國內9家LED中上游上市公司半年業(yè)績顯示，雖然收入同比增長，但毛利表現(xiàn)差強人意。除乾照光電和瑞豐光電外，其他上市公司的LED芯片或封裝器件等主業(yè)的毛利率均大幅減少。其中，國星光電與士蘭微上半年凈利同比下滑。
LED的冬天來了
幾天前，瑞豐光電已在財報中坦陳，最近兩年，LED企業(yè)大幅擴產，整個行業(yè)將進入一個機遇與挑戰(zhàn)并存的全新階段。
瑞豐光電總經理龔偉斌昨日表示，LED電視的拉動力快速減弱，MOCVD(LED芯片生產設備)擴充帶來的產能過剩，將造成今明兩年芯片價格下降，降幅達30%至50%。
大幅降價的事實正在發(fā)生。今年上半年，三安光電芯片收入增長101.6%，毛利率同比卻下滑10.76%；德豪潤達led封裝器件收入增長385%，毛利率卻下滑8.47%；LED封裝龍頭國星光電收入同比增長34%，整體毛利率卻下滑9.82%；士蘭微LED器件、雷曼光電毛利率則分別下降13.31%、8.29%。
毛利率大幅降低，在龔偉斌看來，還僅僅是產業(yè)冬季的征兆?！叭绻壳癕OCVD的布局達到50%，真正的殺戮才會開始?！彼f。
高工產業(yè)研究院的數字顯示，今年1月~7月，中國MOCVD設備增加超過200臺，預計2012年，中國LED芯片產能將為2010年的10倍。目前中國MOCVD設備已達543臺，算上在建的96個項目，總臺數達1642臺。
據之前報道，設備數量大增主因在于各地政府的設備補貼與市政照明訂單。臺灣地區(qū)光電半導體產業(yè)協(xié)會秘書長詹益仁說，許多臺企遷至大陸，也受此吸引。
設備只是產能過剩風險征兆之一，材料環(huán)節(jié)更是，尤其是藍寶石。高工產業(yè)研究院數據顯示，國內LED藍寶石襯底年產能已達685萬片，在建項目還有41個，投資額高達120.8億元。擴產完成，年產能將升至1.01億片。而2011年全球LED藍寶石襯底需求不足5000萬片，國內不到1000萬片，風險程度已很高。
張小飛說，今年國內封裝投資額同比已下降20%。去年90%以上封裝企業(yè)盈利，今年許多將面臨虧損。他預計年內倒閉的封裝企業(yè)將達10%。
龔偉斌透露，產能過剩已讓韓系廠家感到警覺，它們已叫停MOCVD項目。而中國市場資本仍在涌入，已上市、正在上市或準備上市的LED公司，正通過增發(fā)、發(fā)行企業(yè)債務等方式融資擴產。
公開資料顯示，本土以LED為主業(yè)上市的企業(yè)有9家，已完成股份制改造的LED企業(yè)有上百家，國內上市公司涉足LED業(yè)的有40家，收入規(guī)模僅2億元至3億元。
3個月前，全球第二大LED設備巨頭Veeco首席執(zhí)行官PeELer曾對本報表示，中國增長主要受惠于產業(yè)轉移，政府補貼則當了“一副猛藥”。他坦陳，現(xiàn)在到2015年，LED業(yè)一定會大調整，“何時發(fā)生還不知道，但不會長”?！?/P>
企業(yè)忙自救
為了生存，LED正使出渾身解數。低價搶市已成必需。
張小飛介紹，截至7月31日，LED 2寸藍寶石襯底從年初最高35美元/片下降至13至15美元/片，平均降幅超過50%；封裝器件均降23%，最大降幅達37%；LED應用產品價格均降21%。
價格之外，它們也開始借助地方保護主義提高競爭門檻。上海亞明燈泡廠技術總監(jiān)李志君透露，LED照明價格體系混亂，市場充斥大量低劣產品，整個行業(yè)面臨嚴重信用危機。
“LED射燈的價格離譜，從10元到200元都有?！贝筮B九久光電公司總經理施偉力說，有些地方市政照明項目明顯偏向，一盞路燈甚至賣出6000元天價。
三安光電、德豪潤達的財報或能說明部分問題。上半年，兩家公司的LED應用產品毛利率分別高達40.68%、42.72%。個中原因在于，三安光電來自淮南市城鄉(xiāng)建設委員會、蕪湖市住房和城鄉(xiāng)建設委員會的市政照明工程銷售收入，分別達9615萬元、8549萬元，占LED應用產品總收入比重高達97%；德豪潤達財報顯示，其蕪湖、大連LED 產業(yè)基地下半年陸續(xù)進入產能釋放期，公司對策是，以市政照明為切入點，商用照明為突破口，等待普通家用照明市場爆發(fā)。
知情人士透露，德豪潤達LED產業(yè)項目落地蕪湖和揚州的其中一個條件就是，當地市政照明訂單，已獲得的此類意向訂單保守估計超過6億元，揚州可能已達4.5億元。
蕪湖高新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)一位人士承認市政照明訂單價格偏高。但他表示，如果沒有此類支持，LED企業(yè)不太可能到蕪湖投下幾十億元。
“不過，每年地方財政收入就那么多，不可能全部補貼給LED企業(yè)，補貼力度會逐年減弱?！彼f。
有些LED應用企業(yè)認為，國家補貼政策應該修改，政府補貼不應局限于LED產業(yè)的中上游，而應該補貼給LED下游的應用廠家，甚至最終消費者，以刺激產業(yè)真正成長。張小飛說，必須要有基于市場的準入機制，否則市場太亂了。
不過他們也有一些樂觀在。龔偉斌認為，產能釋放、競爭加劇，對企業(yè)來說，“是一個非常適合表現(xiàn)差異化的時期”，中國LED真正進入照明市場還有很長的路，價格戰(zhàn)只是第一關，它可以讓LED照明市場格局放大。
張小飛強調，產能過剩有“階段性”和“相對性”特點：一是LED上游自我滿足率不足，藍寶石襯底全球范圍產能過剩，而中國進口數量巨大；二是LED芯片集中于中低端產品，生產效率低，且高端材料以進口為主。
之前，SEMI中國半導體照明與平板業(yè)分析師戚發(fā)鑫也表示，中國LED產業(yè)上游，應謹防“結構性產能過?！?。由于LED最大市場在通用照明領域，該領域的產品中國仍依賴進口，如果未來1到2年本土廠家仍競逐低端產品，產能過剩將顯而易見。
下載文檔
