純晶圓代工彌漫樂觀氣氛 但挑戰(zhàn)仍在

據(jù)IHS iSuppli公司的半導(dǎo)體制造與供應(yīng)市場追蹤報(bào)告，盡管面臨諸多挑戰(zhàn)，但iPad和iPhone等暢銷平板電腦及智能手機(jī)中的芯片含量增加，以及新型超薄Ultrabook的出現(xiàn)，將提高今年全球半導(dǎo)體代工產(chǎn)業(yè)的增長速度。

2012年純代工廠商的營業(yè)收入預(yù)計(jì)將增長到296億美元，比2011年的265億美元?jiǎng)旁?2%。這種增長速度將高于整體半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，預(yù)計(jì)2012年半導(dǎo)體整體營業(yè)收入僅增長4%至3240億美元。從第一季度末開始，代工廠商開始看到需求穩(wěn)步增長，預(yù)計(jì)營業(yè)收入將在傳統(tǒng)的旺季第三季度達(dá)到頂點(diǎn)。

與2011年的3%增幅相比，今年的快速增長之勢顯然是非常明顯的改善。2010年?duì)I業(yè)收入大增45%，隨后發(fā)生衰退，2011年增長放緩。但與去年突然放緩的情況不同，未來幾年半導(dǎo)體代工營業(yè)收入仍將保持強(qiáng)勁增長。明年?duì)I業(yè)收入將再增14%，達(dá)到336億美元，2014和2015年將保持兩位數(shù)的增速。

代工廠商是為無廠設(shè)計(jì)公司生產(chǎn)半導(dǎo)體的廠商。半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司沒有自己的工廠。

IHS iSuppli公司認(rèn)為，今年的亮麗表現(xiàn)，源于消費(fèi)相關(guān)產(chǎn)品普遍增長，這些產(chǎn)品需要采用先進(jìn)技術(shù)來實(shí)現(xiàn)低功耗應(yīng)用。對于這類應(yīng)用來說，半導(dǎo)體的總體數(shù)量，即半導(dǎo)體含量，一定會(huì)不斷增多，以支持更加復(fù)雜的功能。

今年將受益于半導(dǎo)體含量上升的產(chǎn)品包括，平板電腦等熱門便攜產(chǎn)品，如業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的iPad；智能手機(jī)，包括蘋果手機(jī)以及谷歌安卓手機(jī)；Ultrabook，這是一種重要的新產(chǎn)品，許多公司希望它能帶來新的增長機(jī)會(huì)。

尤其是，平板電腦與智能手機(jī)今年銷量預(yù)計(jì)上升，將刺激NAND閃存和邏輯專用集成電路(ASIC)半導(dǎo)體市場的營業(yè)收入增長。同時(shí)，由于Ultrabook的面世，筆記本市場煥發(fā)生機(jī)，將促進(jìn)微處理器半導(dǎo)體領(lǐng)域的營業(yè)收入增長。

但有一個(gè)半導(dǎo)體領(lǐng)域?qū)?huì)萎縮。今年，存儲(chǔ)領(lǐng)域中原來的營業(yè)收入與技術(shù)明星DRAM，銷售放緩，預(yù)計(jì)表現(xiàn)相對較差，尤其是最近日本DRAM廠商爾必達(dá)破產(chǎn)，凸顯其困境。

前景不錯(cuò)，但挑戰(zhàn)仍在

盡管目前半導(dǎo)體市場普遍彌漫著樂觀氣氛，但仍然面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

IHS iSuppli公司認(rèn)為，2012年面臨的最關(guān)鍵問題仍將是全球經(jīng)濟(jì)形勢。盡管美國和歐元區(qū)部分國家的情況開始改善，但各經(jīng)濟(jì)體的增長仍可能出現(xiàn)停滯，這要看原油價(jià)格的變動(dòng)情況。目前能源價(jià)格已經(jīng)處于高位，如果中東緊張局勢不能得到解決，原油價(jià)格可能會(huì)失控。

目前，庫存也是整個(gè)供應(yīng)鏈所擔(dān)憂的主要問題。例如，因?yàn)橹揽傮w產(chǎn)能仍然多于需求，所以廠商仍然等到最后一刻才發(fā)出訂單。還需要削減多少庫存，仍然有待觀察。這主要取決于技術(shù)與產(chǎn)品創(chuàng)新，而不是現(xiàn)有產(chǎn)品的供需調(diào)整。只有出現(xiàn)新的創(chuàng)新，才會(huì)刺激半導(dǎo)體需求增長。

代工廠商面臨的第三個(gè)挑戰(zhàn)與財(cái)務(wù)有關(guān)。2012年，預(yù)計(jì)廠商對于實(shí)際資本支出的態(tài)度將更加謹(jǐn)慎，盡管今年支出已經(jīng)預(yù)計(jì)會(huì)減少19%。由于競爭加劇，代工廠商將繼續(xù)面臨平均銷售價(jià)格(ASP)持續(xù)下滑的局面。

臺(tái)積電統(tǒng)治晶圓代工領(lǐng)域

純晶圓代工產(chǎn)業(yè)仍然分化為兩大陣營，一方是四大供應(yīng)商，另一方則是其余的16家二線廠商。

四大純代工廠商由大到小是：臺(tái)積電，營業(yè)收入為140億美元；臺(tái)灣聯(lián)電，營收為36億美元；GlobalFoundries，營收為35億美元；中芯國際，營收為13億美元。

去年總體排名第五、但在二線廠商中排名第一的是TowerJazz Semiconductor，營業(yè)收入為6.13億美元。TowerJazz還有一個(gè)獨(dú)到之處：IHS iSuppli公司認(rèn)為其擴(kuò)大產(chǎn)能的方式仍然是業(yè)內(nèi)最可行的方式，即通過多年期限的代工協(xié)議來收購工廠。

這種方案是滿足市場需求的最有效方式，尤其是目前中國和歐洲許多二線代工業(yè)者難以實(shí)現(xiàn)差異化。這種方式涉及收購一家工廠，然后采用現(xiàn)有工廠的專業(yè)技術(shù)。

臺(tái)積電仍處于特殊地位，產(chǎn)能比其它廠商加起來還多。臺(tái)積電同時(shí)擁有雄厚的財(cái)力，可以比其它對手投入更多的資金。