冬去春來？ 服務(wù)器芯片訂單變化透露了啥？

外資近期將關(guān)注焦短轉(zhuǎn)回科技類股，點(diǎn)名云端、服務(wù)器領(lǐng)域可留意，美系外資表示，去年因市場(chǎng)預(yù)期過高、資本支出偏高，以及主要廠商財(cái)報(bào)低于預(yù)期，對(duì)云端半導(dǎo)體領(lǐng)域持保守看法。不過，近期通路訂單已無下修，且指標(biāo)廠商已獲美大客戶訂單追加，今年上半年云端半導(dǎo)體相關(guān)產(chǎn)業(yè)有望筑底。

去年上半年云端半導(dǎo)體相關(guān)領(lǐng)域到達(dá)高峰，原因來自市場(chǎng)對(duì)于高估服務(wù)器產(chǎn)業(yè)的需求，之后開始出現(xiàn)明顯修正至今，不過云端半導(dǎo)體相關(guān)產(chǎn)業(yè)修正的狀況，今年第一季已經(jīng)開始出現(xiàn)筑底的跡象。

美系外資分析，依據(jù)過去10年產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)來看，產(chǎn)業(yè)修正周期通常為4到9個(gè)季度，目前已維持了4季度，且多數(shù)云端相關(guān)廠如Google、微軟、英特爾等財(cái)報(bào)利空訊息多已經(jīng)反映。此外，從通路訂單建置狀況檢視，今年首季來自亞馬遜的訂單已開始回溫。

美系外資也指出，如果從訂單能見度來推估，近期并沒有下修的狀況，其中參考具指標(biāo)性的廠商信驊來看，信驊預(yù)期今年首季展望優(yōu)于預(yù)期，主要來自臉書Facebook和亞馬遜的追加訂單。