為什么華為“失火”，會殃及全球供應(yīng)鏈？

8月17日，美國向華為拋出了最后一張王牌，進(jìn)一步收緊對華為芯片采購的措施。禁令發(fā)布后引發(fā)不少行業(yè)內(nèi)的廣泛討論，不少是反對的聲音。美國對華為采取的禁令實則是在切斷華為采購芯片的通道，對華為自身的影響是短暫的，更為深遠(yuǎn)的是影響美國乃至全球化的科技產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈。

在美國商務(wù)部宣布全新“升級版”的華為禁令后，8月18日，美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會（SIA）主席兼首席執(zhí)行官約翰·諾伊弗（John Neuffer）發(fā)表聲明，以回應(yīng)美國商務(wù)部宣布的新出口管制規(guī)則變更。美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會代表了美國95%的半導(dǎo)體從業(yè)公司。 

“我們?nèi)栽谠u估該規(guī)則，但是對商用芯片銷售施以廣泛限制將給美國半導(dǎo)體行業(yè)帶來重大破壞?！奔s翰·諾伊弗在聲明中表示，美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會對美國政府突然從先前支持采取更有限的限制方式的轉(zhuǎn)變感到驚訝和擔(dān)憂，此前的方法旨在實現(xiàn)所謂的美國國家安全目標(biāo)的同時減少對美國公司的傷害。 

約翰·諾伊弗最后重申了美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會的觀點，向中國銷售非敏感的商業(yè)產(chǎn)品推動了美國這里的半導(dǎo)體研究和創(chuàng)新，這對美國的經(jīng)濟(jì)實力和國家安全至關(guān)重要。

 

01

美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會發(fā)聲背后

代表了美國95%半導(dǎo)體行業(yè)的美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會提出的擔(dān)憂不無道理。 

據(jù)路透社報道，2018年，華為在元器件采購上花費了700億美元，其中110億美元給了高通、英特爾和美光等美國公司。據(jù)報道，高通正在游說美國政府向華為出售芯片。 

8月17日晚間，美國商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）宣布，進(jìn)一步強(qiáng)化對華為及其關(guān)聯(lián)公司使用美國技術(shù)和軟件的限制，并將華為在21個國家／地區(qū)的38個分支機(jī)構(gòu)列入實體名單。 

在美國商務(wù)部于8月17日變更的細(xì)則中，劍指了華為為了繞過禁令尋求非美企的第二供應(yīng)商。當(dāng)中提到，基于美國軟件和技術(shù)的產(chǎn)品不能用以制造或開發(fā)任何華為子公司（實體名單內(nèi)）所生產(chǎn)、購買或訂購的零部件、組件或設(shè)備。 

新發(fā)布的細(xì)則是對此前5月實施禁令的延伸和升級。當(dāng)時的禁令禁止企業(yè)使用美國技術(shù)和軟件生產(chǎn)華為設(shè)計的芯片。 

禁令發(fā)布的當(dāng)天，路透社報道稱，國務(wù)卿邁克·龐培表示，規(guī)則的變更將防止華為通過替代芯片生產(chǎn)和提供現(xiàn)有芯片來規(guī)避美國法律。他認(rèn)為華為一直在試圖規(guī)避美國于5月對其施加的限制。 

在禁令之后，不少行業(yè)高管和專家也提出擔(dān)憂。據(jù)《路透社》報道稱，美國對中國電信設(shè)備業(yè)者華為祭出更多限制措施，可能切斷該公司采購現(xiàn)成芯片的通道，再度打亂全球科技業(yè)供應(yīng)鏈。 

早在今年3月，華為輪值董事長徐直軍也指出對全球化產(chǎn)業(yè)生態(tài)的擔(dān)憂。他在3月的財報會上表示，（新的出口管制措施）后患無窮，「潘多拉盒子一旦打開，對于全球化的產(chǎn)業(yè)生態(tài)可能是毀滅性的連鎖破壞，毀掉的可能將不止是華為一家企業(yè)。我們希望全球產(chǎn)業(yè)鏈合作，為全球客戶提供可信任的產(chǎn)品」。 

波士頓咨詢（BCG）早在3月份發(fā)布的一份報告指出，如果美國完全禁止半導(dǎo)體公司向中國客戶出售產(chǎn)品，則美國在全球的市場份額將損失18個百分點，損失37%的收入，這將導(dǎo)致美國失去在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位。 

該報告認(rèn)為，如果美國半導(dǎo)體公司的全球份額下滑到大約 30％，美國將把其長期的全球半導(dǎo)體領(lǐng)導(dǎo)地位移交給韓國或中國。美國可能有很大程度地不得不依賴外國供應(yīng)商來滿足其自身對半導(dǎo)體的國內(nèi)需求的風(fēng)險。預(yù)計每年的研發(fā)投入將減少 30％到 60％，美國工業(yè)可能不再能夠提供滿足美國國防和國家安全系統(tǒng)未來需求所必需的技術(shù)進(jìn)步。

