剖析產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀 分析師解密IC市場(chǎng)“兩重天”
[導(dǎo)讀]半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)目前是暫時(shí)處于停滯期，還是真正走向增長(zhǎng)放緩？也許現(xiàn)在下結(jié)論還為時(shí)過早，但目前IC市場(chǎng)似乎已陷入“疲弱”的景氣環(huán)境。
固然，市場(chǎng)中有許多好壞不一的信號(hào)。例如，一方面市場(chǎng)調(diào)研公司最近把2006年半導(dǎo)體
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)目前是暫時(shí)處于停滯期，還是真正走向增長(zhǎng)放緩？也許現(xiàn)在下結(jié)論還為時(shí)過早，但目前IC市場(chǎng)似乎已陷入“疲弱”的景氣環(huán)境。
固然，市場(chǎng)中有許多好壞不一的信號(hào)。例如，一方面市場(chǎng)調(diào)研公司最近把2006年半導(dǎo)體市場(chǎng)增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)從10.6%提高到了10.9%。但另一方面，Gartner也在報(bào)告中提到了幾個(gè)關(guān)于IC產(chǎn)業(yè)形勢(shì)的關(guān)鍵而又相互矛盾的指標(biāo)：
*第三季度半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)前景似乎不錯(cuò)，但“第四季度可能出現(xiàn)疲軟”。
*2006年按面積計(jì)算的硅晶圓需求將增長(zhǎng)18%，2007年增長(zhǎng)4%，但多晶硅持續(xù)短缺，而且仍然是一個(gè)主要問題。
*第二季度Gartner的Dataquest半導(dǎo)體庫(kù)存指數(shù)從第一季度的1.07升至1.10，“使之位于‘正常’區(qū)間的上端。”
有一位分析師總結(jié)了目前的景氣形勢(shì)。WedbushMorganSecuritiesInc.的分析師CraigBerger表示：“考慮到利潤(rùn)指標(biāo)大體保持良好，以及供應(yīng)鏈庫(kù)存保持在健康水平，特別是OEM和EMS客戶的庫(kù)存水平比較正常，所以產(chǎn)業(yè)未處于典型的低迷時(shí)期，而是處于比較疲弱的調(diào)整時(shí)期?！?BR>
Berger重申了他的預(yù)測(cè)，認(rèn)為2006年IC市場(chǎng)將增長(zhǎng)9%。他說，總體芯片出貨量在7月達(dá)到頂點(diǎn)，年增長(zhǎng)率將達(dá)到13%，“與歷史情況相比，這是一個(gè)相對(duì)低調(diào)的頂點(diǎn)。”
象往常一樣，各產(chǎn)品領(lǐng)域的表現(xiàn)好壞不一。例如在內(nèi)存領(lǐng)域，DRAM賣得非常好。市場(chǎng)調(diào)研公司Gartner表示：“我們預(yù)計(jì)2006年下半年和2007年大多數(shù)時(shí)間內(nèi)，該產(chǎn)業(yè)將供不應(yīng)求。”低密度NOR閃存器件供應(yīng)緊張，但NAND閃存仍然供應(yīng)過剩。Gartner預(yù)測(cè)NAND需求到9月時(shí)將會(huì)增長(zhǎng)。最近幾周NAND的價(jià)格走勢(shì)非常糟糕。
不是全部市場(chǎng)都具有增長(zhǎng)潛力?；赑C的微處理器面臨季節(jié)性低迷形勢(shì)。國(guó)家半導(dǎo)體本周降低了季度業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，并將之歸罪于無(wú)線產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)放緩。
AmericanTechnologyResearch的分析師DougFreedman認(rèn)為，“考慮到夏季期間訂單大幅下降，國(guó)家半導(dǎo)體對(duì)于業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)可能非常謹(jǐn)慎?！彼硎?，“我們相信無(wú)線銷售額增長(zhǎng)乏力，部分與新款手機(jī)的份額下降有關(guān)，飛思卡爾和德州儀器都期望擴(kuò)大其在一線OEM客戶中的份額?！逼渌恍S商也同樣受到無(wú)線產(chǎn)業(yè)放緩的拖累，包括那些領(lǐng)先廠商。PacificGrowthEquities的分析師SatyaChillara日前給予德州儀器股票的初始投資評(píng)等為“中性”，指稱“第四季度消費(fèi)/無(wú)線需求情況令人擔(dān)憂”。
分立與功率管理產(chǎn)品仍然需求旺盛，特別是對(duì)于國(guó)際整流器公司(IR)而言。Berger表示：“根據(jù)了解，在分銷渠道中，IR的商品類芯片供應(yīng)仍然非常緊張，最近FET價(jià)格漲幅達(dá)到兩位數(shù)，部分元件的交貨期延長(zhǎng)到了20-26周?！彼趫?bào)告中表示：“IR的供應(yīng)緊張狀況，反映出游戲機(jī)和英特爾服務(wù)器平臺(tái)的需求強(qiáng)勁，而且反映出該公司在提高新建工廠產(chǎn)量方面的計(jì)劃與執(zhí)行情況不夠出色?！?BR>
