臺(tái)積電的「交」慮

時(shí)間：2021-11-01 14:20:32

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[導(dǎo)讀]“是說(shuō)芯語(yǔ)”已陪伴您1023天「核心提示」一場(chǎng)疫情黑天鵝重創(chuàng)全球制造業(yè)，卻帶來(lái)手機(jī)、電腦等電子產(chǎn)品的消費(fèi)需求大漲，讓芯片變得跟空氣一樣重要，也讓行業(yè)巨頭臺(tái)積電進(jìn)入高光時(shí)刻。然而，木秀于林，風(fēng)必吹之。近日，美國(guó)以提高芯片供應(yīng)鏈透明度為由，要求包括臺(tái)積電在內(nèi)多家半導(dǎo)體企業(yè)提交企業(yè)核心...

「核心提示」

一場(chǎng)疫情黑天鵝重創(chuàng)全球制造業(yè)，卻帶來(lái)手機(jī)、電腦等電子產(chǎn)品的消費(fèi)需求大漲，讓芯片變得跟空氣一樣重要，也讓行業(yè)巨頭臺(tái)積電進(jìn)入高光時(shí)刻。然而，木秀于林，風(fēng)必吹之。近日，美國(guó)以提高芯片供應(yīng)鏈透明度為由，要求包括臺(tái)積電在內(nèi)多家半導(dǎo)體企業(yè)提交企業(yè)核心數(shù)據(jù)。臺(tái)積電將如何抉擇？

作者 | 卓宇編輯 | 子睿

疫情映照下，臺(tái)積電從去年以來(lái)的財(cái)務(wù)報(bào)表不斷向好，全球“缺芯”潮的上演讓其產(chǎn)能全線爆滿，從而進(jìn)一步加重它在半導(dǎo)體市場(chǎng)所擁有的話語(yǔ)權(quán)。

然而，當(dāng)一家企業(yè)壯大到足以牽制整個(gè)全球市場(chǎng)，勢(shì)必會(huì)被裹挾進(jìn)時(shí)代變局的洪流，焦慮也隨之到來(lái)。

9月，在美國(guó)召開的半導(dǎo)體高峰會(huì)上，美國(guó)以提高芯片供應(yīng)鏈透明度為由，要求包括臺(tái)積電、三星在內(nèi)多家半導(dǎo)體企業(yè)，交出庫(kù)存量、訂單、銷售記錄等重要數(shù)據(jù)，限期45天。

如今，距離“通牒”的時(shí)間僅剩一周，臺(tái)積電對(duì)外展示的態(tài)度也是“一波三折”、撲朔迷離。

10月22日，有媒體報(bào)道稱臺(tái)積電表態(tài)將會(huì)把相關(guān)資料提交給美國(guó)。消息一出，有關(guān)臺(tái)積電“認(rèn)慫”、“妥協(xié)”的輿論聲不絕于耳。

三天后，臺(tái)積電在回應(yīng)另一家媒體時(shí)又表示：沒(méi)有也不會(huì)提供機(jī)密數(shù)據(jù)。

短短一個(gè)月內(nèi)，臺(tái)積電的態(tài)度幾經(jīng)反轉(zhuǎn)，如實(shí)表露出它在限期前夜的躊躇與不安。

一邊是涉及客戶的機(jī)密數(shù)據(jù)，一邊是來(lái)自美方的巨大壓力。

交還是不交？

最好的時(shí)代

臺(tái)積電最新一季的財(cái)報(bào)繼續(xù)亮眼。

數(shù)據(jù)顯示，臺(tái)積電三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收4147億新臺(tái)幣（約合人民幣953億元），同比增長(zhǎng)16.3%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1563億新臺(tái)幣（約合人民幣359億元），同比增長(zhǎng)13.8%；多項(xiàng)數(shù)據(jù)均創(chuàng)下單季歷史新高。

對(duì)比產(chǎn)能爆發(fā)的2020年，臺(tái)積電業(yè)績(jī)?cè)鏊儆蟹啪徻厔?shì)，但整體來(lái)看依然向好，前三季度毛利率穩(wěn)居50%以上，Q4毛利率業(yè)績(jī)展望提至51%-53%。

臺(tái)積電在Q3電話會(huì)議透露：“預(yù)計(jì)公司產(chǎn)能在2021年和整個(gè)2022年都將保持緊張狀態(tài)。”可見(jiàn)，這一態(tài)勢(shì)有望持續(xù)至明年。

這是臺(tái)積電今年交出的第三份靚麗成績(jī)單。過(guò)往數(shù)據(jù)顯示，臺(tái)積電自去年以來(lái)至今，連續(xù)七個(gè)季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)均保持在13%以上。這種增速在其營(yíng)收站上萬(wàn)億新臺(tái)幣后前所未有。

從業(yè)績(jī)上看，這是屬于臺(tái)積電最好的時(shí)代。但把時(shí)間線往前推10余年，彼時(shí)的臺(tái)積電正處于至暗時(shí)刻。

