為什么碳中和EFT值得長期投資？

配圖來自Canva可畫

今年以來不少基金公司發(fā)行了低碳、環(huán)保、新能源相關(guān)概念的ETF產(chǎn)品，而且從相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，相當(dāng)一部分ETF產(chǎn)品的收益率表現(xiàn)都很不錯(cuò)，不少專業(yè)投資者也對(duì)ETF產(chǎn)品的成長性表達(dá)了認(rèn)可。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2021H1收益率排名前20的股票ETF中，和低碳、新能源相關(guān)的ETF有12只，占比高達(dá)60%。

這些ETF往往會(huì)緊跟某只指數(shù)進(jìn)行投資，比如低碳ETF基金的背后就是中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)主題指數(shù)（000977），也叫內(nèi)地低碳指數(shù)。自去年年中以來，這只指數(shù)的漲幅已經(jīng)超過130%，其中不少高權(quán)重成分股，比如寧德時(shí)代、隆基股份等，股價(jià)甚至翻了數(shù)倍。

在國家碳中和大政策、龍頭業(yè)績兌現(xiàn)、估值邏輯繼續(xù)抬升等利好的集中刺激下，明天即將發(fā)行的碳中和ETF（159790）無疑是一個(gè)可以長期拿住的投資標(biāo)的。

碳中和ETF的投資價(jià)值

在討論某只股票是否值得投資時(shí)，我們經(jīng)常會(huì)從基本面、業(yè)績成長性、企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)等維度去打分，然后再看綜合得分。

碳中和ETF和企業(yè)股票相同，站在當(dāng)前的投資環(huán)境下，碳中和ETF的投資價(jià)值主要體現(xiàn)在四個(gè)方面。

第一，碳中和ETF所處的賽道背靠國家提出的“2030年前碳達(dá)峰”和“2060年前碳中和”，以及“十四五”期間大力提升風(fēng)電、光伏發(fā)電規(guī)模的目標(biāo)性政策，所以確定性非常強(qiáng)，而且存在非常高的增長潛力。

比如今年4月國家能源局綜合司發(fā)布的征求意見通知提出，2025年我國風(fēng)電、光伏發(fā)電量占比要達(dá)到16.5%左右，比2020年提升近7個(gè)百分點(diǎn)。國家政策的推動(dòng)，給碳中和產(chǎn)業(yè)奠定了巨大空間的規(guī)模增量。

第二，碳中和賽道內(nèi)龍頭企業(yè)多，成長性高，壁壘扎實(shí)。比如寧德時(shí)代是全球動(dòng)力電池的頂級(jí)供應(yīng)商，2020年裝機(jī)量排名全球第一，而隆基股份作為全球最大的單晶硅供應(yīng)商，去年?duì)I收和凈利潤增速均在60%以上，還有全球最大的鋰電池濕法隔膜龍頭恩捷股份、全球第一的逆變器供應(yīng)商陽光電源等等。

細(xì)分龍頭密集的賽道，產(chǎn)業(yè)規(guī)模的增速和競爭力具有極強(qiáng)的排他性，坐擁非常堅(jiān)固的護(hù)城河。

第三，碳中和ETF產(chǎn)品對(duì)相關(guān)指數(shù)的跟蹤能力強(qiáng)，可以很好地復(fù)制指數(shù)的走勢(shì)，享受到產(chǎn)業(yè)向上共振的長期紅利。碳中和ETF本質(zhì)是一種可場內(nèi)交易的開放指數(shù)基金，所以其走勢(shì)往往和對(duì)應(yīng)的指數(shù)幾乎相同，因而可以長期復(fù)制指數(shù)向上的走勢(shì)，實(shí)現(xiàn)同步增長。

第四，ETF產(chǎn)品屬于可交易的開放式指數(shù)基金，雖然是被動(dòng)型投資，但其既可以在場外向基金公司申購贖回份額，又可以在場內(nèi)和其他投資者進(jìn)行交易，和股票一樣，流通方式比較靈活，同時(shí)也意味著其比普通的場外基金擁有更多的投資獲利機(jī)會(huì)。

如何選擇優(yōu)秀的碳中和ETF

由于碳中和概念熱度高，最近基金公司扎堆申請(qǐng)相關(guān)概念的ETF產(chǎn)品，比如即將在7月27日開始認(rèn)購且只賣一天的華夏中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟(jì)ETF（代碼：159790），簡稱碳中和ETF。那對(duì)于大眾投資者而言，如何選購一支有潛力且可靠的碳中和概念ETF呢？

