國家電網(wǎng)公司2014年工作會議提出，力爭年內(nèi)核準(zhǔn)并開工“6交4直”特高壓項目，明顯高于2013年的“4交3直”計劃。特高壓線路建設(shè)所需絕緣子設(shè)備迎發(fā)展契機，A股市場金利華電、大連電瓷、創(chuàng)元科技等公司有望受益。
國網(wǎng)會議提出，國家電網(wǎng)2014年計劃完成固定資產(chǎn)投資4035億元，同比增長11.92%，其中電網(wǎng)投資3815億元，同比增長12.9%，高于2013年增速（10.64%）。2014年將主要繼續(xù)解決電網(wǎng)“兩頭薄弱”等問題。特高壓工程方面，力爭年內(nèi)核準(zhǔn)并開工“6條交流4條直流”項目。2013年國家發(fā)改委只核準(zhǔn)并開工浙北-福州一條特高壓交流輸電工程新線。
輸電線路使用的絕緣子產(chǎn)品按材質(zhì)可分為瓷、玻璃、復(fù)合三類，特高壓工程所需絕緣子以瓷絕緣子和玻璃絕緣子為主，復(fù)合絕緣子需求量相對較少。瓷絕緣子和玻璃絕緣子在特高壓設(shè)備招標(biāo)中的招標(biāo)量相差不大，具體應(yīng)用哪種產(chǎn)品視地理條件、設(shè)計要求等不同而異。
從絕緣子性能上看，玻璃絕緣子具有良好的機電性能和零值自爆的特點，便于故障檢修，而瓷絕緣子運行的穩(wěn)定性更強，傘形結(jié)構(gòu)豐富，但內(nèi)在缺陷不易發(fā)現(xiàn)，需要進行劣化檢測等運行維護。
從特高壓絕緣子供貨商上看，瓷絕緣子領(lǐng)域，主要為大連電瓷、唐山NGK、蘇州電瓷廠、內(nèi)蒙古精誠；玻璃絕緣子領(lǐng)域，主要為金利華電、南京電氣、塞迪維爾、宜賓環(huán)球。大連電瓷和金利華電為國內(nèi)A股市場上市公司，蘇州電瓷廠為創(chuàng)元科技旗下絕緣子生產(chǎn)基地之一。
大連電瓷以瓷絕緣子起家，后拓展復(fù)合絕緣子等產(chǎn)品。2012年7月和10月，大連電瓷分別中標(biāo)淮南-上海和哈密南-鄭州兩特高壓線路訂單，中標(biāo)額分別為7,760萬元、5,119萬元，共計12,879萬元，約占2012年公司營業(yè)收入（63,977萬元）的20.13%。2013年1月和12月，大連電瓷在溪洛渡-浙江和浙北-福州特高壓工程中分別中標(biāo)18,458萬元、9,202萬元訂單，共計27,660萬元，特高壓訂單額較2012年增長約114.77%。
金利華電主營玻璃絕緣子，后控股江西強聯(lián)90.7%股權(quán)，拓展瓷絕緣子產(chǎn)品。2012年公司在淮南-上海和哈密南-鄭州特高壓線路分別中標(biāo)660萬元、872萬元訂單，共計1,532萬元，特高壓訂單約占2012年公司營業(yè)收入（14,509萬元）的10.56%。2013年11月，金利華電中標(biāo)浙北-福州特高壓工程3215萬元訂單，占2012年度合并會計報表營收的22.16%。
創(chuàng)元科技主營潔凈環(huán)保設(shè)備及工程、輸變電高壓絕緣子、精密軸承等產(chǎn)品，擁有蘇州電瓷、撫順高科電瓷和宿遷電瓷三個瓷絕緣子生產(chǎn)基地。近年蘇州電瓷廠發(fā)展較快，在國網(wǎng)常規(guī)集采及溪洛渡-浙江特高壓等招標(biāo)中均有中標(biāo)。
一位電力設(shè)備領(lǐng)域的分析師稱，特高壓項目建設(shè)對設(shè)備品質(zhì)要求較高，目前具備特高壓絕緣子供貨資質(zhì)的廠家不多，2014年特高壓大提速將有利于大連電瓷、金利華電等具備資質(zhì)的絕緣子生產(chǎn)商。
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