哥本哈根氣候峰會(huì) LED照明贏新投資機(jī)會(huì)[1]

據(jù)新華網(wǎng)報(bào)道，12月7日~18日，全球矚目的《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》第15次締約方會(huì)議暨《京都議定書》第五次締約方會(huì)議就將在丹麥?zhǔn)锥几绫竟匍_;來(lái)自世界60多個(gè)國(guó)家的領(lǐng)導(dǎo)人將在這里會(huì)聚一堂，共商遏止氣候變暖的大計(jì)。從下周一開始的未來(lái)兩周內(nèi)，A股市場(chǎng)注定將要圍繞哥本哈根會(huì)議轉(zhuǎn)動(dòng)。

而哥本哈根會(huì)議面對(duì)比新能源廣闊得多的低碳經(jīng)濟(jì)，哪些子板塊會(huì)具有較好的機(jī)會(huì)?《每日經(jīng)濟(jì)新聞》邀請(qǐng)業(yè)內(nèi)分析人士，對(duì)上述問(wèn)題做出解答。

焦點(diǎn)一能給A股帶來(lái)什么?

經(jīng)過(guò)11月初的波折后，目前外界對(duì)本次大會(huì)的預(yù)期也逐漸轉(zhuǎn)向積極的一面，特別是中美兩國(guó)在上周雙雙宣布了減排目標(biāo)之后。申銀萬(wàn)國(guó)認(rèn)為，在中美兩國(guó)努力之下，本次會(huì)議結(jié)果不會(huì)低于預(yù)期。

湘財(cái)證券新能源行業(yè)分析師馮舜也傾向于各國(guó)形成框架性協(xié)議，他所在的小組在最近兩個(gè)月里對(duì)A股低碳經(jīng)濟(jì)進(jìn)行了詳盡的系統(tǒng)性梳理。馮舜表示，如果能在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步量化各國(guó)具體的減排指標(biāo)，那么對(duì)外界來(lái)說(shuō)就是超出預(yù)期。

綜合來(lái)看，各大分析機(jī)構(gòu)都認(rèn)同A股低碳板塊能隨著哥本哈根會(huì)議啟動(dòng)，強(qiáng)烈的政策預(yù)期是最重要的因素。馮舜表示，若我國(guó)在本次大會(huì)上表現(xiàn)出較高的姿態(tài)，那么到明年上半年就有望進(jìn)入新能源、節(jié)能減排政策的密集發(fā)布期。未來(lái)首先發(fā)布的應(yīng)該是統(tǒng)籌全局的綱領(lǐng)性規(guī)劃，然后再由各部委來(lái)完善如補(bǔ)貼、稅收等措施在內(nèi)的具體細(xì)節(jié)。

焦點(diǎn)二A股投資什么板塊?

低碳經(jīng)濟(jì)涵蓋的范圍之廣，遠(yuǎn)非已為市場(chǎng)熟悉的“新能源”所能概括。事實(shí)上翻開各大券商近期發(fā)布的行業(yè)報(bào)告，可以看到“低碳”已成為包含到了風(fēng)電、光伏、核電、生物質(zhì)能、智能電網(wǎng)、新能源汽車、IGCC、CCS、BIPV、LED乃至CDM等眾多子行業(yè)的龐大體系。

那么，在哥本哈根會(huì)議到來(lái)之際，投資者應(yīng)該選擇哪些板塊進(jìn)行投資?對(duì)于這個(gè)問(wèn)題，各大券商研究員都感到頗為為難，馮舜就表示很難說(shuō)誰(shuí)就特別好、誰(shuí)就一定有機(jī)會(huì)，即使是有政策出臺(tái)，也很難是僅僅針對(duì)某一個(gè)或者幾個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，此外在時(shí)間上的把握也特別難。

不過(guò)對(duì)于哥本哈根會(huì)議，市場(chǎng)人士有自己特別的解讀。此前有深圳的私募人士向記者表示，無(wú)論是以前的新能源還是低碳，即使是有政策支持后也是概念大于實(shí)質(zhì)，而資金對(duì)概念的炒作歷來(lái)都是“喜新厭舊”.因此從實(shí)戰(zhàn)方面來(lái)講，相比已經(jīng)為市場(chǎng)了解的風(fēng)電、光伏等傳統(tǒng)替代能源，“新鮮事物”的機(jī)會(huì)將更多。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》在采訪業(yè)內(nèi)分析師之后，選擇了清潔煤技術(shù)、建筑節(jié)能、CDM項(xiàng)目相關(guān)作為本期證券市場(chǎng)周刊介紹的重點(diǎn)，上述子板塊遵循了以下選擇條件：在低碳經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位，有明確政策預(yù)期或是上市公司能實(shí)質(zhì)受益，并且相關(guān)個(gè)股還沒(méi)有被市場(chǎng)大規(guī)模發(fā)掘。

