ST公布2011年第三季度及前九個月的財報

意法半導(dǎo)體(STMicroelectronics，簡稱ST) 公布了截至2011年10月1日的第三季度及前九個月的財務(wù)結(jié)果。

公司總裁兼首席執(zhí)行官卡羅伯佐提(Carlo Bozotti)評論本期財務(wù)結(jié)果時表示： “當(dāng)進入第三季度時，我們就做好了面對困難的市場環(huán)境的準(zhǔn)備，其中包括我們與一個大客戶的業(yè)務(wù)遠遠低于預(yù)期和正在發(fā)生的庫存調(diào)整等不利市場因素。受到這些不利因素的影響，第三季度凈收入環(huán)比降幅4.9%，毛利率35.8%，基本符合我們上個季度業(yè)務(wù)前景預(yù)測。受到宏觀經(jīng)濟發(fā)展不確定因素的影響，我們注意到第三季度半導(dǎo)體市場環(huán)境進一步惡化，目前市場需求疲軟日趨嚴(yán)重，而且有更大的產(chǎn)品范圍受此影響。

“雖然當(dāng)前的市場狀況十分嚴(yán)峻，但是，受益于最近幾年在傳感器與功率應(yīng)用和多媒體融合應(yīng)用兩大戰(zhàn)略支柱業(yè)務(wù)的投資，我們的市場地位、增長勢頭和利潤率有明顯提升。前九個月，意法半導(dǎo)體全資業(yè)務(wù)的收入增長9.3%，這證明，盡管本期市場環(huán)境差強人意，但是我們依然取得了進步，特別是MEMS、汽車芯片、微控制器和影像芯片的銷售額顯著增長，提高了ACCI、AMM和PDP三大產(chǎn)品部在前九個月內(nèi)利潤率，推動營業(yè)利潤率和營業(yè)毛利率雙增長。

“我們的合資企業(yè)ST-Ericsson的第三季度收入略高于預(yù)期。隨著采用ST-Ericsson的新平臺的芯片開始進入市場，公司財務(wù)業(yè)績持續(xù)好轉(zhuǎn)，本季度，一家主要手機廠商開始擴產(chǎn)首款搭載ST-Ericsson的NovaThorTM 平臺的智能手機。盡管如此，在從舊產(chǎn)品向新產(chǎn)品組合過渡期間，ST-Ericsson依然難以擺脫虧損嚴(yán)重的困境。”

財務(wù)報告摘要

第三季度業(yè)績回顧

意法半導(dǎo)體第三季度凈收入環(huán)比降低4.9%，除日本及韓國地區(qū)增長6.7%外，其余所有地區(qū)均呈現(xiàn)不同程度的環(huán)比降幅。歐洲、中東和非洲(EMEA)、大中國及南亞和美洲每區(qū)均達到大約7%的降幅。意法半導(dǎo)體第三季度凈收入同比降幅8.1%，美洲區(qū)降幅1.2%，日本及韓國區(qū)降幅5.6%，EMEA降幅8.8%，大中國及南亞區(qū)降幅10.6%。從環(huán)比看，無線業(yè)務(wù)領(lǐng)漲所有產(chǎn)品部門，第三季度收入增長18.8%，而ACCI(汽車電子、消費電子、計算機、通信基礎(chǔ)設(shè)施)產(chǎn)品部、PDP (分立功率產(chǎn)品)產(chǎn)品部與AMM(模擬器件、MEMS與微控制器)產(chǎn)品部的凈收入分別下降12.3%、6.2%和4.0%。

本季度毛利率較上個季度下降230基點，符合預(yù)期。價格侵蝕、晶圓廠開工率不足導(dǎo)致閑置產(chǎn)能支出和匯率負面影響是毛利率下降的主要原因，雖然產(chǎn)品組合進一步優(yōu)化，但是只能抵消不利因素的部分影響。從同比看，受到產(chǎn)品價格、晶圓廠產(chǎn)量低及相關(guān)的閑置產(chǎn)能支出和不利的匯率影響，毛利率下降340個基點。

