騰訊微信在美面臨封禁，硬抗還是服軟？

在中國，騰訊和字節(jié)跳動(dòng)打得不可開交，甚至連 “騰訊和老干媽的廣告門”，雙方都打起了口水仗。

但到了美國，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手卻成難兄難弟。

北京時(shí)間 8 月 7 日（當(dāng)?shù)貢r(shí)間 8 月 6 日晚）美國總統(tǒng)特朗普簽署行政令，將禁止騰訊公司與受美國司法管轄的任何個(gè)人和實(shí)體之間，進(jìn)行與微信有關(guān)的任何交易。該行政命令將于 45 天后（當(dāng)?shù)貢r(shí)間 9 月 20 日）生效。

特朗普當(dāng)日簽署的另一項(xiàng)行政令中同樣要求，9 月 20 日起禁止美國個(gè)人和實(shí)體與 TikTok 母公司字節(jié)跳動(dòng)進(jìn)行任何相關(guān)交易。

白宮官網(wǎng)公布的行政令顯示，特朗普將微信和 TikTok 兩個(gè)應(yīng)用程序共同視為 “對(duì)美國國家安全構(gòu)成威脅”，并以 “應(yīng)對(duì)信息和通信技術(shù)及服務(wù)供應(yīng)鏈方面的國家緊急狀態(tài)”進(jìn)行應(yīng)對(duì)。

此前因?yàn)?“出售給微軟”一事深陷輿論風(fēng)波的 TikTok 母公司字節(jié)跳動(dòng)明確表態(tài)會(huì)就不公正待遇提起訴訟，扭轉(zhuǎn)了此前 “跪得太早”的形象。騰訊目前仍未有任何行動(dòng)。

雖然相比被強(qiáng)制出售的 TikTok，微信在美國尚未到如此絕境，但這一禁令對(duì)騰訊同樣有很大的影響。

與字節(jié)跳動(dòng)和華為不同，騰訊身上的全球化布局并不那么引人關(guān)注。在美國，騰訊正在尋求提升存在感。

據(jù)美國商業(yè)房產(chǎn)數(shù)據(jù)網(wǎng)站 Costar 在 8 月 3 日的報(bào)道，騰訊與房地產(chǎn)公司爾灣公司簽約，租下了一棟位于美國加州爾灣市拉古納峽谷路 15201 號(hào)，總面積約 2430 平方米的辦公樓。目前，這一合同是今年第二季度市場(chǎng)上金額最高的辦公室租賃合同。

然而與受到禁令的影響相比，這棟辦公樓的租金支出不值一提。

在禁令宣布的交易日中，騰訊控股一度下跌超過 10%；最終收跌 5.04%，市值蒸發(fā)超 2600 億港元，勉強(qiáng)守住了 5 萬億港元市值的關(guān)口。

資本市場(chǎng)恐慌的并不是微信在美國被封禁，因?yàn)槊绹脩粽嘉⑿趴傆脩舻谋壤龓缀蹩梢院雎圆挥?jì)。但這一黑天鵝事件如果擴(kuò)大影響，騰訊其他業(yè)務(wù)在美國也會(huì)受到影響，甚至全球化布局都會(huì)受到波及。

微信在 2012 年開始國際化，先后進(jìn)入印度和東南亞市場(chǎng)。在美國市場(chǎng)，微信的用戶量在初期曾迎來一波小的增長高峰。根據(jù) GlobalWebIndex 統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，從 2013 年初 2014 年底，微信在美國的用戶數(shù)量增長了 11 倍，達(dá)到 300 萬人。

而當(dāng)時(shí)，根據(jù)騰訊官方的數(shù)據(jù)，2014 年底微信的月活越用戶總數(shù)已經(jīng)達(dá)到了 4.68 億。

據(jù) App Annie 統(tǒng)計(jì)，2019 年的年度最受歡迎的 10 款 App 中，甚至沒有微信的身影，倒是 WhatsApp Messenger、Snapchat、Facebook（Messenger）、Instagram 名列其中。中國上榜的是字節(jié)跳動(dòng)的 TikTok 和歡聚集團(tuán)旗下的 Likee。

雖然微信在美國用戶體量不大，但騰訊也將會(huì)因行政令蒙受損失。若成功實(shí)施，微信無法出現(xiàn)在蘋果的 App Store 和谷歌的 Play Store 上面，相關(guān)交易也無法進(jìn)行。微信不僅無法實(shí)現(xiàn)用戶增長，也無法再從美國獲得收入。

而蘋果和谷歌也都會(huì)受到行政令的影響，損失一部分來自微信的收入。

微信在美國存在感非常微弱，所以行政令對(duì)于微信的限制在短期看并不會(huì)對(duì)騰訊帶來實(shí)質(zhì)性的影響，但從長期來看，這一事件帶來的負(fù)面效應(yīng)和長期的不確定性，將會(huì)影響騰訊在全球的布局。

雖然已經(jīng)有白宮官員表示總統(tǒng)令僅限微信以及微信相關(guān)公司，不涉及騰訊持股的游戲公司。因此，Riot 公司的和 Epic 公司的目前暫不受影響。

