記憶體封測業(yè)務(wù)增力成/華東Q2估較Q1成長

時(shí)間：2012-04-16 21:30:00

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[導(dǎo)讀]封測廠力成 (6239)、華東 (8110)今年第一季雖受爾必達(dá)聲請破產(chǎn)保護(hù)的利空襲擊，惟與爾必達(dá)的業(yè)務(wù)往來實(shí)際上已逐步回歸正常，今年第二季營運(yùn)估將較第一季雙雙增溫，且力成本季開始合并計(jì)入超豐 (2441) 營收，成長動(dòng)能

封測廠力成 (6239)、華東 (8110)今年第一季雖受爾必達(dá)聲請破產(chǎn)保護(hù)的利空襲擊，惟與爾必達(dá)的業(yè)務(wù)往來實(shí)際上已逐步回歸正常，今年第二季營運(yùn)估將較第一季雙雙增溫，且力成本季開始合并計(jì)入超豐 (2441) 營收，成長動(dòng)能更強(qiáng)，法人估力成第二季營收季增至少20%、華東則也可望有2位數(shù)百分比的季增幅度。
力成今年第一季合并營收為87.55億元，季減9.9%，雖然大客戶爾必達(dá)在日前聲請破產(chǎn)保護(hù)，不過力成對爾必達(dá)的供貨仍然持續(xù)，且力成還有TOSHIBA等NAND 快閃記憶體等客戶，拉貨力道也逐步轉(zhuǎn)強(qiáng)，力成內(nèi)部預(yù)期第二季營運(yùn)應(yīng)至少持平上季。
不過值得注意的是，力成從4月開始正式入主消費(fèi)性IC封測廠超豐，第二季將合并計(jì)算超豐營收，以力成第二季營收持平或微增至約90億元、而超豐第二季營收較首季的20.34億元小幅成長推估，力成第二季合并營收將有逾20%的成長空間。
而華東方面，今年第一季合并營收為18.5億元，雖然第一季也受爾必達(dá)風(fēng)暴襲擊，不過季增5.3%成績已優(yōu)于華東內(nèi)部預(yù)期，第二季營運(yùn)則受惠客戶投單增加，可望較首季再成長。
華東主要客戶包括華邦電 (2344)、南科 (2408)和爾必達(dá)，合計(jì)占華東營收比重達(dá)約85%，第二季起主要客戶的投單量都有增加，華東與爾必達(dá)的供貨狀況也維持正常水準(zhǔn)，法人估華東第二季營收將呈現(xiàn)逐月成長格局，單季營收季增幅度估可達(dá)2位數(shù)百分比。