被炒熱的智能手機(jī)藍(lán)寶石概念

LED半導(dǎo)體照明網(wǎng)訊 中國(guó)資本市場(chǎng)，沒(méi)有哪個(gè)領(lǐng)域比得上TMT領(lǐng)域概念多。最近，智能手機(jī)藍(lán)寶石概念已陷瘋狂。前日露笑科技拉出第5個(gè)漲停，東晶電子漲停，天通股份、水晶光電、晶盛機(jī)電等也火熱異常。這概念已延續(xù)4個(gè)月。

在我看來(lái)，這不過(guò)是偽裝的高潮。傳遞的更多是上市公司與券商勾兌的利益。它們輪番燒火，完全不顧產(chǎn)業(yè)現(xiàn)實(shí)以及普通投資者的荷包風(fēng)險(xiǎn)。藍(lán)寶石是一種新型顯示材料。蘋(píng)果年初獲得一項(xiàng)專利，即屬于藍(lán)寶石材料范疇。它可以應(yīng)用于iPhone攝像頭鏡頭、手機(jī)屏幕等部件。而且，蘋(píng)果已與美國(guó)GT公司建立了合作，后者為其提供藍(lán)寶石材料生產(chǎn)服務(wù)。這也是國(guó)內(nèi)券商言必稱的信息。蘋(píng)果用藍(lán)寶石已不新鮮。iPhone5S攝像頭、HOME鍵指紋辨識(shí)鏡面已相繼采用。從總量看不大，卻刺激了概念熱情，拉升了材料價(jià)格。于是國(guó)內(nèi)便斷言iphone6將擴(kuò)大藍(lán)寶石應(yīng)用，宣稱用它做屏幕，它能增強(qiáng)手機(jī)屏的耐磨性。截至目前，蘋(píng)果官方并沒(méi)公布iphone6材質(zhì)構(gòu)成。按以往規(guī)律，產(chǎn)品發(fā)布前，就連整個(gè)供應(yīng)鏈都是嚴(yán)格保密。iphone6是否立刻擴(kuò)大采用藍(lán)寶石材質(zhì)還處于不明階段。即便蘋(píng)果擴(kuò)大采用藍(lán)寶石材質(zhì)，也未必輪到中國(guó)大陸企業(yè)尤其是上市公司來(lái)瓜分蛋糕。從iphone一代到五代，里面幾乎沒(méi)有幾處真正屬于本地企業(yè)研發(fā)的核心元器件與關(guān)鍵材料。處于壓力關(guān)口的蘋(píng)果，不會(huì)甘心將這塊概念隱含的核心利潤(rùn)讓渡給大陸企業(yè)。一個(gè)細(xì)節(jié)顯示出，它對(duì)此有著高度掌控：蘋(píng)果與GT雖有緊密合作心意，但SEC文件顯示，蘋(píng)果要求該公司，不經(jīng)自身允許，禁止向任何客戶提供藍(lán)寶石產(chǎn)品，甚至不允許提供相關(guān)技術(shù)支持或許可證。如果這是一個(gè)應(yīng)用高度成熟的領(lǐng)域，蘋(píng)果是不會(huì)傻到自己去左右工廠產(chǎn)。我從這種控制策略中感受到，本地企業(yè)瓜分蘋(píng)果供應(yīng)服務(wù)蛋糕的虛妄。當(dāng)然，我們有小米們的蛋糕。但是，根據(jù)以往的規(guī)律，大陸走中低價(jià)位的手機(jī)品牌，罕有采用未獲普遍驗(yàn)證的關(guān)鍵材質(zhì)的動(dòng)作。券商們卻不管不顧，兀自發(fā)布它們誘惑的報(bào)告。有人斷言，2014年，消費(fèi)電子應(yīng)用開(kāi)啟藍(lán)寶石成長(zhǎng)新空間，到2016年，全球智能手機(jī)如按16.58億部計(jì)算，新增市場(chǎng)空間近50億美元，是LED襯底材料5倍以上空間。而著名調(diào)研機(jī)構(gòu)Yole的預(yù)測(cè)則是，到2018年，智能手機(jī)屏幕只能為藍(lán)寶石帶來(lái)13億-26億美元的市場(chǎng)需求。智能手機(jī)所能帶來(lái)的藍(lán)寶石概念價(jià)值，根本不像券商與相關(guān)企業(yè)鼓吹的那么大，而且相關(guān)企業(yè)的布局，可能也會(huì)帶來(lái)泡沫。2010-2011年有過(guò)一輪藍(lán)寶石襯底產(chǎn)能泡沫，國(guó)內(nèi)藍(lán)寶石襯底加工企業(yè)中，僅長(zhǎng)晶類就曾多達(dá)50家，一哄而上，結(jié)果兩年不到，死掉2/3。券商賣的是預(yù)期服務(wù)，有時(shí)只是死循環(huán)的數(shù)理邏輯。且不說(shuō)已有飽和跡象的智能機(jī)景氣是否能延續(xù)到2016年，單說(shuō)能取代藍(lán)寶石的材料也有多種，技術(shù)各有千秋。智能手機(jī)應(yīng)用藍(lán)寶石只是技術(shù)與材質(zhì)路徑之一。iPhone藍(lán)寶石概念，不過(guò)是券商與上市公司利用的工具而已。它們?cè)趥髀勚幸堰B續(xù)炒作近4個(gè)月?？紤]到這一周期恰是上市公司2013年Q4財(cái)報(bào)與年報(bào)發(fā)布窗口，且是傳統(tǒng)淡季，我認(rèn)為，這正是海外人士稱作的一種“財(cái)報(bào)資本主義”，屬于市值管理方面十分惡劣的手段。事實(shí)上，我了解到的一家上市公司，上一季還消化著前年的剩余庫(kù)存。我從不否認(rèn)關(guān)鍵材料在電子制造業(yè)里的革新價(jià)值。其實(shí)，我一直十分看好它在半導(dǎo)體照明民用市場(chǎng)的前景。2013年，國(guó)內(nèi)LED照明規(guī)模是2600億元，同比增28%。2015年，LED照明滲透率或?qū)⑦_(dá)60%。2014年以后，美國(guó)、歐盟、日本及中國(guó)將全面禁售15瓦以外的白熾燈，它所隱含的商機(jī)遠(yuǎn)大過(guò)智能手機(jī)的概念效應(yīng)。不過(guò)經(jīng)歷過(guò)上一輪產(chǎn)能泡沫后，再加上國(guó)家相關(guān)補(bǔ)貼措施的取消，許多企業(yè)目前雖然聲量很高，實(shí)際設(shè)備采購(gòu)動(dòng)作不大。物理世界的藍(lán)寶石是一種珍貴的材料。它象征著忠貞、誠(chéng)實(shí)、吉祥。但愿資本市場(chǎng)上相關(guān)機(jī)構(gòu)操弄的藍(lán)寶石概念，也擁有這種品性。