資本市場瞬息萬變。不久前，深圳廢止LED產業(yè)規(guī)劃的消息還一度讓業(yè)界對LED前景憂心忡忡，甚至出現(xiàn)了“LED恐成下一個光伏”的悲觀論調。而今，LED迅速實現(xiàn)逆襲，成為資本市場的“寵兒”。5月24日，LED板塊大漲，三安光電、雷曼光電、德豪潤達、陽光照明、勤上光電、廣東甘化等6股強勢漲停。
“資本市場的反應有些過度，現(xiàn)在離LED市場爆發(fā)還有一段距離，但不可否認，行業(yè)拐點已經到來。”一位不愿具名的券商分析師在接受《每日經濟新聞(微博)》記者采訪時表示。
得益于行業(yè)復蘇，三安光電、勤上光電、晶盛機電等上市公司均推出各自的擴張計劃。對此，業(yè)內人士趙飛表示，2010年LED投資大幅擴張致使此后兩年行業(yè)都處于產能過剩的尷尬境地，現(xiàn)在行業(yè)應多做一些產業(yè)鏈上的整合，而非大量的直接投資。
今年行業(yè)復蘇跡象明顯
廣東省半導體光源產業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，今年以來，LED企業(yè)的訂單狀況良好，較去年同期增長20%~30%，外貿好于內銷，利潤小幅下滑，但差別不大，行業(yè)復蘇跡象明顯。
據(jù)2013年一季報，LED行業(yè)25家重點公司合計營業(yè)收入98.88億元，同比增長12%，合計凈利潤7.19億元，同比下滑3%。其中，補貼減少是凈利下滑的原因之一。
“半年報數(shù)據(jù)還會更好?！鄙鲜龇治鰩煴硎?。他解釋稱，在經歷了兩年的降價潮和倒閉潮之后，LED行業(yè)較之以前更加理性，加上各地政策利好頻出，未來肯定能迎來一個小高峰，但這并不意味著LED能在短時期內爆發(fā)，市場將是一個平穩(wěn)增長的態(tài)勢。
價格方面，趙飛表示，前兩年降價潮已經到達一定階段，今年價格盡管還會下降，但幅度相對較小，增收不增利的局面有望改觀。
進入2013年以來，LED頻傳政策利好。1月，財政部發(fā)布《關于調整公布第十三期節(jié)能產品政府采購清單的通知》，調整后的采購清單首次增加了照明產品，共涉及84家公司的LED路燈/隧道燈、LED筒燈、反射型自鎮(zhèn)流LED燈三種產品；2月，六部委聯(lián)合發(fā)布 《半導體照明節(jié)能產業(yè)規(guī)劃》；此外，江西、福建、廣東等地紛紛出臺政策力挺LED產業(yè)發(fā)展。這也被視為LED行業(yè)迎來拐點的重要因素之一。
中信建投一份研究報告稱，2010年全球LED行業(yè)產能大幅擴充,導致此后兩年下游應用需求持續(xù)疲弱,市場供需失調。2013年，這種非理性和失序的投資情緒已告終，產業(yè)趨于健康。但報告警告稱，市場競爭依舊激烈，產品價格將持續(xù)下滑。
業(yè)內稱LED或現(xiàn)整并潮
市場需求的旺盛勢必會刺激行業(yè)進一步擴充產能。趙飛表示，如今LED行業(yè)難現(xiàn)2010年大規(guī)模直接投資的“盛況”，企業(yè)更多是利用自身優(yōu)勢進行產業(yè)鏈上的整合。
前述中信建投的報告亦表達對這一觀點的認同。該報告稱，具資源優(yōu)勢者開始引領整并風潮。在可預見的未來,集團化整合資源可以帶來穩(wěn)健的經營體制,以及發(fā)展自身優(yōu)勢進一步降低成本、壓縮售價。
事實上，LED擴張、并購案例正在上演。
三安光電在宣布放棄增發(fā)63億元、擱淺蕪湖二期項目兩個月之后，公司欲重新謀劃啟動該項目，暫定以定增方式為項目籌措資金。近10余個交易日，三安光電股價飆升近一倍。
三安光電董事長林秀成告訴記者，蕪湖二期項目規(guī)劃已經做好，廠房建設完畢，靜待資金到位購買設備。目前公司共有MOCVD主要設備144臺套，達產率約85％，若蕪湖二期上馬，產能將翻番。對于外界關于上游外延片、芯片產能過剩的說法，林秀成予以否認。
無獨有偶，晶盛機電近期公告稱，公司擬使用超募資金8000萬元與中環(huán)股份在內蒙古設立內蒙古晶環(huán)電子材料有限公司，投資建設年產2500萬mm藍寶石晶棒項目。
此外，勤上光電董事長李旭亮在2012年股東大會上表示，公司今年欲建1000家銷售終端。對此，趙飛表示，就短期而言，終端布局難以為業(yè)績帶來大的提升，如果籌措順利，利好公司長期發(fā)展。
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