TT語(yǔ)音母公司IPO:算法社交的暗流和壁壘
近十年來(lái),陌生人移動(dòng)社交平臺(tái)的底層驅(qū)動(dòng)模式幾乎完全顛覆。QQ、陌陌引領(lǐng)的時(shí)代,陌生人社交主要通過(guò)ID搜索和LBS(基于位置的服務(wù)),soul、TT語(yǔ)音出現(xiàn)后,陌生人社交主要靠數(shù)據(jù)匹配機(jī)制。
從單一標(biāo)簽到全面的數(shù)據(jù)標(biāo)簽匹配,今天的陌生人社交平臺(tái)已經(jīng)完全可以依靠底層算法,驅(qū)動(dòng)用戶之間的社交,完全掌握社交行為產(chǎn)生的主動(dòng)權(quán)。
除了社交機(jī)制的改變,大數(shù)據(jù)和AI化的平臺(tái)引擎,還給陌生人社交玩家?guī)?lái)了巨大的變現(xiàn)空間,比如就配對(duì)需求按次或按時(shí)間收取費(fèi)用,在過(guò)去這是不敢想象的。
于是我們看到,這幾年資本重新扎堆陌生人社交賽道,用直播、音頻、游戲、K歌、短視頻等加成,新概念社交玩家層出不窮,而且它們大多都有一個(gè)共同點(diǎn):將大數(shù)據(jù)技術(shù)植入到服務(wù)模式中。
一旦用好了算法,數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的用戶增長(zhǎng)速度往往超出想象,比如soul、抖音。最近準(zhǔn)備赴港上市的趣丸集團(tuán),其目前的核心產(chǎn)品TT語(yǔ)音過(guò)去幾年也明顯受益于這樣的技術(shù)機(jī)制。招股書顯示,2020年末TT語(yǔ)音MAU為1230萬(wàn),2018年MAU為220萬(wàn),期間增長(zhǎng)了4倍多。
得益于近年游戲玩家規(guī)模增長(zhǎng),以及語(yǔ)音社交的流行,TT語(yǔ)音短時(shí)間內(nèi)就長(zhǎng)成了游戲語(yǔ)音移動(dòng)社交的頭部玩家,其篤信的算法匹配和去中心化模式同樣功不可沒(méi)。
(配圖來(lái)自Canva可畫)
算法社交
陌生人社交賽道有一條自始至終不變的鐵律:體驗(yàn)新鮮感就是用戶的G點(diǎn)。從陌陌到探探再到soul,陌生人社交的需求從來(lái)沒(méi)有消失,但用戶總是會(huì)追求更新鮮的社交方式和體驗(yàn)。
TT語(yǔ)音在細(xì)分賽道內(nèi)做到了不錯(cuò)的規(guī)模,在于其算法和技術(shù)在社交機(jī)制以及需求滿足方面擁有非常強(qiáng)的主動(dòng)性,能夠引導(dǎo)和刺激用戶的社交需求,同時(shí)帶動(dòng)消費(fèi)。
其一是算法的精細(xì)化。根據(jù)招股書,TT語(yǔ)音搭建了一個(gè)專門的匹配系統(tǒng),該系統(tǒng)可以為每個(gè)用戶貼上超過(guò)70個(gè)不同維度的標(biāo)簽,便于為其創(chuàng)建虛擬玩家的身份。
在游戲社交場(chǎng)景中,用戶往往會(huì)對(duì)配對(duì)用戶的性別、等級(jí)、經(jīng)驗(yàn)等有比較清晰的需求,TT語(yǔ)音這樣的精細(xì)化的標(biāo)簽,能夠更全面地描述并定位用戶,從而提高匹配的成功率以及匹配后用戶間的社交關(guān)系穩(wěn)固性和親密度,刺激用戶使用打賞類增值服務(wù)。
其二是技術(shù)的容錯(cuò)率。招股書顯示,TT語(yǔ)音的音頻技術(shù)可以支持同一個(gè)聊天室內(nèi)最多有10萬(wàn)名用戶在線,而且除了日常語(yǔ)音聊天,TT語(yǔ)音還可以滿足觀影、看劇場(chǎng)景下的語(yǔ)音聊天需求;2021H1,TT語(yǔ)音平臺(tái)上每天平均發(fā)起超85萬(wàn)個(gè)語(yǔ)音聊天室,涉及游戲、K歌、脫口秀、角色扮演配音等不同場(chǎng)景。
