蘋果供應(yīng)鏈分散化策略再度擴散至晶圓代工，近日傳出三星、格羅方德將攜手搶蘋果訂單，外資指出，三星、格羅方德攜手對臺積電會造成多大影響，端視三星在未來合作領(lǐng)域扮演何種角色?
此外，外資認為，張忠謀宣布卸下執(zhí)行長時間雖遠比預(yù)期早很多，但因張仍續(xù)任董事長，應(yīng)無太大差別。
瑞銀證券亞太區(qū)半導(dǎo)體首席分析師程正樺指出，張忠謀昨日突然宣布交出執(zhí)行長棒子消息的時間點，確實比外資圈所預(yù)期的明年6月底要提前些，但老話一句，只要張忠謀仍掛名董事長的一天，臺積電重大決策由他說了算的情況就不會改變，更何況魏、劉兩人只是從“共同營運長(co-COO)”改為“共同執(zhí)行長(co-CEO)”，應(yīng)無太大差別。
不過，昨天剛到新加坡的外資法人聽到張忠謀卸下執(zhí)行長職務(wù)的消息，還是不免討論了一下，私下表示：“以Morris(張忠謀英文名字)年紀(jì)，還是先交出執(zhí)行長棒子比較好，至少可以拉長接班團隊的磨合期與適應(yīng)期，但可以預(yù)期的是，臺積電未來將成為由外資主導(dǎo)的公司!”
瑞信證券臺灣區(qū)研究部主管艾藍迪(Randy Abrams)認為，臺積電未來營運有2項風(fēng)險：一是三星將部份采用高通芯片的訂單(高通再下給臺積電)改為內(nèi)制的Exynos，預(yù)估明年對臺積電營收沖擊幅度約3%，將抵銷來自蘋果的10%營收成長;二是蘋果后年仍會下單給臺積電，但可能將部份產(chǎn)品設(shè)計再交還給三星。
不過，艾藍迪認為，以臺積電既有技術(shù)領(lǐng)先地位、與客戶無利益沖突關(guān)系、所掌握的IP能力來看，其實還不必太過擔(dān)心，但來自產(chǎn)業(yè)競爭的不確定消息不斷，將使得臺積電本益比很難突破14至15倍關(guān)卡，成為近期股價溫吞的主因。
歐系外資券商分析師指出，看得出來，三星還是很想要拿到蘋果訂單，但基于產(chǎn)品競爭關(guān)系，蘋果就是不想把訂單下給三星，因此，中間卡個格羅方德作為緩沖，但也可預(yù)期，未來三星不會接觸到蘋果產(chǎn)品、而是單純提供技術(shù)。
歐系外資券商分析師指出，三星與格羅方德合作的“醉翁之意不在酒”，未來三星有極高的可能性并購格羅方德，但也因為如此，蘋果未來若真的下單給格羅方德，內(nèi)心多少也會對三星有所顧忌。
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