黑石財(cái)團(tuán)將以176億美元收購飛思卡爾

北京時(shí)間9月16日消息，飛思卡爾本周五宣布，該公司已經(jīng)同黑石(Blackstone)投資集團(tuán)領(lǐng)銜的一個(gè)財(cái)團(tuán)達(dá)成出售協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，黑石財(cái)團(tuán)將以每股40美元，總價(jià)176億美元的價(jià)格收購飛思卡爾。

除黑石財(cái)團(tuán)之外，Kohlberg Kravis Roberts(KKR)和Bain Capital領(lǐng)銜的一個(gè)財(cái)團(tuán)也參與了對飛思卡爾的競購。黑石財(cái)團(tuán)的出價(jià)比飛思卡爾9月8日之前30個(gè)交易日的平均股價(jià)高出36%。本周五，飛思卡爾在紐約證券交易所常規(guī)交易中下跌0.41美元，報(bào)收37.16美元，漲幅為1.09%。在隨后的盤后交易中，飛思卡爾上漲2.19美元，報(bào)收39.35美元，漲幅為5.89%。盡管已經(jīng)同黑石財(cái)團(tuán)達(dá)成最終協(xié)議，但未來50天內(nèi)飛思卡爾董事會仍然可以尋求更高出價(jià)。

目前看來，飛思卡爾董事會更愿意選擇確定性，而不是從另一家財(cái)團(tuán)尋求更高出價(jià)的可能性。除黑石投資集團(tuán)外，黑石財(cái)團(tuán)的成員還包括凱雷投資集團(tuán)、Permira基金和德州太平洋集團(tuán)。據(jù)消息人士透露，過去幾個(gè)月黑石財(cái)團(tuán)一直致力于收購飛思卡爾，而且暫時(shí)終止了其它投資活動。

相比較而言，KKR-Bain財(cái)團(tuán)的收購可能會帶來一些不確定性。KKR-Bain財(cái)團(tuán)主要由KKR、Bain Capital、Apax和銀湖組成。不久前，KKR-Bain財(cái)團(tuán)同飛利浦達(dá)成協(xié)議，將以34億歐元(約合43億美元)的價(jià)格收購后者的芯片部門。到目前為止，這一交易尚未最終完成。如果KKR-Bain財(cái)團(tuán)在飛思卡爾競購戰(zhàn)中擊敗黑石財(cái)團(tuán)，有可能會將其同飛利浦芯片部門合并，以削減成本。在這樣的背景之下，KKR-Bain財(cái)團(tuán)有可能會向飛思卡爾提交更高的報(bào)價(jià)。據(jù)消息人士稱，KKR-Bain財(cái)團(tuán)仍然對飛思卡爾感興趣。

不過，由于KKR-Bain財(cái)團(tuán)剛剛收購飛利浦芯片部門，如果再收購飛思卡爾，可能會面臨反壟斷方面的麻煩。另一方面，飛思卡爾管理層也許并不愿意接受KKR-Bain財(cái)團(tuán)的出價(jià)， 因?yàn)橐坏㎏KR-Bain財(cái)團(tuán)競購成功，他們可能會面臨同飛利浦芯片部門高管競爭職位的命運(yùn)。雖然董事會通常獨(dú)立于管理層，但管理層完全有能力對談判施加不小的影響。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，不管哪個(gè)財(cái)團(tuán)最終成功競購飛思卡爾，都有可能會將飛思卡爾作為開展其它收購或轉(zhuǎn)手獲利的工具。

根據(jù)雙方達(dá)成協(xié)議，一旦飛思卡爾轉(zhuǎn)而同其它財(cái)團(tuán)交易，需要向黑石財(cái)團(tuán)支付1.5億美元或3億美元的賠償金(取決于終止協(xié)議的性質(zhì))，以及5000萬美元的交易支出；如果黑石財(cái)團(tuán)終止協(xié)議，需要向飛思卡爾支付3億美元的賠償金。飛思卡爾2004年5月從摩托羅拉分拆出來，目前共有約2.4萬名員工。