如此大規(guī)模和復(fù)雜場(chǎng)景的音頻交流,既考驗(yàn)平臺(tái)的技術(shù)能力,也關(guān)乎用戶的實(shí)際社交體驗(yàn),更與即時(shí)消費(fèi)行為密切相關(guān)。TT語(yǔ)音的技術(shù)在場(chǎng)景、規(guī)模方面的上限,能夠有效提高整體平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)容錯(cuò)率,從而支撐起不斷增長(zhǎng)的超千萬(wàn)月活。
不論是算法的精度,還是技術(shù)的上限,都是撐起TT語(yǔ)音多元語(yǔ)音社交場(chǎng)景各種社交行為的基礎(chǔ),算法機(jī)制托起了高效和體驗(yàn)感社交,自然也容易刺激用戶生產(chǎn)內(nèi)容并積極付費(fèi),可以說(shuō)TT語(yǔ)音這種算法社交充分掌握了用戶社交的主動(dòng)權(quán)。
定位修正
雖然是在提供音頻社交服務(wù),但TT語(yǔ)音對(duì)自我的定位并不簡(jiǎn)單。從招股書來(lái)看,TT語(yǔ)音認(rèn)可的兩個(gè)標(biāo)簽,一個(gè)是游戲,一個(gè)是語(yǔ)音,而且向往去中心化的社交互動(dòng)模式。
TT語(yǔ)音顯然想同時(shí)蹭到游戲社交和語(yǔ)音社交兩個(gè)細(xì)分賽道的概念,這樣比單一的語(yǔ)音社交或游戲社交有更高的估值空間。
TT語(yǔ)音到底屬于什么平臺(tái)?最靠譜的鑒定方式是從收入比例來(lái)看,招股書顯示,2020年TT語(yǔ)音營(yíng)收中,增值服務(wù)達(dá)到13.57億,占比高達(dá)90.9%,音頻娛樂(lè)、游戲及其他兩項(xiàng)業(yè)務(wù)收入占比分別是4.3%和4.9%。
所謂增值服務(wù),就是在語(yǔ)音聊天室內(nèi)用戶可以自由贈(zèng)送虛擬禮物的權(quán)利,而TT語(yǔ)音則從中進(jìn)行提成,主播分成比例是50%,公會(huì)分成比例在10%到15%之間。
這么來(lái)看,TT語(yǔ)音本質(zhì)上是一個(gè)語(yǔ)音直播平臺(tái),和喜馬拉雅、荔枝這些在線音頻平臺(tái)存在重合的服務(wù)。
而且從歷史的業(yè)務(wù)動(dòng)作來(lái)看,趣丸集團(tuán)想要讓TT語(yǔ)音擺脫游戲陪玩的單一標(biāo)簽,將其進(jìn)一步培養(yǎng)成綜合娛樂(lè)語(yǔ)音社交平臺(tái),具體有兩點(diǎn)。
第一,業(yè)務(wù)增減。2020年下半年TT語(yǔ)音推出了音頻娛樂(lè)服務(wù),將語(yǔ)音社交從游戲延伸到卡拉OK、線上約會(huì)、脫口秀等場(chǎng)景,雖然目前這些場(chǎng)景的聊天室數(shù)量占比并不高;趣丸集團(tuán)逐漸對(duì)獨(dú)立于TT語(yǔ)音外的業(yè)務(wù),比如游戲分銷進(jìn)行精簡(jiǎn),但同時(shí)又把錢投向電競(jìng)團(tuán)隊(duì)運(yùn)營(yíng)且在海外探索語(yǔ)音社交市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
第二,資本收購(gòu)。2021年4月,趣丸收購(gòu)了語(yǔ)音社交平臺(tái)Uki。值得注意的是,Uki仍然處于虧損狀態(tài),2021H1給趣丸貢獻(xiàn)的收入和凈虧損分別為1256.4萬(wàn)和820.5萬(wàn)。
可以看出趣丸集團(tuán)目前在業(yè)務(wù)方面也存在一些矛盾:一是是否完全以TT語(yǔ)音為主,其他業(yè)務(wù)全部靠邊,二是是否全面向語(yǔ)音社交傾斜,擺脫游戲依賴。這其實(shí)都是定位問(wèn)題,目前TT語(yǔ)音處在業(yè)務(wù)和規(guī)??焖贁U(kuò)張的過(guò)程中,難免需要不斷地根據(jù)外部環(huán)境進(jìn)行戰(zhàn)略修正。
擴(kuò)張暗流
不論如何定位,趣丸當(dāng)前的核心戰(zhàn)略一定有擴(kuò)張這個(gè)關(guān)鍵詞,而且是以TT語(yǔ)音為中心進(jìn)行業(yè)務(wù)多元化嘗試。招股書提到,趣丸也在嘗試付費(fèi)會(huì)員和廣告服務(wù)等變現(xiàn)渠道,比如TT語(yǔ)音今年7月推出的付費(fèi)會(huì)員模式。
