年。產(chǎn)品應用于平板顯示、半導體、光伏太陽能。目前在平板顯示領域，客戶覆蓋京東方、中電熊貓等國內(nèi)優(yōu)質企業(yè)，半導體領域客戶包括中芯國際、華潤微電子、長電科技等優(yōu)質企業(yè)。公司堅持高端化產(chǎn)品布局，不斷提升平板及半導體電子化學品比例，優(yōu)化產(chǎn)品結構，平板和半導體領域濕電子化學品的應用將成為公司未來重點發(fā)展方向。
募投項目年產(chǎn)3.5 萬噸超高純濕法電子化學品進展順利，市場前景值得期待。募投項目在2018年建成，主要生產(chǎn)G3、G4 級的超凈高純試劑、光刻膠及光刻膠配套試劑等高端濕電子化學品，能夠滿足 8寸以上晶圓及6 代線、8 代線以上平板顯示生產(chǎn)對濕電子化學品的需求。項目投產(chǎn)后有望提高公司在高端電子化學品市場的占有率，盈利能力將顯著提升。另外，公司與鎮(zhèn)江新區(qū)管委會簽訂建設年產(chǎn) 26 萬噸超凈高純試劑、光刻膠配套試劑等各類高端電子化學品材料項目， 在成眉石化園區(qū)建設年產(chǎn)5 萬噸超高純濕電子化學品及再生利用項目。
公司主營業(yè)務是紫外固化光纖涂覆材料和半導體電子化學品。紫外固化光纖光纜涂料產(chǎn)能 7000 噸/年，國內(nèi)市占率高于 60%，世界范圍產(chǎn)品市占率達到 30%以上，產(chǎn)品主要應用于保護光纜的光導玻璃纖維免受外界環(huán)境影響等方面。在4G 及未來5G通訊時代網(wǎng)絡發(fā)展背景下，光纖光纜市場需求量高速增長，公司受益。外延并購布局半導體材料產(chǎn)業(yè)鏈，逐漸形成協(xié)同效應。2017年3月，子公司安慶飛凱完成對于長興昆電60%股權的收購，進入半導體封裝材料環(huán)氧塑料領域；2017年7月， 公司收購APEX 持有的大瑞科技100%股權，進入半導體封裝用錫球領域，大瑞科技主要從事半導體封裝用的錫球制造與銷售，系全球 BGA、CSP 等高端IC封裝用錫球的領導廠商；2017 年9 月，公司子公司香港飛凱擬以自有資金 8.96 億新臺幣收購臺灣利紳科技45%股權，進入半導體封裝用電鍍液領域，力紳科技承諾 2017 至 2019 年分別實現(xiàn)凈利潤1.10億、1.40億和2.12 億新臺幣。
雅克科技（002409）
國家大基金一期持股5.73%。
2016 年公司收購華飛電子，進入半導體封裝用球形硅微粉領域，業(yè)務重心由阻燃劑轉型成電子材料。華飛電子是國內(nèi)領先的硅微粉生產(chǎn)企業(yè)，目前已具備了年產(chǎn) 6300 噸球形硅微粉的生產(chǎn)能力。2018 年公司收購科美特90.0%股權和江蘇先科84.825%股權，使科美特和江蘇先科成為公司全資子公司?？泼捞貜氖赂呒兲胤N氣體，現(xiàn)擁有六氟化硫8500 噸和年產(chǎn)1200 噸電子級四氟化碳的生產(chǎn)能力，年產(chǎn)3500 噸半導體用電子級三氟化氮項目正在建設中，目前半導體級四氟化碳已實現(xiàn)量產(chǎn)銷售，2016 年成功進入臺積電供應鏈。公司通過江蘇先科間接持有 UPChemical100%的股權。UPChemical 主要生產(chǎn)高技術壁壘、高附加值的前驅體產(chǎn)品，屬于電子特種氣體，廣泛應用于 16 納米、21 納米、25納米等高端制程下DRAM以及先進的3DNANDFlash的制造工藝， 主要客戶包括SKHynix、三星電子等大型芯片制造商。
公司已經(jīng)成為國內(nèi)規(guī)模較大的電子材料企業(yè)，下游涵蓋半導體、OLED、封裝等多個應用領域。另外， 國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金出資5.5億參與公司定增，持有上市公司5.73%股權，為雅克科技第三大股東，公司將成為大基金直接參股的第一家材料類上市公司。大基金是中芯國際、長江存儲、京東方等國內(nèi) IC 制造商的第二大股東，有利于公司產(chǎn)品快速導入下游產(chǎn)業(yè)鏈。
公司是微電子化學品領域的領軍企業(yè)，主要生產(chǎn)超凈高純試劑、光刻膠、功能性材料和鋰電池粘結劑四大類微電子化學品，廣泛應用于半導體、光伏太陽能電池、LED、平板顯示和鋰電池等五大新興行業(yè)。公司微電子化學品年產(chǎn)能4.8 萬噸，其中超凈高純試劑3.87 萬噸，光刻膠480 噸，功能性材料7000噸，鋰電池粘結劑1500 噸。
公司研發(fā)的超大規(guī)模集成電路用超凈高純雙氧水技術打破了國外技術壟斷，產(chǎn)品品質可以達到 SEMI 最高純度等級 G5，品質達到 10ppt 級別，成功填補了國內(nèi)市場空白。目前已在華宏完成測試，即將進入中芯國際產(chǎn)線測試。高純雙氧水和硫酸是 12 寸晶圓用量最大的兩種高純試劑，這將帶動公司進一步優(yōu)化產(chǎn)品結構，向中高端領域轉向。公司收購江蘇陽恒 80%股權，并引入日本三菱化學株式會社提純技術，將建設年產(chǎn)9 萬噸電子級硫酸項目。全資子公司蘇州瑞紅承擔了國家重大科技項目02 專項“i 線光刻膠產(chǎn)品開發(fā)和產(chǎn)業(yè)化”項目，在國內(nèi)率先實現(xiàn)目前集成電路芯片制造領域大量使用的核心光刻膠的量產(chǎn)，可以實現(xiàn)0.35μm 的分辨率，i 線光刻膠已通過中芯國際上線測試。公司開發(fā)了系列功能性材料用于光刻膠產(chǎn)品配套，目前已進入半導體制造廠商宏芯微、晶導微的供應商體系。
公司主要從事高純?yōu)R射靶材的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務，是國內(nèi)高純?yōu)R射靶材行業(yè)龍頭，主要產(chǎn)品包括鋁靶、鈦靶、鉭靶、鎢鈦靶等，公司產(chǎn)品主要應用于半導體、平板顯示、太陽能等領域。公司在 16 納米技術節(jié)點實現(xiàn)批量供貨，成功打破了美、日跨國公司的壟斷格局，填補了我國電子材料行業(yè)的空白。
公司在鋁靶、鈦靶、鉭靶等領域已成為臺積電主要供應商；在鋁靶、鈦靶、鉭靶、銅陽極材料方面成為中芯國際主要供應商；平板顯示領域，鋁靶產(chǎn)品已實現(xiàn)對京東方、華星光電批量銷售。
半導體材料細分領域上市公司匯總
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