奇景Q2盈余季增34% 估Q3營(yíng)收持平/毛利率續(xù)揚(yáng)

LCD驅(qū)動(dòng)IC廠奇景( NASDAQ : HIMX)今年Q2毛利率創(chuàng)下2008年Q4以來(lái)的新高，并交出連續(xù)3季度走高的成績(jī)，有效帶動(dòng)Q2盈余季增33.5%至美金1510萬(wàn)元，每ADS獲利為8.9美分；展望Q3，奇景預(yù)期單季營(yíng)收將較Q2的1.89億美元持平，毛利率隨著產(chǎn)品組合持續(xù)轉(zhuǎn)佳，估可再往上。
奇景光電今年Q2受惠于中小尺寸驅(qū)動(dòng)IC、以及非驅(qū)動(dòng)IC產(chǎn)品線的強(qiáng)勁成長(zhǎng)，單季營(yíng)收為1.89億美元，季增13.7%，毛利率達(dá)到23.1%，較Q1的22.9%走高；奇景今年Q2盈余為1510萬(wàn)美元，季增33.5%，每ADS單位盈余為8.9美分。
今年Q2，奇景中小尺寸驅(qū)動(dòng)IC占營(yíng)收比重為44.2%、大尺寸驅(qū)動(dòng)IC占比42.1%、非驅(qū)動(dòng)IC產(chǎn)品線占營(yíng)收比重則為13.7%。奇景表示，中小尺寸驅(qū)動(dòng)IC受惠于智慧型手機(jī)的出貨暢旺，Q2營(yíng)收季增16%，創(chuàng)下該產(chǎn)品線的營(yíng)收新高，主要是受到智慧型手機(jī)、車(chē)用顯示器，以及平板電腦應(yīng)用領(lǐng)域均強(qiáng)勁成長(zhǎng)，尤以中國(guó)智慧型手機(jī)驅(qū)動(dòng)IC成長(zhǎng)性最為強(qiáng)勁。不過(guò)奇景預(yù)期，智慧型手機(jī)應(yīng)用領(lǐng)域的營(yíng)收，在Q3將出現(xiàn)短暫的成長(zhǎng)趨緩格局，主因中國(guó)客戶(hù)方面有價(jià)格壓力浮現(xiàn)所致。而大尺寸驅(qū)動(dòng)IC方面，Q2營(yíng)收季增幅度為11.7%，則是受到中國(guó)面板廠產(chǎn)能擴(kuò)充、利用率并持續(xù)提高的加持。奇景預(yù)期，此正面趨勢(shì)帶來(lái)的大尺寸面板成長(zhǎng)動(dòng)能，將延續(xù)到2012年下半年。另一方面，奇景的CMOS影像感測(cè)器、LCOS微投影解決方案、觸控IC、電源管理IC、白光LED驅(qū)動(dòng)IC、晶圓級(jí)鏡頭、時(shí)序控制IC、客制化IC等非驅(qū)動(dòng)IC產(chǎn)品線Q2營(yíng)收季增幅度則為13.2%。奇景光電執(zhí)行長(zhǎng)吳炳昌表示，奇景今年Q2不僅營(yíng)收成長(zhǎng)、毛利率亦隨著產(chǎn)品組合的改善而持續(xù)往上，使奇景Q2的實(shí)質(zhì)獲利獲得顯著改善，也從去年?duì)I運(yùn)谷底強(qiáng)勁反彈；同時(shí)奇景持續(xù)看好智慧型手機(jī)市場(chǎng)前景，其驅(qū)動(dòng)IC產(chǎn)品成功導(dǎo)入中國(guó)與國(guó)際一線品牌大廠供應(yīng)鏈，帶動(dòng)整體營(yíng)運(yùn)動(dòng)能往上。惟值得注意的是，奇景認(rèn)為，今年Q3智慧型手機(jī)應(yīng)用將出現(xiàn)短暫的成長(zhǎng)減緩現(xiàn)象，營(yíng)收估較Q2持平，主要原因是奇景在中國(guó)大陸的一線品牌客戶(hù)，正經(jīng)歷二線及白牌手機(jī)廠大量推出平價(jià)智能機(jī)的競(jìng)爭(zhēng)壓力，同時(shí)也對(duì)奇景的供應(yīng)商角色施加部分價(jià)格壓力，為因應(yīng)市場(chǎng)變化，奇景除了固守既有的一線品牌客戶(hù)外，也會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大深耕中國(guó)二線手機(jī)市場(chǎng)，全面鞏固各級(jí)手機(jī)客戶(hù)。 展望Q3，奇景預(yù)期單季營(yíng)收將持平Q2水準(zhǔn)，毛利率則隨產(chǎn)品組合的持續(xù)改善而微幅上升；由于Q3將有員工配股分紅的影響，單季ADS單位盈余預(yù)估將落在4至6.5美分之間，然而若將此一影響性還原，奇景估計(jì)Q3本業(yè)每單位ADS盈余為8至10.5美分。