2009年，國(guó)際金融海嘯沖擊下，全球消費(fèi)電子支出急劇下降，受到拖累的芯片代工廠訂單不斷萎縮。時(shí)任臺(tái)積電首席執(zhí)行官的蔡力行在年初放話：臺(tái)積電第一季度或?qū)⑾萑脒\(yùn)營(yíng)虧損境地。

彼時(shí)臺(tái)積電市占率為45%，利潤(rùn)大幅下滑后被迫裁員，蔡力行還推行一種更為嚴(yán)苛的績(jī)效考核制度，遣散了數(shù)百名員工。

這種自保方案顯然與員工利益相悖。

當(dāng)時(shí)報(bào)道，一被裁員工的父親給已經(jīng)宣布退休的張忠謀寫信，懇求不要裁掉自己的兒子。因?yàn)檫@封信，讓張忠謀在董事會(huì)用十分鐘撤換了培養(yǎng)超十年的CEO蔡力行。

當(dāng)年78歲的張忠謀重掌臺(tái)積電后，做的第一件事就是呼喚離職員工回歸，他強(qiáng)調(diào)：“臺(tái)積人是臺(tái)積最重要的資產(chǎn)?！钡诙率钦?qǐng)來(lái)已經(jīng)退休的蔣尚義，讓他把公司新增的近10億美金研發(fā)費(fèi)用花出去。

在張忠謀帶領(lǐng)下，臺(tái)積電全力沖刺當(dāng)時(shí)領(lǐng)先的28nm制程芯片，攻克目標(biāo)后又轉(zhuǎn)向20nm研發(fā)。2010年臺(tái)積電營(yíng)收同比增長(zhǎng)達(dá)41.86%，迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇。

正是臺(tái)積電在至暗時(shí)刻所堅(jiān)守的重人才與研發(fā)信條，使其逐漸有了與老對(duì)頭三星掰手腕的力量，也成就了它今天在半導(dǎo)體行業(yè)的地位，以及最好的時(shí)代。

樹大招風(fēng)
木秀于林，風(fēng)必摧之。

放眼當(dāng)下全球晶圓代工產(chǎn)業(yè)，以臺(tái)積電、三星、英特爾、聯(lián)電、格羅方德和中芯國(guó)際為代表的頭部玩家，按照制程工藝劃分：

臺(tái)積電、三星均實(shí)現(xiàn)5nm芯片量產(chǎn)，轉(zhuǎn)而在3nm和2nm制程展開賽跑，所屬第一梯隊(duì)；英特爾和中芯國(guó)際剛解決7nm工藝技術(shù)問(wèn)題尚未量產(chǎn)，位于第二梯隊(duì)；聯(lián)電和格羅方德相繼已表示放棄7nm制程研發(fā)，處于第三梯隊(duì)。

對(duì)遵循摩爾定律的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)而言，誰(shuí)能最快研發(fā)出更領(lǐng)先的工藝，意味著誰(shuí)就能掌握更多話語(yǔ)權(quán)。

過(guò)去10年，是臺(tái)積電不斷“打怪升級(jí)”領(lǐng)跑的10年，制程工藝從28nm、14nm到7nm、5nm遠(yuǎn)超同行，市場(chǎng)份額力壓三星。據(jù)市調(diào)機(jī)構(gòu)TrendForce統(tǒng)計(jì)，臺(tái)積電今年二季度市占率達(dá)52.9%，穩(wěn)居龍頭寶座。

除了制程工藝的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，臺(tái)積電的話語(yǔ)權(quán)還體現(xiàn)在先進(jìn)的封裝技術(shù)上。當(dāng)前芯片制造的整體生態(tài)大致可分為：前端設(shè)計(jì)，后端制造，封裝測(cè)試，以及市場(chǎng)投放。

如果將前兩步看做芯片的魂和肉，那么封裝測(cè)試可以算是連接魂和肉，并將其發(fā)揮最大功效的血脈結(jié)構(gòu)，被視為延續(xù)摩爾定律生命周期的關(guān)鍵。

臺(tái)積電在封裝領(lǐng)域發(fā)力多年，當(dāng)前兩大先進(jìn)封裝技術(shù)COWOS和InFO都獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。其中，InFO技術(shù)剛問(wèn)世時(shí)，臺(tái)積電曾憑借這一技術(shù)，連拿三代蘋果訂單。

時(shí)至今日，臺(tái)積電在全球半導(dǎo)體所處的地位已經(jīng)很難撼動(dòng)。

2020年，疫情黑天鵝重創(chuàng)全球制造業(yè)，引發(fā)產(chǎn)能停滯、物流斷鏈等一系列供應(yīng)環(huán)節(jié)的連鎖反應(yīng)，但卻帶來(lái)手機(jī)、電腦及游戲機(jī)等電子產(chǎn)品的消費(fèi)需求大漲。

供需不匹配的強(qiáng)烈反差迅速在市場(chǎng)形成風(fēng)暴，“缺芯”現(xiàn)象從汽車產(chǎn)業(yè)一路蔓延至PC、手機(jī)等消費(fèi)電子領(lǐng)域。壓力傳導(dǎo)至芯片代工頭上，造成全球芯片代工廠訂單暴漲，產(chǎn)能滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。