但未來依然是模糊的。而騰訊的現(xiàn)金流業(yè)務(wù)，大多都有海外布局，特別是游戲業(yè)務(wù)和云服務(wù)。

騰訊 2019 年第四季度財(cái)報(bào)顯示，該季度騰訊海外游戲收入同比增長超過一倍，占網(wǎng)絡(luò)游戲收入的 23%，收入約為 69.7 億元。截至 2019 年底，全球前十最受歡迎的智能手機(jī)游戲（按日活躍用戶數(shù)計(jì)算）中的五款均由騰訊開發(fā)。

2020 年第一季度，騰訊的網(wǎng)絡(luò)游戲收入增長 31% 至人民幣 372.98 億元，其中海外游戲（包括及）成為收入增長的貢獻(xiàn)源。以環(huán)比 19% 的增幅來看，騰訊網(wǎng)絡(luò)游戲來自海外的收入已經(jīng)超過 80 億元。

Sensor Tower 的數(shù)據(jù)顯示，2020 年 1 月的海外營收近 8300 萬美元，美國是收入貢獻(xiàn)最多的市場(chǎng)，占比達(dá) 29.1%。

華泰證券預(yù)計(jì)，騰訊來自美國地區(qū)的游戲業(yè)務(wù)收入占海外游戲收入約 20%，在騰訊游戲業(yè)務(wù)收入的比重中則下降到 5%，在騰訊的整體收入中則不足 1% 的比例。騰訊游戲如果在美國也被禁止，騰訊需要承擔(dān)陣痛，而長期來看對(duì)收入影響不大。

騰訊云在美國也有業(yè)務(wù)布局，根據(jù)騰訊云官網(wǎng)，騰訊云在美國擁有 4 個(gè)可用區(qū)數(shù)，其中硅谷有兩個(gè)，弗吉尼亞有兩個(gè)，在達(dá)拉斯還有一個(gè)合作基礎(chǔ)設(shè)施。但相對(duì)于亞馬遜的 AWS 和微軟云，騰訊云在海外依然是體量小的存在，其主要業(yè)務(wù)和收入來自中國國內(nèi)。因此，禁令對(duì)騰訊云的美國業(yè)務(wù)同樣影響有限。

比較之下，騰訊在美國的資本市場(chǎng)則是亮眼的存在，騰訊系以及與騰訊存在投資關(guān)系的多家中概股公司，均在美國上市，比如騰訊音樂、京東、拼多多、搜狗、斗魚、虎牙等。騰訊在美國本土還進(jìn)行了多次收購，主要是在游戲領(lǐng)域。

開發(fā)商 Riot Games 系騰訊全資控股，在開發(fā)商 Epic Games 持股 48.4%，持有開發(fā)商動(dòng)視暴雪 5% 的股權(quán)等。

除此以外，騰訊還在電動(dòng)汽車制造商特斯拉持股 5%，在社交軟件 Snapchat 中持股 10%，在音樂軟件 Spotify 中持股 10%，騰訊還投資了娛樂社交網(wǎng)站 Reddit、環(huán)球唱片等。

“對(duì)騰訊來說，（收入上）短期影響不明顯，但長期來看，美國政治環(huán)境的不穩(wěn)定以及帶來的全球性限制，可能會(huì)對(duì)業(yè)務(wù)布局造成負(fù)面的影響，尤其是騰訊在美國擁有許多投資，特別是游戲的投資。”一位不愿具名的律師告訴新浪科技，類似于美國影響英國限制使用華為的情況不太可能在騰訊身上出現(xiàn)，但不排除美國及其盟友跟進(jìn)并采取其他措施限制包括騰訊在內(nèi)的中國科技企業(yè)。

“騰訊最好的選擇是訴訟，利用美國政治體系中三權(quán)分立的制衡，只要贏了訴訟，特朗普的行政令就會(huì)因?yàn)檫`憲而被撤銷。” 上海正策律師事務(wù)所律師董毅智告訴新浪科技，短期內(nèi)行政令不會(huì)升級(jí)進(jìn)而波及其他業(yè)務(wù)，那對(duì)抗美國總統(tǒng)的行政令是最佳選擇。

特朗普的行政令曾有被推翻的先例。2017 年 2 月 3 日，美國華盛頓州西區(qū)聯(lián)邦地方法院法官詹姆斯 · 羅巴特作出裁決，在全美范圍內(nèi)暫停實(shí)施特朗普頒布的限制難民等群體入境的行政令。隨即，美國國務(wù)院撤回此前根據(jù)特朗普行政令撤銷相關(guān)國家人員簽證的決定。

8 月 7 日下午，字節(jié)跳動(dòng)發(fā)布聲明回應(yīng)特朗普簽署的總統(tǒng)行政令，表示 TikTok 將繼續(xù)長期存在下去，而如果遭遇美國政府的不公正待遇，將就這一總統(tǒng)行政令發(fā)起訴訟。

最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之一已經(jīng)表示將就 “不公正待遇”進(jìn)行反制，如果騰訊加入，這也將是兩者為數(shù)不多的并肩作戰(zhàn)。而如果騰訊默默接受，日后的你來我往，騰訊也必然會(huì)丟掉一些分?jǐn)?shù)。