消息人士分析，上海貝嶺入股華虹NEC實際上是為后者上市做準備。華虹NEC執(zhí)行總裁方朋在接受記者采訪時表示，公司已聯(lián)絡了一些專業(yè)財務機構(gòu)，將努力爭取2004年在香港主板上市。
而過去一年來，這樣的騰挪手段在上海華虹(集團)有限公司(下簡稱華虹集團)內(nèi)部層出不窮。在更大范圍內(nèi)，國內(nèi)芯片業(yè)飛速發(fā)展對資金的巨大需求也開始顯現(xiàn)?！叭A虹NEC不過是一個開始，2004年國內(nèi)芯片業(yè)將引發(fā)一場融資風暴?！睒I(yè)內(nèi)人士分析。
華虹NEC上市雙保險
華虹NEC的上市計劃已經(jīng)延后多時。
華虹NEC成立于1997年，原注冊資本7億美元，由華虹集團和日本NEC共同投資組建。作為國內(nèi)第一條8英寸半導體生產(chǎn)線，公司自1999年2月建成投產(chǎn)以后，生產(chǎn)情況穩(wěn)定，投產(chǎn)當年即獲贏利。
2000年，華虹NEC提出了海外上市計劃。
但隨著全球芯片制造業(yè)景氣下降，華虹NEC也開始出現(xiàn)持續(xù)虧損。經(jīng)安達信華強會計師事務所審計，華虹NEC公司2000年當年實現(xiàn)銷售收入17.1億人民幣，凈利潤3.4億人民幣；2001年銷售收入8.3億元，凈利潤-13.8億，其中計提折舊11.8億元；2002年銷售收入14.6億，凈利潤-7.4億，其中計提折舊12.8億。公司上市計劃無奈擱淺。
而此番重提上市之事，華虹NEC顯然是有備而來。
華虹NEC執(zhí)行總裁方朋在接受記者采訪時表示，公司已聯(lián)絡了一些專業(yè)財務機構(gòu)，將努力爭取2004年在香港主板上市。另據(jù)消息靈通人士透露，華虹NEC赴海外上市的承銷商確定為百富勤，但百富勤方面拒絕就此事發(fā)表評論。
2003年10月，擁有世界先進半導體代工工藝技術的美國捷智半導體公司(Jazz)以技術和現(xiàn)金投入華虹NEC。華虹NEC的注冊資本增加為78941萬美元。
而此前，上海貝嶺董事會同意對募集資金的使用進行調(diào)整，擬將配股募集資金用于“集成電路芯片專用廠房擴建工程”跟“投資建設8英寸0.25微米集成電路芯片生產(chǎn)線”項目的原計劃，變更為參股華虹NEC，建設張江八英寸集成電路生產(chǎn)線項目。
在華虹集團內(nèi)部，其代工業(yè)務主要有華虹NEC和上海貝嶺承擔。這項舉措無疑增加了華虹NEC的資金實力，而貝嶺更先進的芯片代工業(yè)務也轉(zhuǎn)移到了華虹NEC。
來自華虹NEC內(nèi)部的消息稱，隨著半導體市場的復蘇，華虹NEC2004年的業(yè)務訂單已經(jīng)超過公司產(chǎn)能，而且2004年生產(chǎn)設備折舊逐步減少，預計2004年年內(nèi)可以實現(xiàn)盈利。
更宏大的計劃是，華虹NEC計劃在2003年每月生產(chǎn)3萬片八英寸芯片的基礎上，2004年再擴大30%?！斑@項擴產(chǎn)計劃正在推進中。”華虹集團內(nèi)部人士透露。
市場研究公司ICInsights1月16日發(fā)布消息，稱2005年中芯國際（SMIC）的芯片產(chǎn)值將由2003年的3.5億美元上升到13.25億美元，宏力半導體的產(chǎn)值則將由2003年的1.25億美元增加至10.2億美元。接下來是華虹NEC，產(chǎn)值將由2003年的2.1億美元增長到2005年的7.15億美元。
而這些業(yè)務的擴張必然面臨資金的壓力，華虹NEC的上市就顯得尤為迫切。
業(yè)內(nèi)人士分析，為了確保華虹NEC上市成功，華虹集團還暗中備下后招。
2003年6月4日，上海貝嶺發(fā)布公告，稱公司董事會同意向上?；瘜W工業(yè)區(qū)投資實業(yè)有限公司和上海化學工業(yè)區(qū)(香港)有限公司(兩公司合稱化工區(qū))，轉(zhuǎn)讓其持有的上海先進半導體制造有限公司(ASMC，簡稱先進)25.22%的股權。同時該公司還同意化工區(qū)受讓貝嶺已轉(zhuǎn)讓給LANMAX的0.78%先進股權的應收權。上述兩筆股權的轉(zhuǎn)讓價格暫定為2.822億元。此次資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)的稅前投資收益約為2800萬元。
先進是中國最大的晶圓代工企業(yè)之一，也是貝嶺主要的利潤來源。轉(zhuǎn)讓股權之前，貝嶺是先進的第二大股東。隨后的12月20日，上海貝嶺又宣布把正在建設中的8英寸芯片生產(chǎn)線項目，作為投資的一部分整體轉(zhuǎn)讓給上海華虹NEC。
在不到半年的時間里，貝嶺出讓了兩條對自己來說可謂至關重要的生產(chǎn)線。
