LED照明企業(yè)開(kāi)啟團(tuán)體作戰(zhàn)

三安入股璨圓開(kāi)了LED界陸資參股的第一槍，進(jìn)入照明時(shí)代后，兩岸甚至是全球整合已不可逆。為降低成本，國(guó)際大廠加速釋單，晶電是此一趨勢(shì)受惠者。

喧騰一時(shí)的中國(guó)最大LED廠三安入股臺(tái)灣LED磊晶二哥璨圓專利、不得挖角人才、不得介入經(jīng)營(yíng)及不得技術(shù)移轉(zhuǎn)，三安同意前述的“四不原則”，因此全案已定。三安將以每股19元、共新臺(tái)幣23.52億元取得璨圓19.9%股權(quán)，擠下日商三井，成為璨圓的最大法人股東，這也創(chuàng)了首宗陸資參股臺(tái)灣LED廠的紀(jì)錄。

璨圓董事長(zhǎng)簡(jiǎn)奉任表示，璨圓的優(yōu)勢(shì)在于背光源，而三安優(yōu)勢(shì)在于LED照明，二者攜手合作，將可共同開(kāi)發(fā)大陸市場(chǎng)，也有助于三安搶攻全球訂單，雙方互蒙其利。

安璨戀寫下歷史紀(jì)錄

而璨圓擴(kuò)大LED晶粒出?？诘挠?jì)劃，除了水平整合的“安璨戀”之外，還有垂直整合的方面，就是與中國(guó)彩電大廠TCL、中國(guó)LED封裝廠深圳瑞豐光電，三方合資設(shè)立LED背光源及模組、照明光源及模組廠的投資案，正在等待投審會(huì)通過(guò)，一旦過(guò)關(guān)，對(duì)于璨圓搶攻大陸LED市場(chǎng)商機(jī)自是多了一分競(jìng)爭(zhēng)力。

至于陸資參股臺(tái)灣LED廠，璨圓恐怕不會(huì)是唯一的案例，因?yàn)槭袌?chǎng)盛傳中國(guó)LED二哥德豪潤(rùn)達(dá)將來(lái)臺(tái)找伴，對(duì)于隆達(dá)及新世紀(jì)有興趣。

LED業(yè)界大老指出，LED產(chǎn)業(yè)大者恒大是趨勢(shì)，臺(tái)灣LED磊晶廠技術(shù)領(lǐng)先中國(guó)，但是陸廠具有資金及市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)，因此積極向臺(tái)廠招手，先前三安就曾鎖定隆達(dá)、新世紀(jì)和璨圓，所以德豪潤(rùn)達(dá)會(huì)找隆達(dá)及新世紀(jì)并不令人意外。

德豪潤(rùn)達(dá)在2009年切入LED封裝領(lǐng)域，之后積極往上游發(fā)展。

去年底以61.2億元取得中國(guó)最大照明廠雷士照明二成股權(quán)，雙強(qiáng)聯(lián)手產(chǎn)生的效益，為德豪潤(rùn)達(dá)可以生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)結(jié)合雷士的品牌與通路強(qiáng)項(xiàng)，等于從上游的磊晶、中游的封裝，一直通吃到下游的照明產(chǎn)品及通路。

而今年8月30日，德豪潤(rùn)達(dá)公告與雷士照明分別出資4080萬(wàn)元人民幣(約1.96億臺(tái)幣)及3920萬(wàn)人民幣(約1.88億臺(tái)幣)在廣州設(shè)立LED封裝廠，擴(kuò)充封裝產(chǎn)能。

德豪潤(rùn)達(dá)在中游封裝產(chǎn)能、下游照明品牌、通路都有了，但該公司的MOCVD機(jī)臺(tái)只有50～60臺(tái)，遠(yuǎn)遜于晶電(含廣鎵)的三百臺(tái)，而三安加上璨圓合計(jì)達(dá)二七七臺(tái)，這也讓德豪潤(rùn)達(dá)芒刺在背。

該公司認(rèn)為，MOCVD機(jī)臺(tái)至少要達(dá)一百臺(tái)以上，才足以站穩(wěn)第三勢(shì)力，而不論入股隆達(dá)還新世紀(jì)，不需要擴(kuò)產(chǎn)就可以讓MOCVD機(jī)臺(tái)數(shù)沖到一百臺(tái)以上，也不會(huì)因?yàn)楫a(chǎn)能過(guò)度擴(kuò)充而影響供需秩序。