 

02

對華為的影響

美國商務(wù)部發(fā)布的禁令相當(dāng)于是給華為施加的最后一張底牌，禁令背后對全球化產(chǎn)業(yè)帶來的影響已經(jīng)無法再用語言贅述。那么對華為自身而言，影響會到多少？ 

2019年，華為全球銷售收入達(dá)8588億元人民幣（1290.1億美元），從營收體量來看，不太可能會對華為構(gòu)成威脅。 

據(jù)《環(huán)球時報》援引業(yè)內(nèi)人士的采訪稱，「華為近期不會有大問題，但這個緩沖期只會持續(xù)兩三年，在此期間，希望它能找到出路?！?nbsp;

短期內(nèi)華為自身不會受到影響，但長期可能會對華為以后在手機(jī)、5G方面的領(lǐng)導(dǎo)地位造成影響。 

今年第二季度，華為手機(jī)出貨量超越三星成為了全球第一。但是，受到美國對臺積電等芯片供應(yīng)商的壓力，華為在9月14日之前將停止生產(chǎn)自研芯片麒麟系列。華為的海思半導(dǎo)體業(yè)務(wù)依賴Synopsys等美國企業(yè)的軟件來設(shè)計芯片，生產(chǎn)則外包給使用美國公司設(shè)備的臺積電。 

8月初，華為消費者業(yè)務(wù) CEO 余承東在中國信息化百人會 2020 年峰會上表示，如果不是美國制裁，去年市場份額應(yīng)該做到遙遙領(lǐng)先的第一名，制裁讓華為去年少發(fā)貨了六千萬臺智能手機(jī)。 

尚不清楚華為手機(jī)芯片的余量以及備用方案，長久來看，華為很有可能會失去作為手機(jī)制造商的領(lǐng)導(dǎo)地位。 

援引《路透社》對摩根大通分析師的采訪稱，華為目前在中國擁有45-50%的市場份額，如果這一份額受到影響，小米、Oppo和Vivo可能會成為最大的受益者。 

手機(jī)之外，華為雖然是全球最大的5G設(shè)備供應(yīng)商，在2020年第一季度的市場份額接近40%，但地位也可能不保。 

「華為也可能在全球智能手機(jī)和5G基站領(lǐng)域進(jìn)一步失去地盤，這兩個領(lǐng)域都可能讓三星受益。蘋果生態(tài)鏈也可能因為iPhone市場份額有機(jī)會增長而受益?！埂堵吠干纭贩Q。

03

波及全球供應(yīng)商

中國外交部已經(jīng)發(fā)表了最新的聲明，趙立堅18日強(qiáng)調(diào)，美方所作所為徹底戳破了美方一貫標(biāo)榜的市場經(jīng)濟(jì)和公平競爭原則的「遮羞布」，違反國際貿(mào)易規(guī)則，破壞全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、價值鏈，這也必將損害美國國家利益和自身形象。

「我們敦促美方立即糾正錯誤，停止污蔑抹黑中國，停止打壓中國企業(yè)。」

趙立堅說的沒錯，全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的破壞才是問題的重中之重。專家表示，美國的禁令對芯片供應(yīng)商來說也是一個重大挫折，至少在短期內(nèi)是如此，因為他們必須繞開重重障礙，申請符合新規(guī)定的許可證才能與華為進(jìn)行交易。

亞洲供應(yīng)商

 

周二，華為的主要亞洲供應(yīng)商的股價就「綠了一片」。

 

一位芯片行業(yè)的消息人士稱，在亞洲，包括三星電子、SK海力士在內(nèi)的存儲芯片制造商（memory chipmakers）、以及索尼和聯(lián)發(fā)科等都會受到影響。

 

臺灣方面，頭號受害者就是聯(lián)發(fā)科，其在臺灣證券交易所下跌近10％。但在向美國證監(jiān)會提交的文件中，聯(lián)發(fā)科方還表示：「根據(jù)目前的評估，對我們的短期運(yùn)營沒有太大影響?！?/span>

 

原本，聯(lián)發(fā)科是華為手機(jī)斷貨的新「救星」，而現(xiàn)在「備胎計劃」也只能擱淺。

「聯(lián)發(fā)科將面臨沖擊，不過在他們的業(yè)務(wù)中，有38%來自于其它供應(yīng)商，這一部分或許能抵消影響?！谷鹗啃刨J證券研究部董事總經(jīng)理兼臺灣研究部主管Randy Abrams在一份報告中說。聯(lián)發(fā)科同時也是三星，Oppo，Vivo和小米的芯片供應(yīng)商。

 

另外，另外來自兩家中國臺灣的公司也有點慘——專業(yè)集成電路設(shè)計廠商聯(lián)詠科技和相機(jī)鏡頭制造商大立光電。兩家都將華為視為其主要客戶，他們在上午的交易中分別下跌了8％和3％。