正如預(yù)期，第三季度銷售管理與研發(fā)兩項費用合并總計8.98億美元，相比之下，上個季度銷售管理費用與研發(fā)合并支出8.95億美元;但是，大部分季節(jié)性利好被ST-Ericsson的較低的研發(fā)服務(wù)收入所抵消。從同比看，受到匯率和ST-Ericsson的較低的研發(fā)服務(wù)收入的負面影響，第三季度銷售管理費用與研發(fā)合并支出增加了5900萬美元。2011年第三季度運營支出總額占銷售收入的 36.8%，上個季度為34.9%，去年同期為31.6%。

2011年第三季度歸屬意法半導(dǎo)體的重組前營業(yè)利潤率是4.3%，上個季度和去年同期分別為 9.1%和 11.6%，產(chǎn)量降低和ST-Ericsson虧損是營業(yè)利潤率進一步降低的主要原因。*

第三季度凈利潤7100萬美元，每股攤薄收益0.08美元，上個季度和去年同期分別為0.46美元和0.22美元。調(diào)賬后，扣除相關(guān)稅款，第三季度每股攤薄凈收益0.09美元，上個季度和去年同期分別為0.14美元和0.23美元。*

2011年第三季度公司有效平均匯率大約1.40美元對1.00歐元，2011年第二季度為1.37美元對1.00歐元，2010年第三季度為1.34美元對1.00歐元，。

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(*)重組前營業(yè)利潤、重組前營業(yè)利潤率、歸重意法半導(dǎo)體的重組前營業(yè)利潤率和調(diào)賬每股凈收益是非美國通用會計原則指標(biāo)。有關(guān)公司認為非美國通用會計準(zhǔn)則指標(biāo)的重要性和調(diào)整到美國通用會計準(zhǔn)則的解釋和說明。

細分市場營業(yè)凈收入

除電信業(yè)務(wù)環(huán)比增長6%外，其它所有市場的銷售收入都出現(xiàn)不同程度的降幅，導(dǎo)致第三季度凈收入環(huán)比降低4.9%。汽車電子、工業(yè)及其它、消費電子和計算機市場收入分別降低10%、8%、4%和3%。經(jīng)銷收入降低 17%。第三季度收入同比降低8.1%，工業(yè)及其它和汽車電子兩個市場的凈收入分別同比增長14%和11%，而消費電子、電信和計算機分別降低30%、17%和5%。經(jīng)銷渠道凈收入同比降低8%。

意法半導(dǎo)體各產(chǎn)品部門凈收入和營業(yè)利潤

ACCI產(chǎn)品部第三季度凈收入比上個季度降低12.3%，市場需求疲軟和意法半導(dǎo)體計劃退出硬盤驅(qū)動器系統(tǒng)芯片市場是凈收入下降的主要原因。ACCI產(chǎn)品部第三季度凈收入同比降低7.9%，雖然汽車電子和影像業(yè)務(wù)同比增長，但是，大部分增長被低迷的計算機和消費電子業(yè)務(wù)抵消了。 第三季度ACCI營業(yè)利潤率為7.1%，上個季度和去年同期分別為10.9%和12.0%。

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(a)為反映ACCI的一個小業(yè)務(wù)部門從2011年1月1日起轉(zhuǎn)入AMM的業(yè)務(wù)變化，公司重新調(diào)整了從ACCI轉(zhuǎn)入AMM的前期收入和營業(yè)利潤。

(b) “無線”項目包括ST-Ericsson合資企業(yè)的銷售額和營業(yè)利潤，這兩項數(shù)據(jù)合并到公司的收入和營業(yè)利潤項目內(nèi)，以及其它的與無線業(yè)務(wù)相關(guān)的影響營業(yè)利潤的項目內(nèi)。

(c) “其它”項目的凈收入包括子系統(tǒng)和封裝服務(wù)的銷售收入和其它收入。

(d)“其它”項中的利潤(虧損)包括閑置產(chǎn)能支出、減值準(zhǔn)備金、重組支出和其它的相關(guān)的工廠關(guān)閉費用、淘汰費用、開辦費，以及其它的無法分?jǐn)偟闹С?，如：?zhàn)略計劃或特殊的研發(fā)項目、某些總公司的營業(yè)支出、專利索賠和訴訟費，以及其它的不能分配給產(chǎn)品部門的費用，以及子系統(tǒng)和其它產(chǎn)品部的運營業(yè)利潤或虧損。“其它”包括2011年第三季度的4200萬美元、第二季度的600萬美元和2010年第三季度的0美元 的閑置產(chǎn)能支出;2011年第三季度的1000萬美元、第二季度的3100萬美元、2010年第三季度的2700萬美元的資產(chǎn)減值和重組支出以及其它的相關(guān)的停業(yè)費用。

