魏少軍：半導(dǎo)體投資應(yīng)理性，中國(guó)突圍不必緊盯光刻機(jī)、EDA

魏少軍表示，在國(guó)際形勢(shì)加速“國(guó)產(chǎn)替代”需求背景下，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)受到市場(chǎng)追捧并非好現(xiàn)象，呼吁投資者應(yīng)理性投資，不要過(guò)度追求短期利益。他指出，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)要健康發(fā)展，資金和技術(shù)缺一不可，且突圍之法不必過(guò)度關(guān)注光刻機(jī)和EDA...

投資者應(yīng)理性看待半導(dǎo)體投資

中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)副理事長(zhǎng)魏少軍26日在2020世界半導(dǎo)體大會(huì)上指出，如今半導(dǎo)體受到市場(chǎng)追捧，個(gè)別公司有估值過(guò)高的跡象，呼吁投資人不要過(guò)度追求短期利益?！拔覀兿Ｍ麑?duì)產(chǎn)業(yè)的投資應(yīng)該是持續(xù)、長(zhǎng)期、高強(qiáng)度的，不是追求短期利益的。那些追求短期利益的投資人不能與企業(yè)同甘苦共成長(zhǎng)，早晚會(huì)被市場(chǎng)拋棄掉?！?

魏少軍強(qiáng)調(diào)，中國(guó)半導(dǎo)體持續(xù)、長(zhǎng)期、高強(qiáng)度的投資，但目前有基金項(xiàng)目，目光比較短淺，只追求短期，對(duì)長(zhǎng)期發(fā)展不利。目前半導(dǎo)體是少數(shù)在今年能達(dá)成募資正成長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)，除了半導(dǎo)體業(yè)持續(xù)吸金之外，次級(jí)市場(chǎng)也由于熱錢涌入帶來(lái)部分企業(yè)的泡沫問(wèn)題，這對(duì)于產(chǎn)業(yè)發(fā)展也并不健康?！芭e例來(lái)講，一些談好的購(gòu)并案項(xiàng)目，由于市值突然拉高，將會(huì)使計(jì)劃生出變數(shù)，這會(huì)是問(wèn)題。”他說(shuō)。

近幾年，由于中美貿(mào)易關(guān)系緊張，“國(guó)產(chǎn)替代”需求加速，國(guó)家對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的投資力度與日俱增，相關(guān)補(bǔ)貼和優(yōu)惠政策相繼出臺(tái)。尤其今年以來(lái)力度更大，國(guó)內(nèi)多地相繼宣布有百億級(jí)甚至千億別體量的半導(dǎo)體新項(xiàng)目落地，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出欣欣向榮的景象。產(chǎn)業(yè)受益的同時(shí)，此前試圖“講故事”圈錢 的半導(dǎo)體項(xiàng)目相繼爆雷，折射出當(dāng)前國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)“浮躁”的一面。本周，國(guó)際電子商情報(bào)道了武漢弘芯半導(dǎo)體項(xiàng)目投資三年有“爛尾”危機(jī)。上個(gè)月，德科碼(南京)也被二次執(zhí)行強(qiáng)制破產(chǎn)。

上半年中國(guó)帶動(dòng)全球半導(dǎo)體的增長(zhǎng)

魏少軍引述了世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織(WSTS)數(shù)據(jù)和海關(guān)上半年數(shù)據(jù)指出，中國(guó)在全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的發(fā)展中早已是無(wú)法被忽視的存在。WSTS數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模達(dá)2083億美元，同比增長(zhǎng)4.5%。另?yè)?jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)今年上半年集成電路進(jìn)口額達(dá)1546億美元，同比增長(zhǎng)12.2%。

“這兩個(gè)數(shù)據(jù)放在一起可以發(fā)現(xiàn)，上半年全球半導(dǎo)體增長(zhǎng)100%由中國(guó)貢獻(xiàn)。由于中國(guó)較早走出新冠肺炎疫情的影響，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)比較快，所以中國(guó)的半導(dǎo)體需求量穩(wěn)步上升，帶動(dòng)全球半導(dǎo)體的增長(zhǎng)?！?

魏少軍認(rèn)為，中國(guó)做為目前帶領(lǐng)世界半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)的國(guó)家，但還做不到如美國(guó)資本與技術(shù)的雙輪驅(qū)動(dòng)。簡(jiǎn)單來(lái)講，中國(guó)企業(yè)的研發(fā)投入還不夠。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)半導(dǎo)體研發(fā)投入大概占到營(yíng)收的27%，是其他國(guó)家的兩倍。這些最先進(jìn)的技術(shù)，反過(guò)來(lái)打下市占率的半壁江山，以及有更大的毛利空間來(lái)做研發(fā)。

產(chǎn)業(yè)鏈全球化中國(guó)半導(dǎo)體業(yè)可在IDM彎道超車

雖然從國(guó)家安全的角度考慮芯片自主化還是有必要，但不能一昧的閉門造車，問(wèn)題也不只是光刻機(jī)跟EDA。

他表示，美國(guó)大打科技戰(zhàn)，不僅中國(guó)會(huì)受影響，世界其他國(guó)家也不能幸免，這已成為產(chǎn)業(yè)界的共識(shí)。因?yàn)槿缃裨诎雽?dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，在經(jīng)歷了幾十年的發(fā)展，已形成了一個(gè)相互協(xié)調(diào)的全球生態(tài)鏈，不可能有任何一個(gè)國(guó)家能單獨(dú)自己去發(fā)展，脫離生態(tài)鏈自己去發(fā)展。目前，最重要的全球產(chǎn)業(yè)鏈上各個(gè)環(huán)節(jié)加強(qiáng)合作。

值得注意的是，魏少軍還主張，中國(guó)半導(dǎo)體發(fā)展也需要調(diào)整產(chǎn)業(yè)模式。目前，全球產(chǎn)業(yè)模式是以一體化的IDM為主，我國(guó)和亞洲很多國(guó)家采用的是代工和分離的模式，要想取得突破性發(fā)展，中國(guó)應(yīng)該要脫離代工思維走向IDM。近期，存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè)在IDM上就邁出豐碩堅(jiān)實(shí)的一步，他相信中國(guó)若持續(xù)發(fā)展IDM模式，未來(lái)一定會(huì)在全球占有一席之地。

此外，他還指出，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展的同時(shí)，中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)的研發(fā)投入也需要持續(xù)，尤其是科創(chuàng)板上市的企業(yè)，要把創(chuàng)新放在第一位，只有將資金長(zhǎng)期穩(wěn)定持續(xù)高強(qiáng)度的投入到研發(fā)中，才能使企業(yè)未來(lái)走到產(chǎn)業(yè)鏈前部。