狂歡后的“孤單”，LED用藍(lán)寶石熱或遇“冷水”

近期A股藍(lán)寶石概念股強(qiáng)勢上漲，但海外主要藍(lán)寶石供應(yīng)商股價(jià)出現(xiàn)大幅下跌。主要公司中，GT高級(jí)科技公司股價(jià)過去三個(gè)交易日累計(jì)下跌逾10%，盧比肯科技股價(jià)過去三個(gè)交易日累計(jì)跌幅接近7%，韓國藍(lán)寶石科技公司股價(jià)過去五個(gè)交易日中累計(jì)下跌逾8%。

此前在需求有望顯著增長的利好提振下，海外藍(lán)寶石概念股曾普遍實(shí)現(xiàn)大幅上漲。但分析人士認(rèn)為，前期利好消化殆盡，投資者趨向獲利了結(jié)，導(dǎo)致相關(guān)公司股票回調(diào)，未來其股價(jià)能否進(jìn)一步上漲還有待實(shí)際業(yè)績支撐。近期A股藍(lán)寶石概念表現(xiàn)強(qiáng)勢，但國內(nèi)藍(lán)寶石制造企業(yè)僅掌握藍(lán)寶石襯底生產(chǎn)技術(shù)，后續(xù)并不具備切入Home鍵或手機(jī)蓋板的技術(shù)能力，且國內(nèi)襯底產(chǎn)能過剩依然嚴(yán)重，海外相關(guān)概念股的回調(diào)或敲響警鐘。

暴漲后顯露疲態(tài)

此前有報(bào)道稱，蘋果考慮在明年推出的iPhone手機(jī)中搭載藍(lán)寶石顯示屏，近期蘋果公司還宣布與GT高科技公司簽訂藍(lán)寶石采購長期訂單并為其注資。行業(yè)人士指出，在傳統(tǒng)的來自LED的需求增長的同時(shí)，智能手機(jī)市場對藍(lán)寶石基板的需求也實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長，緩解了過去數(shù)年供應(yīng)過剩給藍(lán)寶石晶棒市場帶來的困擾。

受需求有望迅猛增長的提振，海外藍(lán)寶石供應(yīng)商股價(jià)今年以來表現(xiàn)優(yōu)異。美股市場上，藍(lán)寶石原料供應(yīng)商及熔煉系統(tǒng)制造商GT高級(jí)科技公司今年以來股價(jià)漲幅接近200%，美國最大的藍(lán)寶石晶棒生產(chǎn)商盧比肯科技股價(jià)漲幅超過50%。

然而在前期暴漲后，自11月中旬以來海外藍(lán)寶石供應(yīng)商股價(jià)開始走軟，特別是過去一周中跌幅明顯。GT高級(jí)科技公司股價(jià)4日下跌3.88%，過去三個(gè)交易日累計(jì)跌幅超過10%，目前股價(jià)距離11月13日創(chuàng)下的兩年來高點(diǎn)下跌近15%；盧比肯科技股價(jià)4日下跌2.8%，過去三個(gè)交易日累計(jì)跌幅接近7%，目前股價(jià)距離9月下旬創(chuàng)下的年內(nèi)高點(diǎn)下跌近30%。韓國市場上，全球最大的藍(lán)寶石晶棒生產(chǎn)商韓國的藍(lán)寶石科技公司股價(jià)在過去五個(gè)交易日中累計(jì)下跌逾8%，當(dāng)前股價(jià)距離10月中旬的高點(diǎn)下跌近30%。

分析人士認(rèn)為，前期利好消化殆盡，投資者趨向獲利了結(jié)，導(dǎo)致相關(guān)公司股票回調(diào)，未來藍(lán)寶石供應(yīng)商股價(jià)能否進(jìn)一步上漲還有待實(shí)際業(yè)績支撐。

A股藍(lán)寶石熱或遇“冷水”

在海外市場利好消息的刺激下，A股市場近期掀起藍(lán)寶石概念股熱潮，東晶電子、天通股份、晶盛機(jī)電、天龍光電、中環(huán)股份、三安光電等公司股價(jià)都出現(xiàn)大幅上漲。

不過有分析人士指出，考慮到利好消息消化殆盡，且國內(nèi)藍(lán)寶石制造企業(yè)僅掌握藍(lán)寶石襯底生產(chǎn)技術(shù)，后續(xù)并不具備切入Home鍵或手機(jī)蓋板的技術(shù)能力，同時(shí)國內(nèi)襯底產(chǎn)能過剩依然嚴(yán)重，相關(guān)公司股價(jià)漲幅能否持續(xù)存在疑問。海外相關(guān)概念股的回調(diào)或已釋放獲利了結(jié)的信號(hào)，投資者后市應(yīng)謹(jǐn)慎對待。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，在藍(lán)寶石應(yīng)用方面，LED使用仍占較大比例。據(jù)LED網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2012年LED應(yīng)用占到藍(lán)寶石整體應(yīng)用的約84%。目前LED用藍(lán)寶石長晶方法主要包括提拉法、熱交換法、泡生法、垂直水平梯度結(jié)晶法(VHGF)和先進(jìn)熱控法。國內(nèi)的天通股份、東晶電子、三安光電均采用泡生法生產(chǎn)藍(lán)寶石襯底，但在尺寸和厚度變大時(shí)，使用這種方法的生產(chǎn)良率會(huì)明顯降低，因而不適合生產(chǎn)蘋果手機(jī)Home鍵乃至將來潛在的藍(lán)寶石蓋板玻璃，只適合生產(chǎn)LED外延用的藍(lán)寶石襯底。

此外，國內(nèi)藍(lán)寶石襯底產(chǎn)能過剩的困局仍難以化解。經(jīng)過近幾年的大幅擴(kuò)產(chǎn)，國內(nèi)2英寸藍(lán)寶石襯底年產(chǎn)能超過3億片，而預(yù)計(jì)2013年全球LED用藍(lán)寶石襯底的需求量僅為7652萬片，即潛在產(chǎn)能相當(dāng)于2013年全球藍(lán)寶石襯底需求量的四倍。同時(shí)藍(lán)寶石基板也面臨硅基板的競爭，東芝與普瑞光電合作的硅基板LED芯片預(yù)計(jì)將于今年10月量產(chǎn)，由于硅基板成本較低且容易獲得大尺寸，一旦硅基板LED良率和性能達(dá)到與藍(lán)寶石基板LED相媲美的程度，藍(lán)寶石基板將面臨更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

業(yè)內(nèi)人士還指出，在襯底的技術(shù)和附加值方面，大陸藍(lán)寶石企業(yè)與臺(tái)灣廠商也存在差距。目前大陸藍(lán)寶石襯底仍以普通襯底生產(chǎn)為主，PPS襯底已有三安光電等多家企業(yè)在試產(chǎn)，但工藝和良率方面仍有待突破。