AMM產(chǎn)品部第三季度凈收入環(huán)比降低4.0%，雖然MEMS業(yè)務(wù)收入大幅增長，但是被模擬產(chǎn)品和微控制器市場的低迷需求所抵消。由于MEMS業(yè)務(wù)大幅增長，AMM凈收入同比增長3.9%。AMM產(chǎn)品部 2011年第三季度營業(yè)利潤率19.9% ，上個季度和去年同期分別為21.2%和20.9%。

PDP產(chǎn)品部第三季度凈收入環(huán)比降低6.2%，主要原因是工業(yè)市場需求增長低于預(yù)期，另外一家主要客戶的需求如預(yù)期疲軟。PDP凈收入同比降低7.0%。2011年第三季度，因為產(chǎn)量降低和價格侵蝕等原因，PDP產(chǎn)品部營業(yè)利潤率為10.6%，而上個季度和去年同期分別為11.8%和15.8%。

2011年第三季度無線業(yè)務(wù)凈收入環(huán)比增長18.8%，但是，同比下降24.5%。2011年第三季度，ST-Ericsson的新產(chǎn)品收入占總收入的50%以上，包含首批出貨的NovaThorTM智能手機平臺的銷售收入。扣除1億美元的非控制權(quán)益，第三季度無線產(chǎn)品部營業(yè)虧損1.06億美元，上個季度和去年同期分別為1.02億美元和3700萬美元。非控制權(quán)益列在意法半導(dǎo)體的合并利潤報表的營業(yè)結(jié)果下面，反映了愛立信在合資企業(yè)虧損中承擔(dān)50%，這個數(shù)額已合并到意法半導(dǎo)體的財務(wù)結(jié)果內(nèi)。

目前ST-Ericsson正處于從舊產(chǎn)品向新產(chǎn)品的過渡期。作為行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，創(chuàng)新產(chǎn)品開發(fā)計劃讓公司能夠在市場競爭中占據(jù)先機，把我們今天的投資轉(zhuǎn)化為未來的價值機會。根據(jù)ST-Ericsson第三度財報顯示，公司在這方面取得了長足進步。最近，因為業(yè)務(wù)環(huán)境的變化，市場不確定性開始變強，并導(dǎo)致市場對傳統(tǒng)產(chǎn)品的需求降低，包含公司與一個主要客戶的智能手機業(yè)務(wù)量遠遠低于預(yù)期。如果當(dāng)前市場環(huán)境嚴(yán)重惡化或長期沒有結(jié)果，我們可能考慮采取進一步提高業(yè)績的行動，在這些市場條件下，意法半導(dǎo)體在ST-Ericsson的資產(chǎn)價值可能會低于目前賬薄上的投資金額。

查閱ST-Ericsson的2011年第三季度財報，請訪問 www.stericsson.com 。

現(xiàn)金流量及資產(chǎn)負債表摘要

由于ST-Ericsson的經(jīng)營狀況，2011年第三季度自由現(xiàn)金流為負1.36億美元，上個季度和去年同期分別為負2.50億美元和正2.24億美元*。

2011年上半年投資規(guī)模特別大，第三季度資本支出為3.84億美元 ，上個季度和去年同期分別為3.32億美元和2.98億美元。

本季度末庫存價值17億美元，2011年7月2日庫存17.6 億美元。第三季度庫存周轉(zhuǎn)率為3.7。

第三季度股東分紅8800萬美元。此外，公司動用7200萬美元贖回部分2016年到期可轉(zhuǎn)債，并動用7700萬美元回購部分2013年到期歐洲債券。

截至2011年10月1日，意法半導(dǎo)體的凈財務(wù)狀況為8.27億美元凈現(xiàn)金狀況，2011年7月2日凈財務(wù)狀況為10.7億美元，2010年9月25日凈財務(wù)狀況為8.78億美元。截至2011年10月1日，意法半導(dǎo)體現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物、短期存款、有價證券和限用現(xiàn)金總計25.4億美元，總債務(wù)為17.1億美元，包括意法半導(dǎo)體合賬的ST-Ericsson的100%債務(wù)。*