業(yè)內(nèi)人士據(jù)此認為，上海貝嶺參股華虹NEC可能是為華虹NEC的海外上市留下后路?！叭绻A虹NEC海外上市不成功，將借上海貝嶺的‘殼’實現(xiàn)在國內(nèi)上市融資。到那時，上海貝嶺這個名稱可能將不復存在。”該人士表示。
華虹系大調(diào)整
但華虹集團以及上海貝嶺的高層管理人士都否認了上述說法。他們的解釋是，2003年下半年以來貝嶺和華虹NEC頻繁的資本運作，是基于華虹集團整體布局的考慮。華虹集團將集中精力把華虹NEC做成集團內(nèi)芯片代工的老大，而貝嶺則轉(zhuǎn)型以設計、生產(chǎn)、銷售自有品牌的產(chǎn)品為主。
2003年，是華虹集團芯片戰(zhàn)略調(diào)整最為顯著的一年。
華虹集團的前身是上海華虹微電子有限公司，是為實現(xiàn)國家重點工程——“909”工程(國家90年代發(fā)展微電子產(chǎn)業(yè)的第九個五年計劃)——而于1996年4月注冊成立的，注冊資本金48.7億元。1999年1月更名為上海華虹(集團)有限公司。
通過幾年的投資建設和快速發(fā)展，華虹集團在芯片制造、集成電路芯片設計、銷售、系統(tǒng)集成等領域已集聚并形成一定的規(guī)模，使華虹集團成為以芯片制造為核心，具有芯片設計、銷售、投資(包括海外投資)、系統(tǒng)集成等多項功能的企業(yè)集團。
此前，華虹集團目前的代工業(yè)務主要由上海華虹NEC電子有限公司(簡稱華虹NEC)和上海貝嶺承擔。集團旗下南方華虹(即上海華虹集成電路有限責任公司)、北方華虹(包括北京華虹NEC集成電路設計有限公司和北方華虹微系統(tǒng))主要從事芯片設計。
業(yè)界對中國芯片制造的地位看法基本分為兩種：部分分析師表示，中國的芯片制造商在全球IC市場中仍將微不足道，在近期內(nèi)不會影響供需形勢。但包括臺積電董事長張忠謀在內(nèi)的一些業(yè)內(nèi)高管認為，中國將影響IC市場的供需形勢，并會在2005年引發(fā)產(chǎn)業(yè)再次下滑。
華虹系無疑是堅定的后一觀點的支持者。除了華虹NEC海外上市被提上日程，在華虹集團中，外方NEC同樣按捺不住投資沖動。
2003年12月20日，NEC正式在北京宣布，已經(jīng)全部收購其在華合資企業(yè)——北京華虹NEC半導體設計公司?以下簡稱北京華虹NEC?的中方股權。至此，北京華虹NEC半導體設計公司已成為NEC的全資子公司，同時公司更名為“北京NEC集成電路設計有限公司”。
“NEC想把這個獨立的IC設計企業(yè)在香港上市。由于我國還沒有境內(nèi)外商獨資企業(yè)?WOFE?在香港上市的先例，NEC很可能要再找一家中國企業(yè)合作，轉(zhuǎn)制改組之后赴香港上市”業(yè)內(nèi)人士就向記者這樣分析。
不僅如此，華虹集團內(nèi)另一家芯片設計公司——上海華虹集成電路有限責任公司也正在做IPO的前期準備。該公司是與“909工程”生產(chǎn)線項目配套的大型集成電路設計開發(fā)企業(yè)，其研制的非接觸式IC卡芯片，是中國第一枚具有完全自主知識產(chǎn)權并實現(xiàn)規(guī)模應用的非接觸式IC卡芯片，已成功應用于上海市交通一卡通工程和廣州暫住證等項目。該公司研制的接觸式卡芯片、無線電子標簽等系列智能卡產(chǎn)品，在上海市社會保障卡等大規(guī)模工程中得到應用。僅此兩個項目，每年就為公司貢獻超過1億的銷售收入。該公司總經(jīng)理閔昊在接受采訪時表示：“在產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的前提下，資本運作也提上日程，公司第二期融資正在準備中。”
芯片業(yè)上市年
在業(yè)內(nèi)人士看來，華虹系的蠢蠢欲動不過是浮出水面的冰山一角，2004年更將成為大陸芯片制造企業(yè)海外上市年。
2003年7月，先進半導體制造有限公司(ASMC)8英寸生產(chǎn)線投產(chǎn)慶典的現(xiàn)場，該公司高層管理人士向記者證實，先進目前正在高盛的幫助下，積極進行股份制改造，預計2004年可實現(xiàn)赴港上市。而未來的承銷商也是高盛。
2003年12月，中芯通過海外媒體宣布，已向美國證券監(jiān)管機構(gòu)提交了上市申請，公司隨后還將向香港相關機構(gòu)提交上市申請。瑞士信貸第一波士頓和德意志銀行負責中芯國際的股票承銷工作。預計最早于2004年2月完成上市計劃。
“NEC去年就在國內(nèi)找好了承銷商?？赡艿脑挘衲?月份國內(nèi)證券市場一對外商獨資企業(yè)開放，就會有確切的消息?！睒I(yè)內(nèi)人士透露。
據(jù)稱，像NEC一樣希望在中國大陸市場上市的日本企業(yè)還有富士通、東芝和豐田。富士通和東芝希望在中國上市的部分可能都是其半導體業(yè)務。
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