NVIDIA、超微、蘋果訂單爆發(fā)，臺積電資本支出擴(kuò)增

作為全球最大的芯片代工廠，臺積電在最近半年內(nèi)備受關(guān)注。然而，臺積電經(jīng)歷了今年疫情以及華為芯片禁令的危機(jī)后，運(yùn)營表現(xiàn)依舊穩(wěn)健，更是出乎意料的再次上調(diào)7nm與5nm產(chǎn)能。

盡管華為新禁令已于9月中旬生效，錯失占營收比重14%的大客戶，但是得益于第4季在超威、高通、聯(lián)發(fā)科、賽靈思與中國多家芯片業(yè)者訂單涌入，迅速填補(bǔ)缺口，臺積電營收約可持平或略減，全年營收2成成長目標(biāo)將可輕松達(dá)陣，超標(biāo)機(jī)會不低。

臺積電近期更已上調(diào)7納米與5納米月產(chǎn)能，以應(yīng)對客戶的強(qiáng)勁需求。其中，7納米現(xiàn)已提前達(dá)到每月13萬片產(chǎn)能，年底約將再增至14萬片，而第2季量產(chǎn)的5納米目前由每月5萬片逐步提升，原定2021年上半8萬~9萬片月產(chǎn)能目標(biāo)，近日已上調(diào)至10.5萬片。

除了蘋果舊機(jī)與iPhone 12系列拉貨強(qiáng)勁外，最新發(fā)布的平板與年底登場的Mac系列Apple Silicon處理器訂單規(guī)模亦優(yōu)于預(yù)期，幾乎包下全部5納米產(chǎn)能，其他客戶也都提前向臺積電預(yù)訂7/5納米產(chǎn)能，比如接下來新品火力全開的聯(lián)發(fā)科與超威、中國業(yè)者。

供應(yīng)鏈表示，臺積電7/5納米產(chǎn)能供不應(yīng)求，以訂單能見度來看，至少一路滿載至2021年中，這當(dāng)中除了蘋果大單，以及市占、出貨不斷拉升的超威7/5納米CPU與GPU訂單，中國芯片客戶群下單規(guī)模也不斷擴(kuò)大中。

還有就是隨著Sony PS5即將上市，所搭載的超威Zen 2架構(gòu)半客制化CPU及RDNA 2架構(gòu)的半客制化GPU皆采用臺積電7納米制程，由于未能搶得更多7納米產(chǎn)能，因此大量出貨時程落在2021年上半。

另也傳出，NVIDIA先前所推出的年度大作RTX 30系列，采用代工折扣相當(dāng)大的三星電子8納米制程，但2021年則將轉(zhuǎn)換至臺積電7納米制程，訂單量不少。

NVIDIA轉(zhuǎn)單原因除了是臺積電7納米報價已較親民外，另則是先前已規(guī)劃分散風(fēng)險，以應(yīng)對三星8納米良率問題。NVIDIA 7納米大單亦是臺積電2021年7納米產(chǎn)能利用率維持高檔的重要客戶之一。

近期設(shè)備供應(yīng)鏈就傳出，由于客戶需求強(qiáng)勁，7月才二度上修資本支出，加速擴(kuò)產(chǎn)腳步的臺積電，預(yù)算近期已提前用完，但產(chǎn)能依舊滿載，且排隊爭搶的客戶仍不少，因此在15日法說會上大有機(jī)會三度上調(diào)資本支出，目前資本支出預(yù)算是160億美元~170億美元，應(yīng)會再增加5%左右。

資本支出上修除了為了7/5納米擴(kuò)產(chǎn)外，還有就是進(jìn)度略為落后的3納米研發(fā)與建置。據(jù)了解，除了5納米于2020年第2季量產(chǎn)，5納米強(qiáng)化版也低調(diào)在第3季量產(chǎn)，整體5納米訂單能見度至少已至2021年底，而3納米量產(chǎn)目標(biāo)也釋出，2022年下半單月產(chǎn)能躍升至5.5萬片，較5納米初期量產(chǎn)規(guī)模再擴(kuò)增，2023年單月更可再飆上10萬片。

臺積電資本支出擴(kuò)增，對供應(yīng)鏈?zhǔn)呛孟ⅲ徊贿^2020年業(yè)績?nèi)詣?chuàng)新高的臺積電，在近期與國內(nèi)外供貨商所進(jìn)行的2021年全年訂單與議價會議上，依舊大砍采購價，平均幅度10%~20%，僅如ASML等有不可取代技術(shù)與產(chǎn)品的業(yè)者可除外，因此高度仰賴臺積電也是憂喜參半。