重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域

　　清潔煤領(lǐng)域

11月中旬，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬到訪我國(guó)，中美兩國(guó)發(fā)表了聯(lián)合聲明。聲明強(qiáng)調(diào)，未來(lái)兩國(guó)將在能效提高、電動(dòng)車、清潔煤利用、碳捕捉和碳封存、核能等領(lǐng)域展開廣泛合作。

對(duì)于我國(guó)來(lái)說(shuō)，清潔煤技術(shù)有多重要?“清潔煤技術(shù)將放在低碳經(jīng)濟(jì)與新能源產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域最重要的位置。”國(guó)元證券低碳經(jīng)濟(jì)與新能源小組研究員周海鷗表示，富煤貧油少氣的資源條件，決定了火電為主體的能源格局短期內(nèi)不會(huì)改變，發(fā)展無(wú)污染的清潔煤發(fā)電技術(shù)是我國(guó)實(shí)現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵。

雖然目前有整體煤氣化聯(lián)合循環(huán)發(fā)電技術(shù)及碳捕集與封存兩種技術(shù)，但馮舜表示前者將會(huì)是未來(lái)清潔煤發(fā)電技術(shù)的主流。CCS目前成本過(guò)高，IGCC雖然也存在成本問(wèn)題，但在循環(huán)效率、廢物利用、碳減排、節(jié)水等方面優(yōu)勢(shì)明顯。不過(guò)馮舜也強(qiáng)調(diào)，盡管前景廣闊，但現(xiàn)階段我國(guó)IGCC還屬于概念性質(zhì)。

以IGCC系統(tǒng)各環(huán)節(jié)設(shè)備商來(lái)說(shuō)，氣化爐部分的上市公司有華光股份、海陸重工、東方電氣、科達(dá)機(jī)電等，燃?xì)廨啓C(jī)有東方電氣、上海電氣，空分爐方面則有天科股份。

LED照明

國(guó)家半導(dǎo)體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長(zhǎng)阮軍日前在業(yè)界研討會(huì)上表示，明年我國(guó)會(huì)持續(xù)推動(dòng)LED照明，包括發(fā)改委擬將LED照明納入補(bǔ)貼范圍，以及地方政府對(duì)LED路燈進(jìn)行補(bǔ)助。

LED照明市場(chǎng)若能大規(guī)模啟動(dòng)，對(duì)于行業(yè)發(fā)展絕對(duì)是飛躍性的提升，僅需要想像一下龐大的家用照明、路燈、景觀燈全部換成LED燈，投資者已能自行估量市場(chǎng)大小。業(yè)內(nèi)調(diào)查公司預(yù)計(jì)，隨著技術(shù)進(jìn)步和應(yīng)用領(lǐng)域的開拓，到2012年LED照明市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到16億美元，期間復(fù)合增長(zhǎng)率為37%.

在LED領(lǐng)域，除去市場(chǎng)較為熟悉的三安光電、聯(lián)創(chuàng)光電、同方股份等，下游燈具中浙江陽(yáng)光、雪萊特、佛山照明有望受益;光伏建筑一體化和智能建筑方面除泰豪科技、延華智能外，太陽(yáng)能薄膜電池廠商及上游原材料廠商也會(huì)進(jìn)入受益序列，如南玻A、金晶科技等;幕墻方面則還有方大A、中航三鑫;節(jié)能材料方面以北新建材、煙臺(tái)萬(wàn)華為代表。

CDM項(xiàng)目相關(guān)公司

這是本周表現(xiàn)最為出色的低碳概念，三愛富、巨化股份吸引了不少市場(chǎng)目光。用北京一大型券商分析師的話來(lái)說(shuō)，“即使哥本哈根會(huì)議最后不能達(dá)成任何協(xié)議，CDM機(jī)制依然會(huì)在之后獲得長(zhǎng)足發(fā)展。”這位不愿具名的分析師認(rèn)為，美國(guó)一旦加入全球碳交易市場(chǎng)，碳供應(yīng)需求將會(huì)大幅增加。我國(guó)作為主要供給國(guó)，將受益于CDM機(jī)制的發(fā)展。

而歐美國(guó)家對(duì)高耗能高污染行業(yè)開征“碳關(guān)稅”,將成為我國(guó)企業(yè)發(fā)展CDM項(xiàng)目的最大動(dòng)因。該分析師表示，產(chǎn)業(yè)要提高能效升級(jí)換代不是一朝一夕的事，高耗能行業(yè)要規(guī)避或彌補(bǔ)“碳關(guān)稅”的影響，通過(guò)CDM項(xiàng)目獲得收益是比較現(xiàn)實(shí)的選擇。目前我國(guó)開發(fā)CDM項(xiàng)目的上市公司多集中在化工領(lǐng)域，未來(lái)可拓展到煤炭、鋼鐵、水泥、造紙等其他行業(yè)。[!--empirenews.page--]