德豪潤(rùn)達(dá)擬來(lái)臺(tái)招親

市場(chǎng)傳言德豪潤(rùn)達(dá)將隆達(dá)列為首選，除了隆達(dá)跟德豪潤(rùn)達(dá)一樣采“一條龍”營(yíng)運(yùn)模式之外，更重要的是，隆達(dá)有替飛利浦、歐司朗和Panasonic等國(guó)際大廠代工的經(jīng)驗(yàn)，并坐擁友達(dá)集團(tuán)的資源。

不過(guò)，入股隆達(dá)要友達(dá)集團(tuán)董事長(zhǎng)李焜耀同意，況且隆達(dá)已有友達(dá)這個(gè)出?？?，讓德豪潤(rùn)達(dá)入股恐怕沒(méi)有很大的加分效果，因此恐不易譜成戀曲。

新世紀(jì)表示，并未對(duì)外發(fā)布任何有關(guān)洽談策略合作夥伴資訊。

不過(guò)，新世紀(jì)沒(méi)有“富爸爸”能靠，也沒(méi)有通路和強(qiáng)大的品牌力，如果德豪潤(rùn)達(dá)真的入股，對(duì)于新世紀(jì)的加分效果是比較大的。

另外，兩岸最大的LED磊晶廠晶電，擬以不超過(guò)2.5億股的上限辦理私募，引進(jìn)LED照明的策略夥伴，傳言已有多家國(guó)際照明廠來(lái)臺(tái)探詢。

不過(guò)，晶電大股東不愿意“賤賣”，要求私募價(jià)不得低于每股凈值(今年第二季底的每股凈值是49.27元)，因此預(yù)料在成功私募之前，晶電的股價(jià)表現(xiàn)應(yīng)該不會(huì)太差。

為什么近來(lái)兩岸LED產(chǎn)業(yè)整合風(fēng)起云涌呢?因?yàn)殡S著LED進(jìn)入照明時(shí)代，孤軍奮戰(zhàn)已經(jīng)過(guò)時(shí)，能夠合縱連橫才是王道。早在兩岸LED這波整合風(fēng)潮之前，國(guó)際大廠就已進(jìn)行整合。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球光是路燈的替換商機(jī)就高達(dá)二兆元，若是加計(jì)商用照明及室內(nèi)照明，整體LED照明商機(jī)至少有數(shù)十兆元，如此龐大的商機(jī)相當(dāng)誘人，因此除了原有的LED磊晶、封裝廠外，半導(dǎo)體及面板業(yè)者也想分一杯羹，而生產(chǎn)傳統(tǒng)照明燈具的業(yè)者因害怕被取代，也不得不投入此一戰(zhàn)場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)激烈程度可見(jiàn)一斑。

過(guò)去LED應(yīng)用在消費(fèi)性電子產(chǎn)品，大多是標(biāo)準(zhǔn)化的規(guī)格品，因此單打獨(dú)斗是可行的。

然而，進(jìn)入照明市場(chǎng)后就不是如此，未來(lái)的發(fā)展很有可能是LED元件與模組為標(biāo)準(zhǔn)化及規(guī)模化，LED燈具則朝客制化與在地發(fā)展為主，因?yàn)橄袷亲≌蜕逃媒ㄖ璧臒艟咭欢ú煌?，戶外和室?nèi)也不可能一樣。

而日本住宅空間狹小，不適合歐美地區(qū)家庭愛(ài)用的吊燈，因此LED照明勢(shì)必要因地制宜。

集團(tuán)作戰(zhàn)是王道

而LED燈具必須仰賴在地企業(yè)以區(qū)域品牌與通路進(jìn)行銷售，為了克服在地化的障礙，國(guó)際大廠陸續(xù)進(jìn)行并購(gòu)與整合，當(dāng)中飛利浦是目前在LED照明領(lǐng)域布局最完整的企業(yè)，其他包括CREE、歐司朗及GE等大廠近年也持續(xù)整合上下游。

原本LED照明市場(chǎng)沒(méi)有領(lǐng)導(dǎo)廠商，前十大廠合計(jì)市占率低于25%，然而，此一情形已出現(xiàn)變化，以飛利浦為首的國(guó)際大廠的上下游整合效益發(fā)揮，市占率因而提升。

根據(jù)Digitimes Research預(yù)估，飛利浦今年市占率將達(dá)13.8%、歐司朗將達(dá)9.3%，而Panasonic將達(dá)6.6%，全球前三大廠合計(jì)市占率逼近三成，剩下的七成市場(chǎng)由全球數(shù)千家廠商分食，殺價(jià)競(jìng)爭(zhēng)在所難免，所以有許多廠商是“有營(yíng)收、沒(méi)獲利”。