IC設計客戶2Q訂單確定營收成長步調(diào)不變

臺系IC設計業(yè)者拜下游客戶提前在2014年第1季中就啟動庫存回補機制，在短期訂單明顯供不應求的貢獻下，不僅多數(shù)臺系IC設計公司結(jié)算3月業(yè)績創(chuàng)下2014年來單月新高，甚至單月歷史新猷。在訂單能見度已可看到第2季底的幫助下，不少臺系IC設計業(yè)者也直言，這一波業(yè)績成長續(xù)航力應該可以持續(xù)到第2季底，這意謂臺系IC設計業(yè)者第2季營收仍將持續(xù)看上，4月也有再創(chuàng)新高的空間可期。而在短期晶圓產(chǎn)能明顯吃緊，客戶砍價動作也被迫暫緩，臺系IC設計業(yè)者2014年上半應該也有機會出現(xiàn)一些毛利率回升的利多效應，有助公司獲利同步走揚。在下游客戶緊張芯片缺貨，而不斷下出急單及長單的幫助下，身為臺系一線IC設計大廠的聯(lián)發(fā)科及瑞昱，結(jié)算2014年3月營收表現(xiàn)，同步以新臺幣174.29億元及24.9億元，同步創(chuàng)下單月歷史新高紀錄。以聯(lián)發(fā)科及瑞昱這樣重??量級的公司可以提前在第1季底，就先行寫下業(yè)績歷史新猶的好表現(xiàn)，除點出短期下游客戶需求猛烈下，也彰顯聯(lián)發(fā)科及瑞昱在上游晶圓代工廠的經(jīng)濟規(guī)模競爭優(yōu)勢，總是可以快一步將芯片??送到客戶手上。至于同樣在3月寫下營收2.82億元歷史新猷的昂寶電子，則延續(xù)2013年下半在大陸中、低價智能型手機電源供應器市占率快速成長的攻勢，短單、長單全部豐收。相較于聯(lián)發(fā)科、瑞昱等提前寫下單月歷史新高的績優(yōu)生表現(xiàn)，其他臺系IC設計業(yè)者所公布的3月業(yè)績數(shù)字，亦是表現(xiàn)不俗。其中，身為臺系觸控IC雙雄的義隆電及禾瑞亞，分別公布3月營收達6.4億及1.01億元，不僅一口氣較2月激增近30%，也創(chuàng)下半年來的單月新猷，顯示觸控NB機種已平安渡過庫存偏高危機，待第2季新品上市后，觸控IC需求量將逐季勁揚。至于消費性IC的松翰及創(chuàng)杰也公布3月營收分達3.12億及1.97億元，除順利創(chuàng)下2014年單月新高紀錄下，也顯示消費性IC急單效應有提前出現(xiàn)的跡象，有助于兩家IC設計公司第2季營收持續(xù)大漲。臺系IC設計業(yè)者表示，從目前上游晶圓產(chǎn)能偏緊，下游客戶囤貨心態(tài)偏多的情形看來，第2季訂單能見度明顯較第1季走高的現(xiàn)象已非常明確，雖然仍擔心PC與NB客戶在第2季中旬過后，應該會有一些五窮、六絕、七上吊的傳統(tǒng)淡季效應，但多數(shù)臺系IC設計公司都已肯定第2季營收將再向上攀高。其中，消費性IC設計業(yè)者因傳統(tǒng)旺季效應，季營收成長幅度普遍上看逾40%水準；至于LCD驅(qū)動IC供應商，則因為TFT面板廠拖到第2季才開始重建庫存，在短期訂單回流動作加大下，預期第2季營收增幅也將有20~30%的上漲空間，與消費性IC設計族群同樣成為第2季臺灣IC設計類股的業(yè)績成長大將。 TOP▲