趣丸的目的很明確,通過(guò)業(yè)務(wù)擴(kuò)張和變現(xiàn)渠道擴(kuò)張,來(lái)為整個(gè)集團(tuán)打開長(zhǎng)期的增長(zhǎng)空間。由于目前TT語(yǔ)音是趣丸的核心產(chǎn)品,所以我們的落點(diǎn)主要放到TT語(yǔ)音上討論。
從招股書披露的數(shù)據(jù)來(lái)看,TT語(yǔ)音的擴(kuò)張會(huì)面臨三個(gè)方面的明顯挑戰(zhàn)。
第一,用戶規(guī)模增加對(duì)付費(fèi)率的稀釋。招股書顯示,2018年、2019年、2020年的付費(fèi)率分別是7.3%、7.1%、5.3%,下滑明顯。而2020H1、2021H1的付費(fèi)率分別是6.7%和5.1%。
對(duì)于2020年付費(fèi)率的下滑,趣丸在招股書中給出的解釋是推出音頻娛樂(lè)服務(wù)后需要一定時(shí)間培養(yǎng)用戶的付費(fèi)習(xí)慣,結(jié)合2020年和2020H1的付費(fèi)人數(shù)看,這個(gè)解釋是成立的,也證明新業(yè)務(wù)變現(xiàn)難度更高。
第二,新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)對(duì)整體毛利率的稀釋。根據(jù)招股書,2020H1、2021H1集團(tuán)毛利率分別是67.2%和58.9%,招股書給出的解釋是新業(yè)務(wù),也就是音頻娛樂(lè)服務(wù)的推出。細(xì)究一下,音頻娛樂(lè)業(yè)務(wù)實(shí)際上盈利能力不如增值服務(wù),因?yàn)榧尤肓斯珪?huì)分成角色,所以實(shí)際上是攤薄了整體的毛利水平。
第三,用戶和聊天室規(guī)模增長(zhǎng)會(huì)加大內(nèi)容審查難度。招股書提到,TT語(yǔ)音曾因內(nèi)容問(wèn)題被監(jiān)管部分處罰過(guò)。目前TT語(yǔ)音也有專門的內(nèi)容審核團(tuán)隊(duì),但音頻內(nèi)容審核的難度要大于文字、視頻,尤其在技術(shù)層面,平臺(tái)數(shù)據(jù)持續(xù)增加會(huì)帶來(lái)更多的內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)。
壁壘修煉
某種程度上趣丸的TT語(yǔ)音有著賽道的自然基因優(yōu)勢(shì),因?yàn)橛螒蚺阃婧湍吧松缃辉谟脩舯壤托枨笊洗嬖谝欢ㄖ丿B。
但陌生人社交也是一個(gè)很難建立壁壘的賽道,因?yàn)槟惚仨氂懞妹恳淮哪贻p人,不創(chuàng)新和原地踏步很容易被時(shí)代拋棄,這也是為何二十多年來(lái)沒(méi)有一款陌生人社交軟件成長(zhǎng)為超級(jí)巨無(wú)霸且容易沒(méi)落的原因。
現(xiàn)在算法又成了比拼的關(guān)鍵,誰(shuí)能用算法造出最合理高效的配對(duì)機(jī)制,誰(shuí)能靠算法做一張完美的內(nèi)容過(guò)濾網(wǎng),誰(shuí)能用算法創(chuàng)新出更多社交玩法,誰(shuí)就是長(zhǎng)期的贏家。通俗地說(shuō),除了營(yíng)銷和資本手段,玩家最應(yīng)該專注于技術(shù)壁壘的建立,這是能決定未來(lái)變現(xiàn)天花板的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。
趣丸的TT語(yǔ)音雖然在細(xì)分領(lǐng)域暫時(shí)領(lǐng)先,但放到更大的賽道,和喜馬拉雅、soul等相比,在用戶體量方面仍然有較大差距,而它們之間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系會(huì)越來(lái)越直接。要確保這些強(qiáng)悍的對(duì)手未來(lái)不構(gòu)成嚴(yán)重威脅,TT語(yǔ)音必須盡快鑄造出自己的獨(dú)特壁壘。