 

在日本企業(yè)中，索尼的股價變化在1%左右。根據(jù)Jefferies的分析師估計，華為是索尼在圖像傳感器領(lǐng)域僅次于蘋果的最大客戶，占索尼圖像傳感器運(yùn)營利潤和收入的約20%。

 

損失是不可避免的，索尼已經(jīng)做好了「勒緊褲腰帶」的準(zhǔn)備。

 

分析師稱，「索尼已經(jīng)減少了圖像傳感器的輸出……他們在預(yù)測中已經(jīng)考慮了華為的影響?！狗治鰩熯€預(yù)測，索尼將通過擴(kuò)大對其他中國智能手機(jī)制造商（例如Vivo和小米）的銷售來彌補(bǔ)華為的部分損失。而且，他們還向蘋果提供產(chǎn)品，蘋果每年出貨近2億部iPhone。如果他們失去了來自華為的訂單，蘋果可能會填補(bǔ)缺口。

 

同為華為供應(yīng)商，三星股價周二小幅上漲，而SK海力士則小幅下跌。

 

為華為提供DRAM和NAND閃存的三星，自從美國對華為出臺各種「流氓」限制后，一直處于警惕狀態(tài)。雖然不愿意透露具體數(shù)字，但業(yè)內(nèi)都知道，華為一直是三星電子的五大客戶之一。

 

而另一家韓國芯片制造商SK海力士的股價波動也不算大。每年，華為會向這兩家公司購買近10萬億韓元（81億美元）的DRAM和NAND閃存芯片。

 

據(jù)《韓國經(jīng)濟(jì)新聞》報道，他們似乎做了兩手準(zhǔn)備。如果能獲得DRAM和NAND閃存的出口許可，這根本就不是問題；如果出口許可被拒，那么兩家公司可能就會在短期內(nèi)失去大量收入。但據(jù)其半導(dǎo)體協(xié)會的一位消息人士稱，「這種損害預(yù)計不會持續(xù)很長時間，因為小米，Oppo，諾基亞和愛立信等其他行業(yè)巨頭會慢慢彌補(bǔ)這一缺口?！?/span>

 

消息人士還補(bǔ)充說：「市場對DRAM和NAND 閃存的需求是很大的，華為也沒有壟斷這個市場，所以不會發(fā)生很大的變化。」

 

歐洲供應(yīng)商

 

報道稱，在歐洲，德國為數(shù)不多的大型芯片制造商英飛凌(Infineon)和奧地利微電子公司AMS表示，他們正在評估美國最新限制措施的影響。

 

華為是英飛凌電源管理與多點市場（Power Management and Multimarket）分支的關(guān)鍵客戶。

 

英飛凌生產(chǎn)的電源管理芯片可用于汽車、智能手機(jī)、風(fēng)力發(fā)電機(jī)。去年5月禁令發(fā)布時，英飛凌聲稱，「向華為出口的絕大多數(shù)產(chǎn)品沒有受到影響，僅產(chǎn)自美國的產(chǎn)品不能再無限制地供貨?！?/span>

根據(jù)Mirabaud 證券 TMT 研究主管 Neil Campling 引用的數(shù)據(jù)，盡管限制令發(fā)布，歐洲科技股表現(xiàn)卻似乎比較堅挺，反映出他們與華為的關(guān)聯(lián)相對較少，華為占AMS銷售總額的7% ，英飛凌的3% ，意法半導(dǎo)體占4% 。

 

04

困局如何破？

關(guān)于新的限制措施具體將如何實施，仍存在很多問題。

對供應(yīng)鏈的影響也不單單體現(xiàn)在股價和數(shù)據(jù)上。更也有觀察者評論稱，就這種限制行為本身而言，包括歐洲和日本等全球供應(yīng)鏈其他科技公司也會對「美國技術(shù)」有更多的忌憚?！溉魏螄?、產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、企業(yè)如果不想在未來被美國卡脖子，那就必須注意平衡『美國技術(shù)』的含量」

風(fēng)險咨詢公司歐亞集團(tuán)(Eurasia Group)在一份報告中表示，半導(dǎo)體供應(yīng)商「可能要知道其所有產(chǎn)品的最終去向，這樣才能不參與任何華為子公司可能是買家、中間收貨人、最終收貨人或最終用戶的交易?！?/span>

從這個意義上講，這一限制令也增加了非常繁瑣的審核環(huán)節(jié)。光是這個審查的過程就是一個無比浩大的工程！

倒行逆施，大概終有一天會被反制。

據(jù)報道，華為最近還關(guān)注了一些中國本地芯片廠商。面對世界頭號流氓，目前似乎也沒有更好的辦法了。

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來源：機(jī)器之能、新智元、eeworld