日韓貿(mào)易戰(zhàn)無法解決DRAM產(chǎn)需失衡

據(jù)Bernstein數(shù)據(jù)顯示，7月9日以來，DRAM現(xiàn)貨價上漲了大約12%，這是2017年以來最大的升幅。

臺灣存儲廠商南亞科總經(jīng)理李琣瑛曾表示，目前客戶端庫存水位低，但原廠供應商的庫存仍高，第三季度DRAM價格跌勢難止，但跌幅可能比第二季度的15%要小。

近日，摩根士丹利也指出，日韓貿(mào)易沖突不會對DRAM價格帶來長期影響，過去一周DRAM現(xiàn)貨價的超過10%的漲幅，難以持續(xù)。

不過，在客戶端庫存下降以及現(xiàn)貨價上漲的情況下，勢必會導致存儲器廠拉高第三季度DRAM的合約價。Bernstein分析師Ike Cho表示，由于擔憂日韓貿(mào)易戰(zhàn)對于供給造成影響，為了增加一些庫存，最后似乎都會勉強同意。

筆者認為，日韓貿(mào)易戰(zhàn)最多也只能維護第三季度的存儲器價格。長遠來講，還有一個最重要的問題需要解決，就是存儲器的需求不明朗，這才是壓抑存儲器產(chǎn)業(yè)最大的因素。

需求下降再加上存儲器廠擴增的產(chǎn)能現(xiàn)在開始釋放，這導致了原廠庫存水位非常高，存儲器產(chǎn)業(yè)的供需之間存在著一條鴻溝。S&P Capital IQ數(shù)據(jù)顯示，美光目前庫存達151天，三星庫存水位為83天、SK海力士為105天，均遠高于去年同期。

所以簡單來說，日韓貿(mào)易戰(zhàn)可以在短期內(nèi)平衡存儲器原廠與客戶端之間的供需，但難以解決存儲產(chǎn)業(yè)與市場需求的不平衡。