盡管臺(tái)積電在Q3電話會(huì)議中透露，其在全球汽車IC市場(chǎng)的占有率只有15%左右，但在智能手機(jī)市場(chǎng)，當(dāng)下它卻主掌著手機(jī)廠商的產(chǎn)銷命脈。

2020年財(cái)報(bào)顯示，智能手機(jī)是臺(tái)積電營(yíng)收的貢獻(xiàn)主力，占比48.18%，較前年增長(zhǎng)了23%。今年第三季度，臺(tái)積電先進(jìn)制程（7nm與5nm）工藝收入占單季晶圓總收入的52%，兩項(xiàng)工藝主要用于高端電子消費(fèi)品，如今年發(fā)布的iPhone 13，處理器便出自臺(tái)積電代工的5nm工藝。

在尚未緩解的全球“缺芯”潮背景下，產(chǎn)能緊張、芯片漲價(jià)、產(chǎn)品延期等已經(jīng)影響到各個(gè)行業(yè)。臺(tái)積電資深副總張曉強(qiáng)表示，芯片不是21世紀(jì)的石油，而是跟空氣一樣重要，未來(lái)無(wú)所不在。

俗話說(shuō)樹大招風(fēng)，當(dāng)芯片變得如空氣不可或缺，那么臺(tái)積電在所難免被推至地緣戰(zhàn)略家的視線。

進(jìn)退兩難
美國(guó)去年毫無(wú)底線的對(duì)華為展開“卡脖子”行動(dòng)后，今年又將手直接伸進(jìn)半導(dǎo)體行業(yè)。

在9月召開的半導(dǎo)體高峰會(huì)上，美國(guó)以提高芯片供應(yīng)鏈透明度為由，要求包括臺(tái)積電、三星在內(nèi)多家半導(dǎo)體企業(yè)，交出庫(kù)存量、訂單、銷售記錄等重要數(shù)據(jù)，限期45天。

美商務(wù)部長(zhǎng)雷蒙多會(huì)上稱，美國(guó)有很多方法能讓企業(yè)交出數(shù)據(jù)；一個(gè)月后，美商務(wù)部發(fā)言人又表示英特爾、英飛凌等多家企業(yè)都已表態(tài)同意，鼓勵(lì)其他企業(yè)跟進(jìn)。一紅一白兩幅面孔，似要將這一無(wú)理要求表現(xiàn)成企業(yè)的自愿行為。

臺(tái)積電顯然深諳其中的暗流涌動(dòng)。上世紀(jì)80年代，日本半導(dǎo)體企業(yè)在世界獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，美國(guó)在醞釀信息革命前夜，通過(guò)《半導(dǎo)體協(xié)定》打壓日本，因此讓英特爾、三星有了可乘之機(jī)，臺(tái)積電也是受益者。事實(shí)上，臺(tái)積電自創(chuàng)立至今，從人才、管理、技術(shù)授權(quán)、訂單客戶以及股東，無(wú)一不存在美國(guó)印記。

《半導(dǎo)體協(xié)定》簽訂一年后，從美國(guó)半導(dǎo)體巨頭德州儀器“三號(hào)位”出走的張忠謀創(chuàng)辦臺(tái)積電，早期正是通過(guò)英特爾的訂單，才逐漸有了立身之地。眼下仿佛是歷史重演，臺(tái)積電正站在抉擇的十字路口。

去年，臺(tái)積電宣布斥資120億美元赴美建廠，當(dāng)時(shí)外界有聲音解讀為“周旋姿態(tài)”，如今看來(lái)，從建廠到被要求提交機(jī)密數(shù)據(jù)，臺(tái)積電的糾結(jié)被動(dòng)已然顯而易見(jiàn)。

張忠謀26日在出席一場(chǎng)論壇時(shí)表示，美國(guó)半導(dǎo)體制造市場(chǎng)占有率已從曾經(jīng)的42%降至17%，并直言美國(guó)供應(yīng)鏈不完整，且生產(chǎn)成本高，要推動(dòng)半導(dǎo)體本地制造，幾乎不可能成功。

交還是不交？臺(tái)積電的態(tài)度一波三折：從最初的“不會(huì)透露個(gè)別客戶的商業(yè)機(jī)密信息”、“公司目前正在研究對(duì)策”，到180度反轉(zhuǎn)，把相關(guān)資料提交給美國(guó)，再到“沒(méi)有也不會(huì)提供機(jī)密數(shù)據(jù)”。

對(duì)于交數(shù)據(jù)，臺(tái)積電內(nèi)心肯定是抗拒的，但美國(guó)又是臺(tái)積電最大市場(chǎng)，2020年財(cái)報(bào)顯示，美國(guó)市場(chǎng)占比達(dá)61.07%。

有分析人士認(rèn)為，這個(gè)事可能會(huì)變成一個(gè)“文字游戲”，比如臺(tái)積電交了部分?jǐn)?shù)據(jù)，但又否認(rèn)是客戶“機(jī)密數(shù)據(jù)”。

11月8日，最終的答卷，只有等臺(tái)積電自己來(lái)揭曉。

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