本季度末總權(quán)益84.6億美元，包括非控制權(quán)益。

2011年第三季度歸屬意法半導(dǎo)體的凈資產(chǎn)收益率(RONA) 為 5.6%。*

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(*)歸屬于意法半導(dǎo)體的自由現(xiàn)金流、凈財務(wù)狀況和凈資產(chǎn)收益率(RONA)是一個非美國GAAP的統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)。

2011年前九個月財務(wù)業(yè)績

2011年前九個月凈收入75.4億美元，比去年同期的75.1億美元增加0.4%，主要原因是，產(chǎn)品組合得到改進，市場對汽車電子、MEMS、微控制器和影像產(chǎn)品的需求持續(xù)強勁增長，同時部分利好被無線業(yè)務(wù)的虧損抵消。2011年前九個月意法半導(dǎo)體全資業(yè)務(wù)凈收入增長9.3%。

2011年前九個月，意法半導(dǎo)體的所有全資業(yè)務(wù)都實現(xiàn)了收入和利潤雙雙增長，ACCI部門的凈收入提高5.7%，同時營業(yè)利潤率提高到9.7%，而2010年前九個月為9.3%。AMM部門的凈收入提高18.6%，同時營業(yè)利潤率提高到21.0%，而2010年前九個月為16.5% 。PDP產(chǎn)品部的凈收入提高3.5%，營業(yè)利潤率為12.5%，而2010年前九個月為12.2%。無線產(chǎn)品收入降低31.0%，營業(yè)虧損增加73.2%。

2011年前九個月的毛利率為37.7% ，去年同期為38.4%，2011年第三季度出現(xiàn)的價格侵蝕、晶圓廠開工率不足和閑置產(chǎn)能支出是毛利率下降的主要原因。根據(jù)財報，2011年前九個月凈利潤6.61億美元，每股攤薄收益0.73美元;2010年前九個月凈利潤6.11億美元，每股攤薄收益0.68美元。調(diào)賬后，扣除相關(guān)稅款，2011年前九個月非美國通用會計準(zhǔn)則每股攤薄收益0.43美元， 2010年前九個月每股攤薄收益0.48美元。*

2011年前九個月公司有效平均匯率約為1.37美元對1歐元，而2010年前九個月為1.36美元對1歐元。

2011年前九個月各產(chǎn)品部門收入及營業(yè)業(yè)績

2011年第四季度業(yè)務(wù)預(yù)測

伯佐提先生指出： “基于我們目前的前景預(yù)測，考慮到市場環(huán)境可能進一步惡化，我們預(yù)計第四季度凈收入環(huán)比降幅大約8%，凈收入在21.5億美元到23億美元區(qū)間。隨著我們進一步降低庫存量，受到收入降低和居高不下的制造設(shè)施閑置率的影響，我們預(yù)計第4季度毛利率在33.5%左右，上下浮動1.5個百分點。

“盡管我們對市場環(huán)境持謹(jǐn)慎態(tài)度，但是我們一直在注意有效的行動措施，讓我們能夠維持一個強健的財務(wù)狀況。為降低當(dāng)前市場不利因素的影響，我們上個季度公布了幾項補充措施，目前這些措施已全部實施，其中包括臨時關(guān)閉幾個晶圓廠、把外包業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)交內(nèi)部生產(chǎn)和降低成本措施。

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(*)調(diào)整后的每股凈收益是非美國 GAAP會計準(zhǔn)則。

“盡管下半年市場需求更加疲軟，但是我們預(yù)計多項業(yè)務(wù)，特別是汽車電子和MEMS的業(yè)務(wù)，將迎來一個收入和營業(yè)利潤雙雙增長的一年。正如截至今日的本年度財務(wù)業(yè)績所證明的，我們過去兩年擴大客戶群、推出新產(chǎn)品和專注目標(biāo)市場的行動連續(xù)取得進步。”

本前瞻假設(shè)2011年第四季度美元對歐元匯率大約1.36美元 = 1.00歐元，包括當(dāng)前套期保值合同的影響。第四季度結(jié)賬日期為2011年12月31日。