臺積 Q4重啟成長動能

半導體產(chǎn)業(yè)庫存修正近尾聲，法人預估，蘋果供應鏈因應蘋果新一代iPhone及iPad在第三季推出而追加訂單，臺積電（2330）產(chǎn)能利用率可望在9月回升，第四季將重啟成長動能，預估業(yè)績季增6%到9%，封測龍頭日月光同步受惠 。

臺積電第二季受到客戶下單保守影響，單季每股稅后純益僅1.4元，與上一季持平，毛利率約46%到47%，符合預期；預估第三季仍將面臨客戶庫存調(diào)整沖擊，營收預估季減6%，但法人解讀臺積電7月28日法說會，將是利空出盡時機。

近期不少外資紛紛下修臺積電目標價，如麥格里證券由90元下修到83元，卻有不少外資態(tài)度由空翻多，包括高盛、摩根士丹利，及德意志等，都選臺積電做為避風港。

臺積電股價上周創(chuàng)下68.5元除權后新低價后，外資轉(zhuǎn)賣連買，連續(xù)二天買超計2萬6,539張，昨（21）日收平盤價71.6元。

聯(lián)電預定今除息，每股配息1.1元，昨天尾盤參與除息大單涌進，逆勢收紅，收盤價14.45元，并爆出12.5萬張大量。

法人認為，半導體庫存修正似乎已漸尾聲。尤其受惠蘋果9月要推新機，將激勵蘋果主要供應鏈重新恢復下單動能。

外傳臺積電9月將試產(chǎn)蘋果新一代A6處理器，產(chǎn)能利用率可望回升，封測廠日月光、矽品也將沾光。日月光昨天股價站上31元、上漲0.8元。

法人強調(diào)，臺積電的主要芯片客戶，大多是蘋果供應商，包括博通、高通、東芝、德儀、英飛凌、邁威爾、安森美等均在臺積電下單，并委由日月光封裝和測試，預料未來隨蘋果新一代iPad和iPhone在第三季推出，臺積電和日月光都將受惠。

此外，臺積電代工的蘋果芯片供應商，涵蓋通訊處理器、射頻芯片、基頻芯片、WiFi無線模塊、藍芽芯片、影像傳感器、數(shù)碼訊號處理器、混合訊號、加速計、陀螺儀等，這些也將是蘋果新一代iPad和iPhone供應商。