第一，看基金公司的業(yè)績能力。比如華夏碳中和ETF背后的華夏基金，擁有16年的ETF實(shí)戰(zhàn)管理經(jīng)驗(yàn)，是境內(nèi)首家權(quán)益ETF產(chǎn)品規(guī)模突破2000億元的基金公司，也是唯一連續(xù)五年獲評(píng)“被動(dòng)投資金?；鸸尽豹?jiǎng)的基金公司。這樣的基金公司，顯然深諳ETF基金的管理之道，擁有更強(qiáng)的超額收益能力和抗風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)能力，能最大程度將賽道的成長性兌現(xiàn)為收益率。

第二，看ETF的投資策略。ETF雖然是被動(dòng)投資，但是基金收益的毫厘之差很可能由某一只個(gè)股或者某一次跟蹤所決定，因此能夠做到在跟蹤過程中游刃有余地進(jìn)行布局非常有必要，也就是需要實(shí)時(shí)的主動(dòng)性。

華夏碳中和ETF采用完全復(fù)制和替代性兩大管理策略，既能動(dòng)態(tài)實(shí)時(shí)跟蹤指數(shù)成分股的投資權(quán)重占比，對(duì)指數(shù)做出幾乎完全一樣的投資復(fù)制，又能在特殊情況下靈活地調(diào)整其中的投資占比，做到更貼合實(shí)際情況的跟蹤。因此這支ETF能夠讓投資者一站式購買覆蓋到新能源車、光伏、風(fēng)電、電池、環(huán)保等賽道的優(yōu)質(zhì)企業(yè)股票，充分享受到碳中和概念下的企業(yè)和產(chǎn)業(yè)的雙重成長紅利。

第三，看投資成本和收益。對(duì)于已經(jīng)運(yùn)作的ETF，可以通過比較其過去收益率成績，而對(duì)于即將發(fā)行的ETF，可以以其跟蹤的指數(shù)表現(xiàn)來判斷其收益能力，比如華夏碳中和ETF要跟蹤的內(nèi)地低碳指數(shù)近1年和2年時(shí)間的增長率分別為78.11%、162.37%，表現(xiàn)非常亮眼。

至于成本方面，主要是考慮投資的費(fèi)率問題，ETF的場內(nèi)交易費(fèi)率主要和券商綁定，而場外交易則綜合費(fèi)率越低越好，華夏碳中和ETF的管理費(fèi)率是0.5%/年，托管費(fèi)率是0.1%/年，認(rèn)購費(fèi)率按不同申購份額階梯式排列，最高不超過0.8%。更低的綜合費(fèi)率對(duì)于長期大額投資來說是一種極具性價(jià)比的選擇。

碳中和ETF的長期價(jià)值

像華夏碳中和ETF（代碼：159790）這樣的基金，有長期宏觀紅利加持，但其實(shí)非?？简?yàn)投資者購買后的心態(tài)和投資能力。

尤其像現(xiàn)在新能源、光伏、風(fēng)電等板塊已經(jīng)漲了較長一段時(shí)間的情況下，很多投資者可能認(rèn)為是高點(diǎn)，對(duì)于是否買入存在一定的擔(dān)憂。事實(shí)上這樣的碳中和ETF產(chǎn)品的投資吸引力在于其長期價(jià)值非常突出，簡而言之就是長期上行趨勢(shì)不會(huì)改變。

兩個(gè)原因，一個(gè)是碳中和（新能源、環(huán)保）是人類社會(huì)發(fā)展的不可逆趨勢(shì)，這也是當(dāng)前全球主要國家和地區(qū)達(dá)成的共識(shí)，另一個(gè)是在這個(gè)趨勢(shì)發(fā)展的過程中，新能源會(huì)在所有的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行徹底的替代，其中的紅利規(guī)模是無窮大的。

所以現(xiàn)在某些板塊的股價(jià)水平處在歷史較高位，會(huì)逐漸被長期的業(yè)績預(yù)期兌現(xiàn)和平均估值水平的提升所消化。這也是碳中和整個(gè)大板塊過去近兩年時(shí)間里大幅增長的根本邏輯，長期來看這個(gè)邏輯不會(huì)動(dòng)搖。

無論是業(yè)余投資者，還是專業(yè)投資者，在當(dāng)前的投資環(huán)境下，如果既想抓住熱點(diǎn)賽道，又想拿到還不錯(cuò)的收益率的話，投資籃子里至少要配置上一只碳中和概念的ETF產(chǎn)品。

文/劉曠公眾號(hào)，ID：liukuang110