智能手機的紅海競爭,已從芯片性能拓展至各項配置功能,其中,攝像已經(jīng)成為重要比拼項目。由國產(chǎn)品牌旗艦手機帶動的雙攝像頭元年,已經(jīng)引起產(chǎn)業(yè)鏈公司密集布局領域,并通過收購國際芯片龍頭進行戰(zhàn)略卡位,升級產(chǎn)業(yè)結構。
品牌帶動
日前,蘋果首席執(zhí)行官蒂姆·庫克再次高調(diào)訪華,宣布加大在華投資,2016年年底前在中國設立亞太地區(qū)第一家獨立運營的研發(fā)中心。當問及新品iPhone 7發(fā)布時間,庫克未作正面回應。
據(jù)媒體報道,蘋果新品發(fā)布會將于9月舉辦,推出兩款手機背面將會配置雙攝像頭,有望成為重要亮點。
蘋果一向都是消費電子“風向標”,不過,在雙攝像頭領域,國際品牌LG、HTC,國內(nèi)華為、小米等品牌旗艦手機已經(jīng)開始配置。據(jù)旭日移動終端產(chǎn)業(yè)研究所統(tǒng)計,今年雙攝像頭在國內(nèi)市場滲透率為5%,預計明年將迎來高增長期,到2023年市場規(guī)模將達到720億美元,年均增長率達到17.5%。
海通證券指出,雙攝像頭可以有效降低手機厚度,提高感光效應,提升夜拍效果,還能實現(xiàn)快速對焦與景深控制,挑戰(zhàn)單反效果,未來雙攝像頭通過圖像算法可以實現(xiàn)3D建模,打開新的應用場景,廣泛應用于當下熱門的虛擬現(xiàn)實和增強現(xiàn)實。
不過,也有手機廠商并不打算跟進。8月魅族發(fā)布會上,公司副總裁李楠向媒體表示,單攝像頭已經(jīng)能夠滿足日常拍攝需求,目前雙攝像頭的表現(xiàn)與成本也不成正比,雙攝像頭的副攝像頭真正起作用場景大概只占到整個拍攝場景中的2%-5%,卻推高了整個手機成本。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹,雙攝像頭成像要額外考慮鏡頭排列、機身穩(wěn)定、模塊組裝、圖片合成等問題,任何一環(huán)出問題,都會直接影響成像結果。雙攝像頭不同于手機CPU、屏幕等產(chǎn)業(yè),上游產(chǎn)業(yè)鏈并不成熟,需要廠商和供應商協(xié)調(diào)優(yōu)化。現(xiàn)有雙攝像頭手機和解決方案并沒有有效完成質(zhì)量提升。
資金青睞
技術尚待優(yōu)化,并不妨礙資金對雙攝像頭的青睞。從產(chǎn)業(yè)構成來看,攝像頭主要包括光學鏡頭、影像傳感器、數(shù)字信號處理芯片以及封裝等環(huán)節(jié),其中,光學鏡頭發(fā)展勢頭強勁,壁壘高、行業(yè)集中,而中國供應商逐漸崛起。
港股中,鏡頭模組龍頭舜宇光學科技8月發(fā)布財報顯示,2016財年上半年盈利4.65億元,同比增長超五成,其中,光學零件的銷售增長迅速,其毛利率增長至38.2%。公司表示,手機鏡頭產(chǎn)品結構優(yōu)化,千萬像素以上產(chǎn)品占比從去年4.9%提升到到17.1%,除了日韓客戶,國內(nèi)手機品牌開始采用千萬像素牌照鏡頭,集團開發(fā)出多款應用在新興領域產(chǎn)品,VR/AR鏡片和鏡頭,并已經(jīng)實現(xiàn)量產(chǎn)。另外,集團已經(jīng)開始量產(chǎn)1200萬像素雙鏡頭手機照相模組,并已經(jīng)成為同類產(chǎn)品主要供應商。
根據(jù)賽迪顧問報告,2015年中國模組市場規(guī)模356億元,預計到2018年增至476億元,年復合增長率將達到15.5%。其中,舜宇光學科技市場規(guī)模從去年下半年7.1%增加至2016年上半年8.9%,A股中同行歐菲光市場規(guī)模也環(huán)比增長,達到8.7%。
