ARM收購(gòu)AMD新論 處理器巨頭欲掀并購(gòu)潮?
去年業(yè)內(nèi)曾流行過(guò)英特爾、蘋果等收購(gòu)ARM的傳聞,至今已無(wú)下文。如今“世道大變”,ARM竟然反過(guò)來(lái)要收購(gòu)AMD。
幾天前,ARM首席執(zhí)行官WarrenEast在財(cái)報(bào)會(huì)表示,董事會(huì)與股東長(zhǎng)期以來(lái)一直想買AMD,由于后者目前正重估戰(zhàn)略,眼下機(jī)會(huì)大增。 要在3年前,這定會(huì)引來(lái)嘲笑。因?yàn)?,?dāng)時(shí)ARM與AMD一個(gè)身在通信市場(chǎng),一個(gè)身在PC領(lǐng)域,誰(shuí)也不買誰(shuí)的賬。 那WarrenEast是借機(jī)給投資人講故事嗎?要知道,一個(gè)多月來(lái),ARM股價(jià)大幅飆升。 筆者認(rèn)為,ARM買下AMD可能未必成行,人們?cè)谂u(píng)英特爾移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略受困于處理器功耗難題時(shí),可能對(duì)ARM移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)地位過(guò)于樂(lè)觀了?;蛘哒f(shuō),他的話,變相傳達(dá)的是ARM的一種危機(jī)感。面對(duì)英特爾、MIPS等強(qiáng)敵,它不能等著對(duì)手突破低功耗技術(shù)障礙,必須盡快拓展新出路。 過(guò)去幾年,ARM在物理IP、工具等方面做了垂直整合,但在64位處理器技術(shù)及高主頻方面并未顯出優(yōu)勢(shì),目前還缺乏主流操作系統(tǒng)微軟的更多支持。 上述這些是AMD的強(qiáng)項(xiàng)。AMD雖被英特爾長(zhǎng)期壓制,但卻是PC產(chǎn)業(yè)鏈最大的制衡力量。業(yè)內(nèi)甚至認(rèn)為,AMD之所以落后英特爾,非技術(shù)所致,而是商業(yè)與運(yùn)營(yíng)不力。 ARM如能買下AMD,既能掌控手機(jī)與平板產(chǎn)業(yè)鏈,也能滲透至少20%~30%的PC市場(chǎng),等于說(shuō)通吃產(chǎn)業(yè)上游了。 但這合理的商業(yè)邏輯卻不大可行。業(yè)內(nèi)有觀點(diǎn)認(rèn)為,主要或許是財(cái)力不夠,ARM年?duì)I收僅6億美元左右,屬于“小而美”企業(yè),AMD則是個(gè)大塊頭。但筆者認(rèn)為,上述ARM收購(gòu)AMD不可行并不在于財(cái)務(wù)問(wèn)題——依ARM地位,獲得財(cái)務(wù)杠桿不難——而最重要的是各自的模式:ARM為授權(quán)模式,即將架構(gòu)與專利授權(quán)給許多處理器設(shè)計(jì)企業(yè),而英特爾則是自己設(shè)計(jì)處理器;ARM收購(gòu)AMD,等于跟自己原合作伙伴打架。另一方面,AMD架構(gòu)來(lái)自英特爾,專利權(quán)自然掌握在英特爾手中,ARM收購(gòu)AMD,等于為英特爾打工。 筆者去年曾分析過(guò)英特爾收購(gòu)ARM不具可行性,理由異曲同工。如果成真,在ARM授權(quán)模式下生活的許多處理器企業(yè)將直面生死——除非英特爾改變商業(yè)模式,走向開(kāi)放授權(quán),但短期內(nèi)幾乎看不到任何希望。截至目前,英特爾架構(gòu)的處理器企業(yè)僅4家。 ARM與AMD之間是否就沒(méi)了變通合作機(jī)會(huì)?當(dāng)然有,而且同樣會(huì)讓英特爾緊張。那就是AMD主動(dòng)出擊,既沿用英特爾架構(gòu),也購(gòu)買ARM授權(quán)。前者用來(lái)打擊英特爾PC產(chǎn)業(yè),后者用來(lái)拓展智能手機(jī)與平板市場(chǎng)。由于AMD2009年已淡化制造業(yè),拋棄了類似英特爾的IDM模式,這并不妨害現(xiàn)有運(yùn)營(yíng)模式。 因此,筆者認(rèn)為,與其說(shuō)是收購(gòu),不如說(shuō)是合作與融合。前不久,AMD已經(jīng)傳出或?qū)①?gòu)買ARM授權(quán),以拓展平板市場(chǎng)。事實(shí)上,AMD的顯示處理器中,早有ARM技術(shù)。 如果“ARM+AMD”的雙A合作成真,并走向深入,借助AMD的處理器設(shè)計(jì)力量、基于微軟系統(tǒng)的方案以及PC產(chǎn)業(yè)鏈,有望快速形成真正顛覆手機(jī)與PC產(chǎn)業(yè)的核心力量。事實(shí)上,英特爾已經(jīng)采用相像的動(dòng)作。去年它收購(gòu)了英飛凌的無(wú)線業(yè)務(wù),而后者的核心產(chǎn)品正是基于ARM的架構(gòu)。 大概會(huì)有人問(wèn),蘋果iPad已在手機(jī)與PC交融地帶讓人驚奇,還有什么值得期待的呢?那不過(guò)是一種過(guò)渡形態(tài),其中的處理器基于ARM架構(gòu),連蘋果自身都承認(rèn)并非最理想的產(chǎn)品??雌饋?lái),一個(gè)真正的產(chǎn)業(yè)融合時(shí)代還沒(méi)有到來(lái),到時(shí)候誰(shuí)能勝出,要看現(xiàn)在誰(shuí)能將對(duì)立陣營(yíng)的資源融合得更快。