在新興的醫(yī)療設(shè)備領(lǐng)域，Medtronic公布可植入去纖顫器(ICD)的出貨量低于預(yù)期，這可能使MicrosemiCorp.等芯片廠商受到影響。Berger表示：“Microsemi的銷售額有15%來(lái)自ICD芯片，上述情況可能使一些投資者感到不安，但我們認(rèn)為該終端市場(chǎng)的疲弱狀況應(yīng)該是眾所周知的。”
*第三季度半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)前景似乎不錯(cuò)，但“第四季度可能出現(xiàn)疲軟”。
*2006年按面積計(jì)算的硅晶圓需求將增長(zhǎng)18%，2007年增長(zhǎng)4%，但多晶硅持續(xù)短缺，而且仍然是一個(gè)主要問題。
*第二季度Gartner的Dataquest半導(dǎo)體庫(kù)存指數(shù)從第一季度的1.07升至1.10，“使之位于‘正常’區(qū)間的上端。”
有一位分析師總結(jié)了目前的景氣形勢(shì)。WedbushMorganSecuritiesInc.的分析師CraigBerger表示：“考慮到利潤(rùn)指標(biāo)大體保持良好，以及供應(yīng)鏈庫(kù)存保持在健康水平，特別是OEM和EMS客戶的庫(kù)存水平比較正常，所以產(chǎn)業(yè)未處于典型的低迷時(shí)期，而是處于比較疲弱的調(diào)整時(shí)期?！?BR>
Berger重申了他的預(yù)測(cè)，認(rèn)為2006年IC市場(chǎng)將增長(zhǎng)9%。他說，總體芯片出貨量在7月達(dá)到頂點(diǎn)，年增長(zhǎng)率將達(dá)到13%，“與歷史情況相比，這是一個(gè)相對(duì)低調(diào)的頂點(diǎn)。”
象往常一樣，各產(chǎn)品領(lǐng)域的表現(xiàn)好壞不一。例如在內(nèi)存領(lǐng)域，DRAM賣得非常好。市場(chǎng)調(diào)研公司Gartner表示：“我們預(yù)計(jì)2006年下半年和2007年大多數(shù)時(shí)間內(nèi)，該產(chǎn)業(yè)將供不應(yīng)求。”低密度NOR閃存器件供應(yīng)緊張，但NAND閃存仍然供應(yīng)過剩。Gartner預(yù)測(cè)NAND需求到9月時(shí)將會(huì)增長(zhǎng)。最近幾周NAND的價(jià)格走勢(shì)非常糟糕。
不是全部市場(chǎng)都具有增長(zhǎng)潛力?；赑C的微處理器面臨季節(jié)性低迷形勢(shì)。國(guó)家半導(dǎo)體本周降低了季度業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，并將之歸罪于無(wú)線產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)放緩。
AmericanTechnologyResearch的分析師DougFreedman認(rèn)為，“考慮到夏季期間訂單大幅下降，國(guó)家半導(dǎo)體對(duì)于業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)可能非常謹(jǐn)慎?！彼硎?，“我們相信無(wú)線銷售額增長(zhǎng)乏力，部分與新款手機(jī)的份額下降有關(guān)，飛思卡爾和德州儀器都期望擴(kuò)大其在一線OEM客戶中的份額?！逼渌恍S商也同樣受到無(wú)線產(chǎn)業(yè)放緩的拖累，包括那些領(lǐng)先廠商。PacificGrowthEquities的分析師SatyaChillara日前給予德州儀器股票的初始投資評(píng)等為“中性”，指稱“第四季度消費(fèi)/無(wú)線需求情況令人擔(dān)憂”。
分立與功率管理產(chǎn)品仍然需求旺盛，特別是對(duì)于國(guó)際整流器公司(IR)而言。Berger表示：“根據(jù)了解，在分銷渠道中，IR的商品類芯片供應(yīng)仍然非常緊張，最近FET價(jià)格漲幅達(dá)到兩位數(shù)，部分元件的交貨期延長(zhǎng)到了20-26周?！彼趫?bào)告中表示：“IR的供應(yīng)緊張狀況，反映出游戲機(jī)和英特爾服務(wù)器平臺(tái)的需求強(qiáng)勁，而且反映出該公司在提高新建工廠產(chǎn)量方面的計(jì)劃與執(zhí)行情況不夠出色?！?BR>
在新興的醫(yī)療設(shè)備領(lǐng)域，Medtronic公布可植入去纖顫器(ICD)的出貨量低于預(yù)期，這可能使MicrosemiCorp.等芯片廠商受到影響。Berger表示：“Microsemi的銷售額有15%來(lái)自ICD芯片，上述情況可能使一些投資者感到不安，但我們認(rèn)為該終端市場(chǎng)的疲弱狀況應(yīng)該是眾所周知的。”
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