舜宇光學科技今年以來股價已上漲116%。相比之下,歐菲光股價表現(xiàn)雖不及舜宇光學科技,但今年也上漲近10%。
在近期機構調(diào)研中,歐菲光高管表示,公司微攝像頭模組業(yè)務2012年起步,2013年開始量產(chǎn)并迅速發(fā)展,有望2016年市場占比10%,目前主要還是應用在手機領域,車載領域也有望起量。具體在雙攝像頭領域,國內(nèi)華為在主導,預計第三季度和第四季度國內(nèi)其他智能手機品牌的配置雙攝像頭的旗艦機型會陸續(xù)跟進,今年是起點,明年將放量,算法方面公司與第三方一起合作,自己也在研究。
紅外截止濾光片領域,主要供應商也包括歐菲光,在全球市場份額達到27%,另外,水晶光電達到 20%,目前該領域競爭相對激烈。水晶光電半年報顯示,上半年利潤同比增長24.13%,預計2016年1-9 月凈利潤與上年同期相比增長幅度為30%-50%。
收購卡位
作為電子行業(yè)頂端,半導體領域集中程度不斷提升,影像傳感器在攝像產(chǎn)業(yè)成本占比近半,市場寡頭競爭局勢更為明顯。而上市公司已經(jīng)開始收購核心企業(yè),布局關鍵節(jié)點。
作為全球影像傳感器巨頭,豪威科技于2016年2月通過了美國監(jiān)管審核,以19億美元被中國財團現(xiàn)金收購,私有化后成為北京豪威的下屬公司。根據(jù)市場研究機構Techno Systems Research的數(shù)據(jù)顯示,2015年索尼在全球CMOS圖像傳感器市場中的占有率為40%,豪威科技和三星分別為16%和15%。
宣布接手豪威科技的是國內(nèi)芯片設計廠商北京君正。7月29日,公司公告擬以發(fā)行股份和現(xiàn)金收購北京豪威。截至目前,北京豪威的股權結構尚在調(diào)整中,待相關方案和股權結構最終確定后,各方將根據(jù)實際情況確定北京豪威的控股股東和實際控制人。預計最初遲不晚于2016年12月2日復牌。
北京君正收購豪威科技,將補位CMOS傳感器空缺,對于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)也是重要升級。
東方證券分析指出,目前國內(nèi)以格科微、思比科為代表的供應商主要獲取低端手機市場份額,但在智能手機攝像頭像素不斷提高的浪潮下,中國 CMOS 供應商需要盡快實現(xiàn)技術和人才加持,并加快向高端市場的滲透速度,而豪威科技私有化有望提高國內(nèi)攝像頭行業(yè)的發(fā)展。
另外,產(chǎn)業(yè)鏈中數(shù)字信號處理芯片(DSP)能對圖像信號進行增強及壓縮優(yōu)化,是決定攝像頭性能的關鍵環(huán)節(jié)。研報指出,去年國內(nèi)DSP市場規(guī)模在190億元左右,年增速達到8.6%。意法半導體、高通等占據(jù)全球65%以上的全球DSP市場,其中也包括中星微。
作為國內(nèi)重要的芯片設計公司之一,中星微是第一家在美上市的具有自主知識產(chǎn)權的中國芯片設計企業(yè)。5月,綜藝股份發(fā)布修訂方案,擬購買北京中星微電子旗下子公司中星技術全部股權,預估作價101億元,增值率2055.57%。不過,本次置入資產(chǎn)主要是安防視頻監(jiān)控業(yè)務,未來是否會繼續(xù)置入資產(chǎn)有待觀察。截至目前,本次重大資產(chǎn)重組所涉及標的資產(chǎn)的加期審計等相關工作尚未最終完成。