LED 板塊切莫盲目追高

美國(guó)即將停產(chǎn)白熾燈的消息令LED板塊火了一把。周三，長(zhǎng)方照明)、萬(wàn)潤(rùn)科技、鴻利光電等眾多LED概念股均出現(xiàn)不小的漲幅，其中，長(zhǎng)方照明在開盤不久便封住漲停板。昨日早盤，長(zhǎng)方照明再次取得逾5%的漲幅。

據(jù)了解，美國(guó)家庭常用的40瓦和60瓦傳統(tǒng)白熾燈的制造商，將自2014年1月1日起停止生產(chǎn)和供貨。這項(xiàng)禁令旨在推廣緊湊型熒光燈、LED燈等其他能效比更高的燈泡。

國(guó)泰君安證券網(wǎng)絡(luò)金融部首席投顧趙歡表示，此禁令將有效拉動(dòng)LED節(jié)能照明需求，LED最大的應(yīng)用市場(chǎng)將被打開，產(chǎn)業(yè)上下游廠商都會(huì)從中受益。同時(shí)，也給A股相關(guān)上市公司帶來(lái)實(shí)質(zhì)性的利好，預(yù)示這些概念股后市或有交易機(jī)會(huì)。但對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，更應(yīng)從業(yè)績(jī)角度甄選真正具有成長(zhǎng)性的LED概念股，切勿受市場(chǎng)一時(shí)情緒波動(dòng)影響而盲目追高。

根據(jù)2007年美國(guó)頒布的能源獨(dú)立和安全法案規(guī)定，美國(guó)分三步對(duì)白熾燈進(jìn)行淘汰:第一步，在2012年淘汰100瓦的白熾燈，以節(jié)能25%-30%的燈具來(lái)代替;第二步，到2013年進(jìn)一步淘汰75瓦的白熾燈;第三步是自2014年起，淘汰60瓦和40瓦的白熾燈。事實(shí)上，不僅美國(guó)，中國(guó)、歐盟、日本等多個(gè)國(guó)家和地區(qū)均在逐步淘汰白熾燈。比如，我國(guó)發(fā)改委在2011年11月也發(fā)布了被稱為“白熾燈淘汰路線圖”的公告。根據(jù)這一方案，從2012年10月1日起，正式禁止進(jìn)口和銷售100瓦及以上普通照明白熾燈，而到了最后一個(gè)階段即2016年10月1日，15瓦及以上普通照明白熾燈都將被禁止進(jìn)口和銷售。

然而，對(duì)于美國(guó)將禁售白熾燈或有利于國(guó)內(nèi)LED產(chǎn)品拓展出口的認(rèn)識(shí)，高工LED產(chǎn)業(yè)研究院院長(zhǎng)張小飛表示，相比歐洲等地，雖然美國(guó)市場(chǎng)發(fā)展很快，但想進(jìn)入該市場(chǎng)非常困難。

張小飛進(jìn)一步解釋道，美國(guó)LED產(chǎn)品30%通過(guò)零售渠道到達(dá)消費(fèi)者手中，另外70%走的是工程、代理渠道。對(duì)于30%的零售渠道而言，基本都被大的建材連鎖商把控，而中國(guó)企業(yè)想進(jìn)入這些建材連鎖非常不容易。另外70%的部分，要親自在美國(guó)找合適代理商。自己做渠道，不經(jīng)過(guò)兩三年積淀，可能一點(diǎn)效果都沒(méi)有?！懊绹?guó)市場(chǎng)難進(jìn)入的另一個(gè)原因是認(rèn)證要求高，所以美國(guó)淘汰白熾燈不會(huì)對(duì)中國(guó)LED行業(yè)構(gòu)成太大利好。”張小飛稱。

“美國(guó)市場(chǎng)認(rèn)證要求確實(shí)更嚴(yán)格，"能源之星"和UL認(rèn)證是最基礎(chǔ)也最重要的兩項(xiàng)認(rèn)證。要獲得上述認(rèn)證，難度大，費(fèi)用也較高?！敝廾骺萍计放瓶偙O(jiān)梅志敏指出。

萬(wàn)潤(rùn)科技副總裁潘汝榮也表示，整體來(lái)看，要獲得美國(guó)市場(chǎng)的準(zhǔn)入證，確實(shí)不太容易，前期成本很高。不過(guò)梅志敏和潘汝榮均表示，所在公司已有LED產(chǎn)品成功打入美國(guó)市場(chǎng)。

相較于業(yè)界對(duì)于進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)的謹(jǐn)慎態(tài)度，賣方研究機(jī)構(gòu)對(duì)于LED行業(yè)未來(lái)的走勢(shì)則更為樂(lè)觀。

國(guó)都證券分析師張?jiān)伱氛J(rèn)為，在整個(gè)電子行業(yè)處于旺季不旺的形勢(shì)下，LED細(xì)分行業(yè)依然向好，今年第四季度背光用LED和照明用LED降價(jià)幅度處于穩(wěn)步下滑的格局。在家電補(bǔ)貼政策即將出臺(tái)和LED照明產(chǎn)品性價(jià)比不斷提升情況下，LED景氣度有望持續(xù)。

興業(yè)證券(601377,股吧)分析師劉亮表示，LED照明進(jìn)入黃金發(fā)展期，建議配置龍頭企業(yè)?！?strong>LED照明已超過(guò)背光成為最大應(yīng)用市場(chǎng)，2013-2016年是LED照明黃金發(fā)展期，滲透率將從20%提高至45%左右，是不可多得的成長(zhǎng)較快、確定性也比較高的子行業(yè)。”個(gè)股方面，劉亮建議配置三安光電、陽(yáng)光照明，并關(guān)注德豪潤(rùn)達(dá)。