盈利回暖，行業(yè)利好頻出，今年以來LED概念股反復活躍。不僅A股LED概念股表現(xiàn)靚麗，美股漲幅最大也是LED概念股。行業(yè)人士認為，LED未來需求將持續(xù)增長，未來5年飛速成長勢頭將持續(xù)，關注產(chǎn)業(yè)鏈上的龍頭企業(yè)。
中、美LED概念股聯(lián)袂走高
行業(yè)前景獲得市場肯定，資金涌入直接推動股價大幅上行，不論是在A股還是美股市場中都是如此。今年美股中最牛的個股當屬LED照明巨頭Revolu-tionLight-ing，該股今年累積漲幅超過500%，大幅跑贏第二名。公司的良好表現(xiàn)得益于LED行業(yè)景氣度的大幅提升。該公司首席執(zhí)行官勒潘塔預計，LED行業(yè)正處于黃金發(fā)展時期，其廣闊的前景足夠吸引大批投資者，LED照明的革命才剛剛開始。在未來5-7年內，LED市場規(guī)模將保持每年50%-70%的增速，而LED照明占整體市場的份額尚不到15%，到2020年LED滲透率將大幅增長至75%，潛在市場規(guī)模超過1000億美元。
而在A股中，LED概念股同樣表現(xiàn)搶眼。聚飛光電、瑞豐光電、東山精密等概念股年內最大漲幅均實現(xiàn)翻番，此外漲幅超過五成的個股更是比比皆是。而截止昨日收盤聚飛光電年內仍大漲約135%，成為LED概念股的領漲龍頭。
對于行業(yè)發(fā)展前景，興業(yè)證券分析師劉亮認為，全球經(jīng)濟復蘇及禁用白熾燈效應開始逐步發(fā)酵，再加上LED燈泡價格持續(xù)下跌至甜蜜點10美元以下，LED通用照明加速滲透的趨勢已經(jīng)不可阻擋。按照LED背光發(fā)展經(jīng)驗，當LEDTV與CCFLTV價差在2倍后，越來越多電視品牌廠加入戰(zhàn)局，帶動LEDTV滲透率快速上升至70%。我們認為，LED照明有機會依照該模式發(fā)展，未來3-5年內將會LED照明產(chǎn)業(yè)飛速成長，趨勢不可阻擋，目前只是剛剛開始而已。
LED產(chǎn)業(yè)二季度數(shù)據(jù)出現(xiàn)回暖，能否持續(xù)保持回暖趨勢至關重要。東方證券分析師周軍表示，隨著背光刺激政策的中止及淡季的到來，第三季度照明及背光回補力道成為能否持續(xù)增長的關鍵。其一背光產(chǎn)能將加速向照明轉移，緩解照明供求，加速照明終端產(chǎn)品降價，進一步刺激終端照明需求爆發(fā);其二終端照明需求倍數(shù)增長，加速終端照明規(guī)模效應形成，將進一步刺激終端產(chǎn)品價格下降，從而進一步推動照明產(chǎn)品爆發(fā)。綜合看第三季度照明及背光回補力道將成為能否持續(xù)的關鍵，展望第四季度或將進入背光旺季，背光與照明有望雙驅動促進增長。
三股被市場一致看好
需求明顯提升，產(chǎn)業(yè)上下游紛紛出現(xiàn)回暖，未來市場空間巨大，上下游企業(yè)未來的市場空間巨大。從多家券商最新研究報告中記者注意到，券商普遍看好行業(yè)前景，推薦三安光電、德豪潤達、聚飛光電等股則是重疊度最高的個股。
周軍建議關注產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)，三安光電、德豪潤達等;此外，照明出口代工企業(yè)，兆馳股份、國星光電等;再者，背光照明企業(yè)，聚飛光電、瑞豐光電、東山精密;最后、其他相關，茂碩電源、南大光電。
而劉亮則詳細說明LED產(chǎn)業(yè)鏈上下游情況，并建議關注龍頭個股。劉亮表示，LED產(chǎn)業(yè)上游芯片經(jīng)過供過于求的洗禮后，部分企業(yè)選擇退出，市場集中度正在逐步提高，競爭環(huán)境已經(jīng)改善。外延、芯片是門檻最高的環(huán)節(jié)，一旦競爭格局穩(wěn)定，龍頭企業(yè)將長期受益。推薦龍頭三安光電;而中游封裝擴產(chǎn)快，競爭激烈，一般的企業(yè)很難長期獲利，我們推薦各個細分領域的龍頭。照明封裝領域，推薦鴻利光電和瑞豐光電;背光封裝領域，推薦聚飛光電;顯示屏領域，推薦國星光電。其中彈性最大的是鴻利光電。
最后在下游應用產(chǎn)業(yè)上，照明將飛速成長，而背光可能在近兩年趨于飽和。越來越多的大企業(yè)正在進入LED照明，可以預見，未來的競爭會非常激烈，同時也會帶動LED照明滲透率加速上升。我們推薦陽光照明，公司目前是國內最大的LED燈生產(chǎn)企業(yè)，絕大部分產(chǎn)品供給飛利浦、歐司朗等國際巨頭，獲取相對穩(wěn)定的凈利率，規(guī)避價格競爭風險。長期看，LED照明應用關鍵是品牌和渠道，看好雷士照明與德豪潤達的合作前景，長期推薦德豪潤達
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